Il s’agit du premier PAPE d’entreprise de plus de 150 millions de dollars à être réalisé sur une bourse canadienne cette année
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Une société immobilière possédant des immeubles d’appartements dans cinq États américains devrait s’inscrire à Toronto, mettant fin à un gel profond du marché canadien des premiers appels publics à l’épargne.
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Dream Residential Real Estate Investment Trust prévoit de clôturer son offre de 125 millions de dollars américains et de commencer à négocier le 6 mai, selon un communiqué. Le FPI sera partiellement géré par une unité de Dream Unlimited Corp., le groupe immobilier du magnat immobilier torontois Michael Cooper.
Il s’agit du premier PAPE d’entreprise de plus de 150 millions de dollars à être réalisé sur une bourse canadienne cette année. L’an dernier, il y a eu 17 transactions d’au moins cette taille au Canada, à l’exclusion des fonds à capital fixe, dont deux ont levé plus d’un milliard de dollars, selon les données de Bloomberg.
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L’année dernière a été une année record pour les introductions en bourse au Canada, les entreprises ayant conclu 173 transactions d’une valeur totale de 11,9 milliards de dollars. Mais une combinaison d’inflation, de hausse des taux d’intérêt, de la guerre de la Russie en Ukraine et d’une résurgence du COVID-19 en Chine a conduit à une large vente massive d’actions, sapant la demande de nouvelles cotations, a déclaré Peter Miller, responsable des marchés des capitaux propres pour BMO Capital. Marchés.
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« Il y a une couche assez large de mécontentement sur les marchés des capitaux », a déclaré Miller dans une interview. Depuis le début de la guerre, les investisseurs « deviennent plus nerveux à l’idée de soutenir de nouvelles émissions. Et les nouveaux problèmes qui sont survenus, franchement, ont été assez mitigés et n’ont pas été aussi performants sur le marché secondaire.
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Le produit des introductions en bourse aux États-Unis a chuté pendant cinq mois consécutifs et avril a enregistré le total le plus bas depuis 2017, selon les données de Bloomberg. Miller a déclaré que le marché chargé des introductions en bourse des deux dernières années a laissé moins d’entreprises privées prêtes ou disposées à entrer en bourse aujourd’hui.
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« Pendant une grande partie de 2020 et toute l’année 21, le marché était, la plupart du temps, ouvert », a-t-il déclaré. « Nous avons des candidats IPO très attractifs dans le pipeline, mais c’est considérablement moins que l’année dernière. »
Dream Residential profite d’un marché relativement fort pour les appartements alors que les loyers américains montent en flèche. En février, une mesure des loyers a affiché la plus forte augmentation mensuelle en plus de 30 ans.
Les propriétés de l’Ohio, du Texas et de l’Oklahoma représenteront plus de 90 % du bénéfice d’exploitation net prévu de Dream Residential, bien que le prospectus montre que la société prévoit de rechercher des acquisitions « sur des marchés à forte croissance ». Valeurs Mobilières TD Inc. est le chef de file du PAPE.
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