Discovery a finalisé vendredi l’acquisition de WarnerMedia auprès d’AT&T. La clôture de la transaction donne naissance à la nouvelle société Warner Bros. Discovery, qui commencera à se négocier sur le Nasdaq lundi sous le nouveau symbole « WBD ».
WarnerMedia est propriétaire de HBO, HBO Max, CNN, Warner Bros., DC Films, New Line Cinema, TBS, TNT, TruTV, Cartoon Network/Adult Swim, Turner Sports et Rooster Teeth, entre autres marques, et est copropriétaire du réseau CW avec Paramount.
Discovery est la société mère de Discovery Plus, Discovery Channel, HGTV, Food Network, TLC, Investigation Discovery, Travel Channel, Turbo/Velocity, Animal Planet, Science Channel et OWN (Oprah Winfrey Network).
À la clôture du spin-off de WarnerMedia, AT&T avait déclaré qu’il s’attendait à récolter 43 milliards de dollars (et le nouveau WBD à assumer jusqu’à environ 43 milliards de dollars de dette supplémentaire). AT&T visait à utiliser le produit de la scission de WarnerMedia pour rembourser la dette nette, qui s’élevait à 156,2 milliards de dollars fin 2021.
Selon le communiqué de Warner Bros. Discovery publié vendredi annonçant la clôture de la transaction, « AT&T a reçu 40,4 milliards de dollars en espèces et la rétention par WarnerMedia de certaines dettes. De plus, les actionnaires d’AT&T ont reçu 0,241917 action de WBD pour chaque action ordinaire d’AT&T qu’ils détenaient à la clôture. En conséquence, les actionnaires d’AT&T ont reçu 1,7 milliard d’actions de WBD, représentant 71 % des actions de WBD sur une base entièrement diluée. » AT&T avait mis dans la clause de non-responsabilité « 43 milliards de dollars (sous réserve d’ajustements) » dans des annonces précédentes.
Selon WBD, « les actionnaires existants de Discovery détiennent le reste de la nouvelle société. En plus de leurs nouvelles actions ordinaires de WBD, les actionnaires d’AT&T continuent de détenir le même nombre d’actions ordinaires d’AT&T qu’ils détenaient immédiatement avant la clôture.
« L’annonce d’aujourd’hui marque une étape passionnante non seulement pour Warner Bros. Discovery mais aussi pour nos actionnaires, nos distributeurs, nos annonceurs, nos partenaires créatifs et, surtout, les consommateurs du monde entier », a déclaré David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery. « Grâce à nos actifs collectifs et à notre modèle commercial diversifié, Warner Bros. Discovery offre le portefeuille de contenu le plus différencié et le plus complet pour le cinéma, la télévision et le streaming. Nous sommes convaincus que nous pouvons offrir plus de choix aux consommateurs du monde entier tout en favorisant la créativité et en créant de la valeur pour les actionnaires. J’ai hâte que les deux équipes se réunissent pour faire de Warner Bros. Discovery le meilleur endroit pour une narration percutante.
« Nous sommes à l’aube d’une nouvelle ère de connectivité, et aujourd’hui marque le début d’une nouvelle ère pour AT&T », a déclaré John Stankey, PDG d’AT&T. «Avec la clôture de cette transaction, nous prévoyons d’investir à des niveaux record dans nos domaines de croissance de la 5G et de la fibre, où nous avons une forte dynamique, tout en travaillant pour devenir la meilleure entreprise américaine de haut débit. En même temps, nous mettrons davantage l’accent sur les rendements pour les actionnaires. Nous prévoyons d’investir pour la croissance, de renforcer notre bilan et de réduire notre dette, tout en continuant à verser un dividende attractif qui nous place parmi les actions les plus distributrices de dividendes en Amérique.
« Chez WarnerMedia, Discovery hérite d’une équipe talentueuse et innovante et d’une entreprise mondiale dynamique en pleine croissance, bien positionnée pour mener la transformation en cours dans les médias et le divertissement, la distribution directe aux consommateurs et la technologie. La combinaison des deux sociétés renforcera la position établie et leader de WarnerMedia dans les médias et le streaming. Et nos actionnaires auront désormais une participation significative dans Warner Bros. Discovery et ses futurs succès. Nous sommes impatients de voir ce que l’équipe WBD accomplira avec ces actifs de pointe. »
Voici la nouvelle structure de direction de Warner Bros. Discovery, comme l’a annoncé Zaslav jeudi.
- Adria Alpert Romm occupera le poste de Chief People and Culture Officer, après avoir occupé le même poste chez Discovery, Inc.
- Casey Bloys continue en tant que directeur du contenu de HBO et HBO Max.
- Bruce Campbell assumera le nouveau rôle de directeur des revenus et de la stratégie, avec la responsabilité des ventes publicitaires aux États-Unis, des revenus de distribution et des licences de contenu ; le développement et la stratégie globale de l’entreprise ; accords de plate-forme de streaming mondiale ; et les affaires juridiques de l’entreprise. Il a précédemment occupé le poste de directeur du développement, de la distribution et des affaires juridiques de Discovery.
- Channing Dungey reste président de Warner Bros. Television Group.
- Toby Emmerich reste président du groupe Warner Bros. Pictures, avec la responsabilité de Warner Bros. Pictures, New Line Cinema, des films basés à DC et de Warner Bros. Feature Animation.
- Kathleen Finch assumera le rôle nouvellement créé de président et directeur du contenu, US Networks Group, une nouvelle organisation consolidée comprenant plus de 40 réseaux américains de la société. Nancy Daniels, directrice du contenu, Discovery Factual Networks, rendra compte à Finch, tout comme Brett Weitz, directeur général, TBS, TNT et truTV, et Tom Ascheim, président, Warner Bros. Global Kids, Young Adults and Classics, sur le réseau côté de ses responsabilités. Finch conservera la supervision des Discovery Lifestyle Networks.
- David Leavy sera le directeur des affaires générales, supervisant les fonctions et groupes commerciaux clés, y compris les relations d’entreprise, les relations gouvernementales mondiales et les politiques publiques, le marketing d’entreprise, les communications mondiales, la recherche d’entreprise, les événements et la responsabilité sociale.
- Chris Licht occupera le poste de président-directeur général de CNN Global, comme annoncé précédemment.
- Lori Locke occupera le poste de chef de la comptabilité, poste qu’elle occupait chez Discovery. Locke relèvera du directeur financier Gunnar Wiedenfels, dont le rôle a été annoncé précédemment.
- JB Perrette, ancien président et chef de la direction, Discovery Streaming and International, assumera le rôle de chef de la direction et président, Warner Bros. Discovery Global Streaming and Interactive Entertainment, avec la responsabilité de HBO Max et de Discovery+, ainsi que de tous les services directs aux consommateurs et jeu dans le monde entier. David Haddad, président de Warner Bros. Games, rendra compte à Perrette.
- Savalle Sims continuera en tant qu’avocate générale, poste qu’elle occupait chez Discovery, relevant de Campbell.
- Gunnar Wiedenfels conservera ses fonctions de directeur financier, comme annoncé précédemment. En plus de superviser les finances, il supervisera les opérations techniques de l’entreprise mondiale de la société ainsi que l’immobilier et les installations.
- Gerhard Zeiler occupera le poste de président, International, avec la responsabilité des activités de la société dans plus de 200 pays et territoires. Il a occupé le même poste pour WarnerMedia et ajoute désormais la responsabilité de l’importante empreinte internationale de Discovery. En ce qui concerne la stratégie de distribution directe au consommateur et de contenu international, Zeiler et son équipe auront une ligne pointillée avec Perrette.
- La Société nommera un nouveau directeur de la diversité, de l’équité et de l’inclusion à une date ultérieure. Le rôle relèvera conjointement du PDG et du directeur des ressources humaines et de la culture. La société cherche également activement à pourvoir le poste de président et chef de la direction de Warner Bros. Discovery Sports, relevant du chef de la direction. Lenny Daniels, président, Turner Sports et Patrick Crumb, président, Regional Sports Networks, relèveront de ce poste.
Vendredi, il a été révélé que Jon Steinlauf supervisera les ventes publicitaires aux États-Unis pour le nouveau Warner Bros. Discovery, un poste clé dans la société qui, comme de nombreux autres postes de direction, revient à un cadre qui a l’habitude de travailler avec Zaslav.
Avant l’annonce de ces nominations, plusieurs dirigeants de WarnerMedia ont quitté leurs fonctions actuelles : Jason Kilar, PDG de WarnerMedia ; Andy Forssell, vice-président exécutif et directeur général de HBO Max ; Ann Sarnoff, présidente et directrice générale du groupe studios et réseaux de WarnerMedia ; Jennifer Biry, directrice financière ; Jim Cummings, vice-président exécutif, directeur des ressources humaines ; Tony Goncalves, vice-président exécutif, directeur des recettes ; Christy Haubegger, vice-présidente exécutive, responsable des communications et de l’inclusion ; Jim Meza, vice-président exécutif, avocat général, WarnerMedia ; et Richard Tom, directeur de la technologie. Dans certains cas, les cadres ont décliné les offres de rester à différents postes.
Les dirigeants de Discovery ont déjà confirmé des plans à long terme pour combiner les plates-formes de streaming HBO Max et Discovery Plus en une seule plate-forme sous Warner Bros. Discovery.
Discovery a terminé 2021 avec 4 milliards de dollars de liquidités dans ses livres et a généré quelque 2,4 milliards de dollars de flux de trésorerie disponibles pour l’année. Warner Bros. Discovery assumera une dette importante après la transaction, les dirigeants de Discovery s’engageant à réduire le ratio d’endettement d’environ 4,5 fois les bénéfices immédiatement après la clôture de l’accord à 2,5 à 3 fois les bénéfices dans les deux ans. Discovery a levé 30 milliards de dollars en billets de premier rang non garantis dans le cadre d’une offre de dette visant à constituer des liquidités pour la fusion, la plus importante augmentation d’obligations de l’histoire de la société.
Le 11 mars, les investisseurs de Discovery ont voté en faveur de l’acquisition, marquant l’une des dernières étapes formelles avant la clôture de la transaction. La fusion a été précédemment approuvée par le ministère américain de la Justice, la Commission européenne et les conseils d’administration d’AT&T et de Discovery.