Deutsche Telekom a cédé une participation de 51 % dans son activité GD Towers pour 17,5 milliards d’euros, devenant ainsi le dernier grand opérateur de télécommunications européen (s’ouvre dans un nouvel onglet) de céder une partie du contrôle de ses actifs d’infrastructure mobile passifs à un tiers.
L’offre retenue est venue d’un consortium comprenant DigitalBridge et Brookfield, qui ont tous deux une expérience dans le domaine et ont promis d’investir dans l’entreprise pour monétiser davantage les actifs de la tour en Allemagne et en Autriche.
L’accord offre à Deutsche Telekom l’opportunité de réduire sa dette et de poursuivre son ambition d’acquérir une participation majoritaire dans T-Mobile USA, tout en conservant des droits minoritaires importants en tant qu’actionnaire à 49 % dans GD Towers.
Vente tour
L’opérateur restera le locataire principal et bénéficiera de toute croissance future des revenus de l’entreprise.
« Deutsche Telekom respecte une fois de plus son programme stratégique. Nous cristallisons la valeur des actifs de nos tours, créant ainsi de la valeur pour nos actionnaires », a déclaré Tim Höttges, PDG de Deutsche Telekom.
« Dans le même temps, l’accord nous permet de continuer à améliorer le leadership incontesté du réseau de Deutsche Telekom en Allemagne et de bénéficier d’une nouvelle valeur ajoutée de l’activité des tours grâce à notre participation conservée de 49 %. »
De nombreux opérateurs ont cherché à vendre ou à céder leurs actifs de tour ces dernières années, dans l’espoir de lever des fonds pour investir dans de nouveaux réseaux. Une vente génère des capitaux immédiats, tandis qu’une entité distincte ou une coentreprise peut être plus efficace pour monétiser l’infrastructure que si elle reste en interne.
Pendant ce temps, les sociétés de capital-investissement et les investisseurs tiers qui peuvent adopter une vision à long terme apprécient les rendements prévisibles et les possibilités de croissance compte tenu de l’explosion attendue de la demande de données mobiles et de services 5G.
La société espagnole Cellnex possède un portefeuille croissant d’actifs à travers l’Europe, y compris ceux qui appartenaient auparavant à la société mère de Three, CK Hutchison, tandis que Vodafone a transformé ses tours en Vantage Towers, une entreprise qui est devenue publique l’année dernière.
« Cela représente une excellente opportunité d’investir dans un portefeuille de tours très attractif, avec des flux de trésorerie fortement contractés et un fort potentiel de hausse », a expliqué Sam Pollock, associé directeur chez Brookfield et PDG d’Infrastructure. « Brookfield est déjà un investisseur mondial de premier plan dans les infrastructures, avec environ 200 000 sites de tours et de toits de télécommunications sous gestion dans le monde. Nous espérons apporter cette expérience et cette expertise à ce nouveau partenariat, au profit de nos clients en Allemagne, en Autriche et au-delà.
« La combinaison du réseau mobile et de la position de marché de Deutsche Telekom, aux côtés de l’un des plus grands gestionnaires d’actifs réels au monde à Brookfield, combinée à l’expertise du domaine de l’infrastructure numérique de DigitalBridge, crée une équipe aux capacités inégalées pour soutenir GD Towers au fur et à mesure de sa croissance. pour répondre à l’évolution des demandes de réseau des entreprises et des consommateurs à travers l’Europe », a ajouté Marc Ganzi, PDG de DigitalBridge.