Désolé, les amis, il n’y a pas d’argent gratuit avec les REER malgré ce qu’on vous a dit

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Les banques et les conseillers financiers ont fait un tel travail minutieux de commercialisation des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) qu’ils ont complètement ridiculisé les investisseurs, et même les conseillers eux-mêmes peuvent ne pas bien comprendre les nuances.

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Ils font croire à la plupart d’entre nous que si vous effectuez un dépôt dans un REER, vous êtes récompensé par un remboursement d’impôt instantané sous forme d’argent frais que vous pouvez gaspiller sur ce que vous voulez. Par exemple, un contribuable dans une tranche d’imposition de 50 % peut s’attendre à obtenir un remboursement d’impôt de 10 000 $ après un dépôt REER de 20 000 $. En plus de cela, vous avez toujours vos 20 000 $ investis, avec report d’impôt, pour votre avenir à long terme ou votre retraite.

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Malheureusement, cela ne fonctionne pas de cette façon. Autrement dit, il n’y a pas de déjeuner gratuit.

En plus du mythe de « l’argent gratuit », les conseillers promeuvent la théorie totalement incompatible selon laquelle un compte d’épargne libre d’impôt vous donnera le même résultat à long terme qu’un REER, pourvu qu’il n’y ait pas de changement dans votre tranche d’imposition. Comment cela est-il possible s’il n’y a pas de remboursement d’impôt associé au CELI et que le CELI est entièrement libre d’impôt au moment du retrait ?

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Jetons un autre regard sur ces mythes du REER.

1) Le dépôt REER crée une richesse supplémentaire sous forme d’aubaine fiscale : Absolument faux.

2) Le REER est un report d’impôt à long terme : Encore une fois, faux. La taxe « différée » doit être conservée en caution prépayée et n’est pas accessible. C’est clairement hors poche et hors budget. D’accord, il ne devient pas un impôt tant qu’il n’est pas effectivement remis à l’Agence du revenu du Canada (ARC), mais il ne s’agit pas non plus d’une dépense reportée. Le seul véritable impôt différé dans ce scénario est le revenu différé du côté de l’ARC.

3) Le REER donnera le même résultat à long terme que le CELI : techniquement vrai, mais pas clairement compris et, par conséquent, généralement pas vrai dans la vraie vie.

Soyons clairs. Aucun impôt n’est épargné ni reporté avec un dépôt REER. Et le résultat CELI ou REER n’est identique que si le dépôt initial REER est largement supérieur au CELI, et qu’il n’y a pas de changement de tranche d’imposition.

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Par exemple, considérons deux contribuables à 50 %. Le contribuable A investit 10 000 $ dans un CELI, tandis que le contribuable B investit 20 000 $ dans un REER. Les 10 000 $ supplémentaires sont nécessaires pour suivre le rythme du CELI, sinon le REER prendra du retard. Ce supplément est également nécessaire pour préfinancer la dette fiscale future.

B obtient un remboursement d’économie d’impôt de 10 000 $ en conséquence directe de son dépôt dans le REER et a maintenant un investissement de 10 000 $ dans le REER (20 000 $ moins le remboursement de 10 000 $), mais cela ressemble à 20 000 $ sur le relevé mensuel du REER.

Le REER ressemble à 20 000 $, mais ce n’est que 10 000 $ du placement de B plus un dépôt de 10 000 $ au titre des impôts futurs. Il ne vaut également que 10 000 $ pour B, car ce serait leur produit net au retrait après que l’ARC aura reçu sa part. Tout investissement ne vaut que ce pour quoi il peut être liquidé après impôt.

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Notez que A et B sont égaux en ce sens que chacun a un investissement d’une valeur de 10 000 $ et que chacun a 10 000 $ de peau dans le jeu une fois que toute la poussière s’est retombée.

Notez également que B a économisé 10 000 $ d’impôt actuel, mais a dû le déposer à l’avance pour financer l’impôt futur prépayé. Impôt actuel enregistré dans une poche ; impôt futur préfinancé sur une autre poche. Aucun impôt économisé. Pas d’impôt différé. Pas d’accrétion de richesse monétaire gratuite.

Finalement, le marché double. Le temps que cela prend n’est pas pertinent car le résultat est le même.

A a maintenant un CELI de 20 000 $, qu’il encaisse et obtient 20 000 $ en poche en franchise d’impôt. B a un REER de 40 000 $ qu’il encaisse, mais n’obtient que 20 000 $ en poche (également en franchise d’impôt) car il doit transmettre à l’ARC le dépôt d’impôt prépayé de 10 000 $ plus le gain sur paiement anticipé de 10 000 $. Un peu comme avoir un compte conjoint où B met 10 000 $ et l’ARC met 10 000 $ et ils partagent les profits.

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Pour récapituler pour les non-croyants : B encaisse 40 000 $, ce qui représente leur investissement net initial de 10 000 $, retourné en franchise d’impôt, leur portion de 10 000 $ du gain, retournée en franchise d’impôt, leur dépôt d’impôt prépayé de 10 000 $ qui est maintenant dû à l’ARC, et le gain de 10 000 $ de l’ARC sur le dépôt prépayé, également maintenant dû à l’ARC.

A doublé leur argent en franchise d’impôt avec le CELI; B a doublé son placement net égal de 10 000 $ en franchise d’impôt avec le REER.

C’est pourquoi le mythe n ° 3 ci-dessus est techniquement correct. Notez qu’il est nécessaire de majorer votre cotisation REER en fonction de votre tranche d’imposition pour suivre le rythme du CELI. Si les dépôts initiaux sont égaux, le REER perd à chaque fois.

Le calcul ne ment pas.

Les conseillers peuvent faire valoir que le REER est généralement gagnant puisque les retraits à la retraite entraîneront normalement un taux d’imposition inférieur à celui au moment du dépôt. C’est vrai, si c’est le cas. Mais la plupart des contribuables ne connaîtront pas une tranche d’imposition inférieure à la retraite, et beaucoup seront dans une tranche supérieure au moment du retrait ou du décès.

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En effet, 65 pour cent de tous les déclarants gagnent actuellement moins de 50 000 $ et se situent dans la tranche d’imposition la plus basse de 20 pour cent. Elles vont jamais être à un taux inférieur, mais risque d’aller plus haut.

Les retraités dont le revenu est inférieur à 30 000 $ peuvent recevoir des prestations de la Sécurité de la vieillesse/du Supplément de revenu garanti. Ceux-ci sont assujettis à une récupération au taux de 50 % des retraits de REER ou de tout autre revenu imposable. Combiné avec le taux d’imposition régulier de 20 % à ce niveau de revenu, vous pourriez vous retrouver avec un taux d’imposition marginal effectif de 70 %. Environ 40 % des aînés sont assujettis à la récupération. Il est tragique que le taux d’imposition effectif le plus élevé soit réservé aux personnes âgées à faible revenu.

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Les personnes âgées dont le revenu en 2022 est supérieur à 81 761 $ (86 912 $ en 2023) sont assujetties à la récupération régulière de la SV à 15 %. Ici, le taux d’imposition effectif combiné se rapproche du taux maximal.

La plupart des personnes qui ont des REER substantiels sont relativement astucieuses sur le plan financier et peuvent avoir accumulé un patrimoine supplémentaire au cours de leur vie. Un patrimoine supplémentaire combiné au RPC, à la SV et au retrait obligatoire du fonds enregistré de revenu de retraite (FERR) après l’âge de 71 ans entraîne des taux d’imposition élevés.

Enfin, la plupart des seniors sont réticents à consommer du capital. Par conséquent, beaucoup mourront avec des soldes REER/FERR substantiels qui pourraient être assujettis au taux d’imposition le plus élevé (à 53,54 % en Ontario).

Par conséquent, la plupart des personnes âgées ne bénéficieront pas d’un taux d’imposition réduit pour les REER/FERR au moment du retrait, de la retraite ou du décès.

Paul Rastas est un CPA, CA, CFP à la retraite, avec plus de 50 ans d’expérience dans la planification et la conformité fiscales au Canada.