Desjardins vise le marché obligataire australien pour sa première émission

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Le Mouvement Desjardins prépare une éventuelle première émission sur le marché obligataire en dollars australiens, alors que la plus grande coopérative de services financiers en Amérique du Nord cherche à diversifier ses sources de financement pour faire face à la croissance de son portefeuille de prêts.

« Tout est une question de diversification », a déclaré Yassir Berbiche, responsable de la trésorerie chez Desjardins, lors d’une entrevue. L’exploitation du marché australien permettrait d’élargir les sources de financement en termes de courbe de rendement et de base d’investisseurs, a déclaré M. Berbiche en marge d’un événement sectoriel au Portugal la semaine dernière.

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Desjardins a déjà organisé deux tournées de présentation d’investisseurs en Australie cette année et l’année dernière, a déclaré M. Berbiche. Les transactions pourraient prendre la forme d’émissions répétées de billets de premier rang ou d’obligations couvertes au moins tous les 12 à 18 mois. « Lorsque nous ouvrons une nouvelle juridiction, nous nous engageons à revenir », a-t-il déclaré.

Selon M. Berbiche, la banque canadienne a étendu ses activités de prêt dans des domaines tels que les prêts aux entreprises et les prêts hypothécaires résidentiels à un rythme plus rapide que prévu. Le secteur des prêts hypothécaires résidentiels en particulier connaît une accélération en raison de la baisse des taux d’intérêt et de la demande de logements découlant de la croissance démographique.

Pour financer sa croissance dans le domaine du crédit, Desjardins a levé 11 milliards de dollars sur les marchés obligataires depuis le début de l’année, ce qui est bien supérieur à son objectif initial de 8 milliards de dollars pour 2024, selon M. Berbiche. Sa plus récente émission est une obligation verte de 5 ans de 500 millions d’euros (556 millions de dollars américains), qui a attiré 95 investisseurs, un record pour une seule émission de dette de la société, a déclaré M. Berbiche.

La Banque du Canada a abaissé ses taux d’intérêt à trois reprises depuis juin, portant le taux directeur du financement à un jour à 4,25 %, tandis que le ralentissement de l’inflation ouvre la voie à des baisses encore plus importantes à venir. Ces baisses de taux visent en partie à relancer le marché immobilier à un moment où les ménages canadiens ont du mal à payer les intérêts.

Bloomberg.com

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