Des règles plus strictes en matière de capital pourraient rendre les banques canadiennes non compétitives, prévient McKay de RBC

Contenu de l’article

Les régulateurs canadiens devraient repenser les exigences de fonds propres imposées aux plus grandes institutions financières du pays si les banques aux États-Unis et en Europe ne sont pas obligées de suivre les dernières étapes strictes du régime international de gestion des risques mis en place à la suite de la crise financière de 2008, a déclaré le chef de » déclare la plus grande banque du Canada.

« Nous ne pouvons pas nous désynchroniser avec nos deux principaux marchés concurrentiels, l’Europe et l’Amérique », a déclaré Dave McKay, directeur général de la Banque Royale du Canada, dans une interview cette semaine. « Des règles du jeu équitables sont vraiment importantes. »

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a annoncé un revirement sur un projet visant à relever les exigences de fonds propres des grandes banques lors de son discours devant le Congrès américain le 6 mars, affirmant que des changements significatifs seraient apportés à la proposition de « phase finale de Bâle III », qui englobe une un ensemble de mesures convenues au niveau international, créées à la suite de la crise financière de 2008 et comprenant des exigences minimales de capital pour se prémunir contre le risque de marché. Sa déclaration surprise fait suite à la réaction des banques américaines, qui ont fait pression pour éviter l’étape finale, la plus stricte, du protocole, arguant qu’elle blesser les Américains ordinaires en réduisant potentiellement le montant d’argent que les banques pouvaient prêter.

Entre-temps, le Bureau du surintendant des institutions financières du Canada a mis à jour ses règles bancaires pour refléter l’ensemble final des réformes de Bâle III et les a mises en vigueur pour les banques canadiennes en 2023.

« Nous avons pris les devants sur Bâle III, en espérant que ces marchés suivront », a déclaré McKay, dont la banque exerce d’importantes opérations aux États-Unis. « Si quelque chose change, nous devons repenser cette trajectoire. »

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Les banques canadiennes ne seraient plus compétitives si les régulateurs canadiens et internationaux étaient en décalage, a-t-il déclaré, ajoutant que même si les régulateurs européens se sont engagés à mettre en œuvre les dernières étapes des mesures de Bâle III, ils ont mis du temps à le faire.

« Le coût (d’un terrain de jeu inégal) est que nous devons détenir plus de capital contre le même client », a déclaré McKay. « Cela vous rend non compétitif. Si vous devez détenir plus de capital pour le même client, alors vous avez besoin de plus de revenus pour obtenir le même rendement, et donc vous devez avoir un taux plus élevé.

Les mesures de Bâle III ont été élaborées par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire en réponse à la crise financière qui a renversé des banques, dont Washington Mutual, ainsi que les banques d’investissement Lehman Brothers et Bear Stearns, et en a poussé d’autres au bord du gouffre. Les nouvelles règles, qui exigent notamment que les banques maintiennent des réserves de fonds propres suffisantes pour absorber les pertes ainsi que des liquidités pour honorer leurs obligations telles que les dépôts en temps opportun, ont été acceptées au niveau international en 2017 et leur mise en œuvre a depuis lors été échelonnée.

Contenu de l’article

McKay a déclaré qu’il n’est pas certain que le paysage réglementaire financier mondial sera déséquilibré, mais que c’est un problème que les banques canadiennes surveillent de près.

« Je pense que nous devons plaider en faveur de règles du jeu équitables », a déclaré McKay. « La situation aux États-Unis n’est pas terminée, nous devons donc encore voir comment les États-Unis évoluent. »

Au cours de l’année écoulée, l’attention des investisseurs s’est principalement portée sur sa filiale américaine de gestion de patrimoine, City National, qui a enregistré de bons résultats pendant environ huit ans avant de commencer à enregistrer des pertes l’année dernière à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank.

Je pense que nous devons plaider en faveur de règles du jeu équitables

Dave McKay

« Sa trajectoire de croissance a dépassé sa capacité opérationnelle, et nous devons y remédier », a déclaré McKay, ajoutant que la banque basée à Los Angeles a presque triplé de taille depuis que la Banque Royale l’a achetée pour 5,4 milliards de dollars américains en 2015, peu de temps après. il prend la direction de la banque canadienne. La banque privée et commerciale américaine était connue comme la « banque des stars » car parmi ses clients fortunés figuraient des célébrités telles qu’Arnold Schwarzenegger et Frank Sinatra.

Cependant, au cours de la dernière année, City National, qui fait désormais partie de la division de gestion de patrimoine de RBC, a été confrontée à des taux d’intérêt et à des conditions de crédit élevés aux États-Unis à la suite de l’implosion de la Silicon Valley Bank en mars 2023. Les coûts de financement ont augmenté en raison des sorties de dépôts. et la société mère a dû intervenir l’automne dernier pour consolider ses liquidités par une injection de capital et l’achat de titres de créance. Cependant, au premier trimestre publié en février, City National a enregistré sa troisième perte consécutive : 22 millions de dollars.

Contenu de l’article

McKay a déclaré que les changements de direction annoncés à la fin de l’année dernière, ainsi que la restructuration et la réduction des coûts pour améliorer l’efficacité et la rentabilité, remettraient City National sur la bonne voie avec un « taux de profit plus normalisé » d’ici 2025.

« Nous sommes sur la bonne voie pour résoudre ce problème », a-t-il déclaré, ajoutant que l’accent sera mis sur une croissance plus lente et plus rentable grâce à des initiatives telles que l’efficacité des plateformes technologiques et des opportunités de ventes croisées.

« Nous avons signalé au marché que malgré les défis auxquels nous avons été confrontés au cours de la dernière partie de l’année – seulement deux trimestres en grande partie dus à un certain nombre de problèmes de marché autour des dépôts et à un peu de pertes sur crédits compte tenu d’un environnement de taux d’intérêt élevés aux États-Unis – que nous nous attendons à ce que City National soit un bon soutien pour RBC.

McKay a déclaré que la franchise américaine de gestion de patrimoine est sur le point de bénéficier de l’achat par RBC de HSBC Bank Canada pour 13,5 milliards de dollars, clôturé le 28 mars, et les clients de HSBC ont été transférés avec succès vers RBC ce week-end.

« Il y a certainement des gains d’efficacité opérationnelle entre les deux groupes sur la côte Ouest », a déclaré McKay. « Quand vous regardez l’expertise que HSBC nous apporte et qui est rare sur les marchés canadien et américain – expertise en cybersécurité, expertise en gestion des risques, expertise en conformité, expertise en risques – ce sont toutes des compétences très recherchées sur le marché… des compétences avec lesquelles nous avons du mal, honnêtement, pour embaucher en Californie.

Contenu de l’article

En janvier, City National a été condamné à une amende civile de 65 millions de dollars par le Bureau du contrôleur de la monnaie, qui a constaté « des déficiences systémiques dans la gestion des risques et les contrôles internes de la banque ». L’agence a également émis une ordonnance de cessation exigeant que City National prenne des « mesures correctives vastes et complètes » pour améliorer, entre autres choses, ses pratiques de lutte contre le blanchiment d’argent, de prêt équitable et de gestion des investissements.

McKay a déclaré que l’expertise de HSBC dans ces domaines sera à l’avant-garde d’un centre bancaire mondial que la Banque Royale s’est engagée à construire en Colombie-Britannique au cours des cinq prochaines années dans le cadre d’un processus visant à obtenir l’approbation de l’acquisition. D’autres engagements comprenaient la création d’emplois au Canada et le financement de la construction de nouveaux logements partout au pays.

Entre-temps, si City National rebondit comme il l’espère, la franchise américaine de gestion de patrimoine pourrait être élargie à un moment donné grâce à des acquisitions ciblées. Mais cela dépendra en partie du paysage réglementaire.

« Nous sommes toujours à la recherche d’opportunités, mais la tâche principale est actuellement la croissance organique », a déclaré McKay. « Nous aurons toujours le capital pour le faire en fin de compte, mais je dirais qu’étant donné l’incertitude qui règne actuellement dans l’environnement bancaire américain en ce qui concerne les règles et la réglementation, il est très difficile d’envisager sérieusement une opportunité. »

• E-mail: [email protected]

Ajoutez notre site Web à vos favoris et soutenez notre journalisme : Ne manquez pas l’actualité économique que vous devez connaître : ajoutez Financialpost.com à vos favoris et inscrivez-vous à nos newsletters ici.

Contenu de l’article