Des militants canadiens pour le climat demandent aux banquiers de combler les lacunes de la dette ESG

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Investors for Paris Compliance, un groupe militant contre le changement climatique, demande aux associations professionnelles du secteur des obligations et des prêts de resserrer les principes utilisés pour émettre des dettes labellisées respectueuses de l’environnement qui, selon eux, permettent actuellement à certains emprunteurs d’augmenter efficacement la pollution.

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Le groupe de défense canadien demande à un comité supervisant les principes du financement éthique, y compris les obligations liées à la durabilité de l’International Capital Markets Association, basée à Zurich, de publier des conseils pour réduire réellement les admissions globales, a déclaré l’organisation dans une lettre du 25 avril.

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« Cette faille est exploitée par les participants grâce à l’utilisation, par exemple, d’objectifs » basés sur l’intensité « qui font augmenter les émissions globales », a déclaré le directeur de l’engagement des entreprises du groupe, Matt Price, dans la lettre adressée à Denise Odaro, présidente du comité exécutif hébergé par l’ICMA. sur les principes des obligations durables. « Nous pensons que cette question pose un risque existentiel pour l’ensemble de l’entreprise d’obligations durables. »

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Les obligations liées à la durabilité pénalisent généralement les émetteurs ayant des coûts d’emprunt plus élevés s’ils ne respectent pas certaines mesures environnementales, sociales et de gouvernance. Si l’emprunteur atteint ou dépasse les objectifs, les coupons restent inchangés. Contrairement aux obligations vertes ou durables, dont l’utilisation du produit est allouée selon une gamme définie de types de projets, les entreprises peuvent utiliser des obligations liées à la durabilité dans le cadre de leurs plans de financement généraux.

« Le problème concerne les trois principes des obligations à thème durable, mais il est particulièrement aigu en ce qui concerne les principes des obligations liées à la durabilité, car ce ne sont pas des instruments d’utilisation du produit », a déclaré Price.

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Parmi les exemples cités dans la lettre, l’émission d’obligations liées à la durabilité par Tamarack Valley Energy plus tôt cette année a été partiellement utilisée pour acquérir une autre société pétrolière et gazière, permettant à l’emprunteur d’augmenter la production, a indiqué le groupe. Un cadre de Tamarack n’a pas répondu aux demandes de commentaires.

Le groupe de défense envoie également une lettre séparée au directeur exécutif de la Loan Syndications and Trading Association, Lee Shaiman, demandant au groupe industriel de mettre à jour ses principes de prêt liés à la durabilité afin d’empêcher les accords qui vont vers « des activités qui augmentent les émissions de gaz à effet de serre pendant la crise climatique ». – le résultat opposé à celui prévu.

Bloomberg.com