David Rosenberg : Un boom minier et d’exploration pour les juniors est nécessaire pour pousser les véhicules électriques au-dessus

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Par David Rosenberg et Ellen Cooper

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Les véhicules électriques deviennent rapidement courants, car les subventions gouvernementales, les investissements des entreprises et la demande des consommateurs accélèrent la transition des moteurs à combustion interne.

Mais avec un monde électrisant, aurons-nous suffisamment de ressources naturelles pour répondre à cette demande croissante ? La réponse est oui, bien que les investissements dans l’extraction et le traitement devront être intensifiés et que d’importantes considérations environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise (ESG) devront être prises en compte pour rendre le changement durable.

Compte tenu des scénarios politiques actuels, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) estime que le stock mondial de voitures électriques atteindra 125 millions en 2030, contre environ 10 millions en 2020. Dans un scénario de développement durable (où le monde atteindra zéro émission nette d’ici 2070) , ce chiffre pourrait dépasser les 200 millions d’unités. C’est encore loin de remplacer les 1,3 milliard de véhicules sur la route actuellement, mais l’avenir des transports pourrait impliquer plus de transports en commun et beaucoup moins de voitures individuelles que ce que nous voyons de nos jours. Les véhicules à moteur à combustion interne (ICE) seront avec nous pendant encore plusieurs décennies, probablement pas avant le milieu du siècle.

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La transition vers les véhicules électriques nécessitera d’énormes investissements dans l’exploitation minière des ressources clés qui entrent dans les batteries, à savoir le lithium, le cobalt, le manganèse, le cuivre et le nickel. En effet, l’AIE estime qu’une multiplication par six des minéraux sera nécessaire d’ici 2040 pour atteindre les objectifs nets zéro dans le cadre de l’Accord de Paris. Cela comprend une augmentation de 40 fois de la demande de lithium, une augmentation de 20 à 25 fois pour le cobalt et le nickel et un doublement de la demande de cuivre.

La question de savoir si le monde a suffisamment de réserves pour répondre à cette demande est une question trompeuse. Les réserves augmentent à mesure que l’exploration s’étend, les prix augmentent (rendant les réserves plus difficiles à exploiter économiquement), les technologies s’améliorent et les réglementations changent. Ces types de prédictions de « ressource de pointe pour les véhicules électriques » rappellent les appels au « pic pétrolier » au cours du dernier demi-siècle. N’oubliez pas que les nouvelles technologies (par exemple, la fracturation hydraulique aux États-Unis et les techniques de forage horizontal) ont libéré des réserves qui n’étaient auparavant pas rentables. De nos jours, lorsque nous discutons du « pic pétrolier », la crainte n’est pas que nous manquions de réserves, mais que certaines réserves deviennent des actifs bloqués lors de la transition vers l’économie électrique.

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Cela dit, on craint que les sociétés minières n’aient pas fait les investissements nécessaires pour répondre aux besoins croissants de la demande. L’industrie minière mondiale devra plus que doubler ses dépenses d’investissement annuelles – d’environ 80 milliards de dollars américains à 180 milliards de dollars américains – pour atteindre l’objectif de zéro net d’ici 2050, selon Bank of America Global Research. Et il y a toujours une forte dépendance à l’égard de pays comme la Chine (terres rares) et la République démocratique du Congo (cobalt) où les normes environnementales et de gouvernance sont laxistes. Les préoccupations ESG telles que le travail des enfants, l’utilisation du charbon pour alimenter les activités minières et les normes de déclaration médiocres dans de nombreuses juridictions minières clés devront être traitées et menacer la production.

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Si les États-Unis et d’autres pays occidentaux espèrent garantir l’approvisionnement de bon nombre des produits de base essentiels à la transition énergétique à venir, ils devront s’appuyer sur des partenaires plus amicaux tels que l’Australie, le Chili, l’Inde et le Brésil qui disposent d’importantes réserves de terres rares, de lithium et cobalt. C’est encore un autre argument en faveur de liens plus étroits avec l’Inde. Le pays abrite 6% des gisements mondiaux de terres rares, mais sa production est décevante de 1,4%, ce qui signifie qu’il existe des opportunités de s’engager dans une diplomatie des ressources avec le pays dans le but de contrer la domination de la Chine et de la Russie sur les matières premières.

Le renforcement de l’offre est essentiel. Nous sommes tous devenus parfaitement conscients de la façon dont les chaînes d’approvisionnement peuvent devenir perturbatrices lorsqu’elles subissent des chocs majeurs.

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Compte tenu des préoccupations concernant les chaînes d’approvisionnement, une partie de ce développement se fera plus près de chez nous. Les États-Unis, par exemple, ont publié leur plan directeur national pour les batteries au lithium en juin, qui comprenait cinq objectifs pour la chaîne d’approvisionnement nationale des batteries lithium-ion, et l’objectif n°1 était de garantir l’accès aux matières premières au niveau national (dans la mesure du possible). Cela signifie également investir dans la recherche et le développement pour trouver des moyens de réduire la demande de cobalt et de nickel. Des innovations dans la technologie des batteries de véhicules électriques pour éliminer le cobalt sont en cours, ce qui pourrait modifier la composition de la demande de ressources au fil du temps. D’autres objectifs clés sont de soutenir le traitement des matériaux aux États-Unis, de développer un secteur manufacturier capable de produire des électrodes et des cellules et, enfin, de permettre le recyclage en masse des cellules de batterie de véhicules électriques (l’Union européenne a déjà mis en place des normes de recyclage à cet égard).

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En fin de compte, alors que les gouvernements du monde entier investissent dans de meilleures infrastructures de recharge et que le monde atteint une masse critique d’adoption, les véhicules de l’ère ICE seront progressivement supprimés, ce qui signifie que l’exploitation minière devra suivre la demande. Cela signifie qu’un boom minier et d’exploration est à venir, avec des implications haussières pour les actions minières et d’infrastructure et les produits de base des supercycles électriques tels que le lithium, le manganèse, le cobalt et le nickel.

David Rosenberg est le fondateur du cabinet de recherche indépendant Rosenberg Research & Associates Inc. Ellen Cooper y est économiste principale. Vous pouvez vous inscrire pour un essai gratuit d’un mois sur Rosenberg’s site Internet .

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