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Les petits investisseurs commencent à tester le marché secondaire pour les participations en capital-investissement, ce qui offre une plus grande stabilité aux prix, selon le gestionnaire des régimes de retraite publics de l’Alberta.
« Nous commençons à voir l’évolution de ce marché », a déclaré Marlene Puffer, directrice des investissements chez Alberta Investment Management Corp. (AIMCo), lors d’une entrevue. « Il ne s’agit pas seulement de vendeurs qui essaient de retirer des titres de leurs bilans et de vendeurs qui en profitent. Nous commençons à voir une demande et une offre plus équilibrées sur le marché secondaire. »
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En conséquence, « les remises commencent à se stabiliser », a déclaré Puffer.
La société albertaine, connue sous le nom d’AIMCo, gère environ 169 milliards de dollars pour divers comptes du secteur public de la province. Plus d’un tiers de ce portefeuille est investi dans les marchés privés, notamment dans les infrastructures, l’immobilier et le capital-investissement.
AIMCo a été « assez satisfait » de la façon dont le marché secondaire fonctionne pour eux, a déclaré Puffer, mais a refusé de parler de transactions spécifiques.
Selon un rapport récent, la banque d’investissement PJT Partners Inc. s’attend à ce que le volume des transactions sur le marché secondaire atteigne 145 milliards de dollars cette année, ce qui représenterait un record historique. Le premier semestre de l’année a enregistré une augmentation de 40 % par rapport à la même période en 2023.
Crédit à grande capitalisation
Pendant ce temps, AIMCo continue de s’engager davantage dans le crédit privé – « un véritable contributeur constant à notre performance, car nous sommes en mesure d’investir dans cette classe d’actifs d’une manière qui transcende en quelque sorte le cycle », a déclaré Puffer.
AIMCo est déjà active dans le crédit privé de taille moyenne. Elle se concentre désormais sur l’entrée dans des transactions américaines à plus grande capitalisation, a-t-elle déclaré.
Dans l’ensemble, AIMCo a réalisé un rendement de 5,4 % au premier semestre de l’année, grâce aux gains des actions, a déclaré la société dans un communiqué mardi.
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