ConocoPhillips achète la participation restante dans Surmont pour 4 milliards de dollars, contrecarrant Suncor

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ConocoPhillips a exercé son droit d’acquérir la participation de 50 % de TotalEnergies SE dans le champ de sables bitumineux de Surmont pour un montant pouvant atteindre 3,33 milliards de dollars américains (4 milliards de dollars), lui donnant le contrôle total de l’exploitation en Alberta et contrecarrant les efforts de Suncor Energy Inc. pour acheter le site .

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L’achat comprend un prix de 3 milliards de dollars américains et jusqu’à 325 millions de dollars américains en paiements conditionnels, a déclaré ConocoPhillips, basé à Houston, le 26 mai. La transaction devrait être conclue au second semestre et sera financée en espèces et à court terme. – et un financement à moyen terme ou une combinaison de ces options.

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Prendre le contrôle total de la production à faible coût de Surmont aide le PDG de ConocoPhillips, Ryan Lance, à respecter son engagement de restituer 11 milliards de dollars américains en espèces aux actionnaires cette année en permettant à l’entreprise de générer des flux de trésorerie disponibles à des prix du brut encore plus bas. ConocoPhillips a prévu que l’achat ajouterait environ 600 millions de dollars américains de flux de trésorerie annuels disponibles l’année prochaine, en supposant un prix de référence du pétrole américain de 60 dollars américains le baril.

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« Ils pensent aux rendements et aux flux de trésorerie disponibles et sont les intendants du capital et donnent la priorité aux actionnaires », a déclaré Phil Skolnick, analyste chez Eight Capital, dans une interview. Surmont est « un très bon projet », dit-il.

Suncor, l’un des plus grands acteurs des sables bitumineux au Canada, avait accepté en avril d’acheter les actifs de TotalEnergies dans la région dans le cadre d’une transaction d’environ 4 milliards de dollars américains.

ConocoPhillips, cependant, avait le droit de premier refus sur la participation de 50% de la société française dans Surmont. Suncor a déclaré avoir contacté ConocoPhillips au sujet de la participation de Surmont, avec un message indiquant qu’il était disposé à investir et à développer l’actif.

Suncor a déclaré le 26 mai qu’elle et TotalEnergies avaient désormais le droit de résilier leur accord en raison de la décision de ConocoPhillips et qu’elle « évaluerait la transaction à la lumière de ce changement ».

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ConocoPhillips a augmenté après l’annonce, annulant les pertes antérieures pour se négocier en hausse de 0,4 % à 102,07 $ US à 14 h 33 à New York. Suncor, basée à Calgary, a chuté d’environ 1% à 38,42 $ à Toronto.

Pour Suncor, le site de Surmont n’était pas un élément essentiel de l’accord avec Total, qui comprenait également une participation de 31 % dans le projet de Fort Hills et se concentrait sur l’approvisionnement de son usine de valorisation de base lorsque d’autres flux de production s’épuisaient aussi tôt. que la prochaine décennie, a déclaré Skolnick.

Bien que Suncor ait une « offramp » de l’accord avec TotalEnergies, « cela ne me surprendrait pas s’ils continuaient d’aller de l’avant et achetaient simplement la portion de Fort Hills », a-t-il dit.

Le pétrole est produit à Surmont, situé dans le nord-est de l’Alberta, en injectant de la vapeur dans des puits souterrains pour forcer le bitume lourd de la région à remonter à la surface. Surmont est le quatrième site de puits de sables bitumineux en importance au Canada, produisant environ 135 000 barils de pétrole par jour en avril.

La prise de contrôle donne également à ConocoPhillips l’autonomie nécessaire pour exploiter les actifs au rythme qu’elle préfère au lieu de se coordonner avec des partenaires.

Bloomberg.com