Être haussier sur Ether (ETH) au cours des quatre derniers mois n’a pas porté ses fruits car son prix a chuté de 44% par rapport à 4 600 $. La croissance des applications de finance décentralisée (DeFi) qui a alimenté le rallye s’est estompée, en partie à cause de la congestion du réseau et des frais de transaction moyens de 30 $ et plus.
La période de réflexion peut également être attribuée à des attentes excessives, comme le mécanisme de réduction des frais mis en place en août 2021 avec le hard fork de Londres. Après avoir réduit drastiquement l’émission nette quotidienne, les investisseurs ont sauté à la conclusion qu’Ether deviendrait de la « monnaie à ultrasons ».
Le réseau Ethereum a brûlé plus d’ETH au cours des dernières 24 heures que ce qui a été émis par les réseaux PoW (eth1) et PoS (eth2).
C’est la première fois que cela se produit depuis la mise en service de l’EIP-1559 il y a moins de 3 mois.
L’ETH c’est de l’argent ultra solide
— sassal.eth (@sassal0x) 28 octobre 2021
Malheureusement, l’histoire montre que «l’argent dur» nécessite plusieurs décennies de politique monétaire fiable. Par exemple, l’euro a été lancé au public en 2002 malgré des périodes d’émission négative en 2014 et 2019. Pourtant, son pouvoir d’achat n’a pas résisté aux actifs durables comme l’or ou l’immobilier.
À la lumière de la sous-performance prolongée de 4 mois, on pourrait acheter des options d’achat ultra-haussières bon marché (haussières) à 4 000 $ ETH pour mai pour 68 $. Cependant, avec 75 jours restants pour l’expiration, les chances d’un rallye de 55% par rapport aux 2 570 $ actuels sont minces.
Il semble plus prudent de miser sur une évolution positive des prix, mais soyez plus sélectif sur votre fourchette cible. C’est précisément ainsi que les traders professionnels utilisent la stratégie d’options « iron condor ».
Réduction des pertes en limitant la hausse
Un total de 10,2 millions d’ETH ont été jalonnés dans le contrat de dépôt Eth2 (couche de consensus) et les investisseurs semblent confiants quant à la migration de preuve de participation. De plus, l’atténuation du plus grand obstacle du réseau Ethereum, à savoir la mise à l’échelle, pourrait sans aucun doute faire monter en flèche le prix de l’ETH.
Trouver une stratégie qui maximise les gains jusqu’à 3 600 $ d’ici le 27 mai semble prudent. D’autre part, la couverture d’une performance négative de 7 % est également judicieuse compte tenu de l’incertitude concernant les efforts de réglementation de la cryptographie du président américain Joe Biden.
Même si le décret exécutif signé le 9 mars n’a annoncé aucune mesure restrictive, il a sans aucun doute jeté les bases d’un contrôle fédéral plus ciblé.
En ce sens, la stratégie d’options biaisée « Iron Condor » correspond parfaitement à un scénario aussi légèrement haussier.
Le « Iron Condor » vend à la fois les options d’achat (haussier) et de vente (baissier) au même prix et à la même date d’expiration. L’exemple ci-dessus a été défini à l’aide des options ETH du 27 mai sur Deribit.
La zone de profit ETH se situe entre 2 600 $ et 3 800 $
Les investisseurs doivent initier la transaction en court-circuitant (vendant) 2 contrats d’options d’achat et de vente de 3 000 $. Ensuite, le commerçant doit répéter la procédure pour les options à 3 200 $.
Pour se protéger des mouvements de prix extrêmes, un put protecteur à 2 400 $ a été utilisé. Par conséquent, des contrats de 5,20 seront nécessaires en fonction du prix.
Enfin, juste au cas où le prix d’Ether dépasserait 4 000 $, l’acheteur devra acquérir 2,10 contrats d’option d’achat pour limiter la perte potentielle de la stratégie.
Le nombre de contrats sur l’exemple ci-dessus vise un gain maximum de 0,63 ETH et une perte potentielle de 0,40 ETH. Cette stratégie génère un bénéfice net si Ether se négocie entre 2 600 $ et 3 820 $ le 27 mai.
En utilisant la version asymétrique de l’Iron Condor, un investisseur peut profiter tant que l’augmentation du prix de l’Ether est inférieure à 49 % à l’expiration.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.