Comment les retombées de l’effondrement de la SVB pourraient compliquer la vie de certaines des grandes banques canadiennes

Contenu de l’article

Il est peu probable que l’effondrement de la Silicon Valley Bank ait un impact direct significatif sur les six grandes banques canadiennes, mais les retombées de la disparition du prêteur technologique américain pourraient néanmoins compliquer la vie de ceux qui ont des opérations au sud de la frontière, ont déclaré des analystes le 13 mars.

Contenu de l’article

Les actions des banques canadiennes ont chuté la semaine dernière, perdant près de 20 milliards de dollars en capitalisation boursière, après que SVB, basée à Santa Clara, ait subi une ruée sur les dépôts et ait été reprise par les régulateurs américains. Les actions bancaires ont de nouveau baissé lundi, la Banque Toronto-Dominion ayant chuté le plus loin, près de 3% dans les échanges de l’après-midi à Toronto.

Contenu de l’article

Malgré la nervosité des investisseurs, les inquiétudes pour les Big Six étaient limitées. Contrairement à SVB, qui s’adressait à un marché de niche finançant des entreprises technologiques en démarrage, les grandes banques canadiennes dominent leur marché intérieur et sont diversifiées dans les industries et les secteurs d’activité.

« D’un point de vue canadien, non seulement la faillite de SVB ne devrait pas avoir d’importantes conséquences négatives pour nos banques, mais cette crise devrait en fait être considérée comme une justification supplémentaire du modèle bancaire canadien, qui est dominé par quelques acteurs importants et diversifiés », Meny Grauman, analyste de la Banque de Nouvelle-Écosse, a déclaré dans une note du 13 mars.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Alors que le risque de contagion directe au système bancaire canadien semblait minime, l’analyste de la Banque Nationale du Canada, Gabriel Dechaine, a signalé certains points sensibles potentiels auxquels les banques canadiennes, en particulier celles qui ont récemment fait d’importantes acquisitions aux États-Unis, pourraient être confrontées à la suite de l’effondrement de SVB.

BMO, par exemple, vient de s’implanter en Californie, où SVB exerçait l’essentiel de ses activités, grâce à son acquisition de Bank of the West pour 16,3 milliards de dollars américains.

« Bien que (Bank of the West) ait des expositions de prêt différentes au sein de l’État (c’est-à-dire qu’elle ne soit pas très concentrée dans la technologie), s’il y a un effet d’entraînement de l’échec de SVB sur l’économie plus large en Californie, les perspectives de croissance de BMO pourraient s’atténuer », Dechaine dit dans une note du 13 mars.

Il a ajouté que de nouvelles baisses des soldes des prêts et des dépôts à Bank of the West, qui étaient déjà inférieurs aux attentes initiales de BMO au moment de la conclusion de l’accord plus tôt ce mois-ci, pourraient inciter la banque à revoir à nouveau ses prévisions.

Contenu de l’article

Dechaine a déclaré que les retombées de SVB rendaient également plus intéressante l’acquisition de First Horizon Corp. par TD pour 13,4 milliards de dollars américains. La TD a indiqué qu’elle ne s’attend pas à obtenir l’approbation réglementaire d’ici la date de clôture proposée du 27 mai et tente de négocier une autre prolongation. Il y a eu des spéculations selon lesquelles il pourrait essayer de réduire son offre.

« Laissant de côté la question de l’obtention des approbations réglementaires, les événements récents ont suscité encore plus de questions sur la capacité et la volonté de TD de négocier un prix d’acquisition inférieur », a déclaré Dechaine, notant que les actions des banques régionales américaines ont chuté de 12% la semaine dernière.

RBC, quant à elle, a une participation croissante sur le marché californien depuis son acquisition de City National Bank en 2015. Les inquiétudes de Dechaine concernant l’empreinte de RBC en Californie ont été quelque peu apaisées par le fait que l’État ne représente que 7 à 8 % du total des prêts de RBC.

Contenu de l’article

RBC aurait été l’un des prétendants potentiels regardant sous le capot de SVB après que les régulateurs aient pris le contrôle, selon Reuter. Des sources ont déclaré aux journalistes que RBC avait exploré des options pour poursuivre SVB mais n’était finalement pas à l’aise avec les risques encourus. RBC a refusé de commenter le rapport de Reuters et l’effondrement de SVB.

L’exposition au marché bancaire régional américain en général était un autre risque signalé par Dechaine. La First Republic Bank, basée à San Francisco, a vu ses actions chuter de plus de 75% lors des transactions sur le marché tôt lundi matin, craignant que certaines petites banques ne soient vulnérables si les déposants devenaient nerveux et commençaient à retirer des fonds.

Un risque réglementaire accru semblait également être sur la table après que le président américain Joe Biden a déclaré lundi qu’il voulait empêcher une répétition de l’effondrement.

Contenu de l’article

« Je vais demander au Congrès et aux régulateurs bancaires de renforcer les règles pour les banques afin de réduire le risque que ce type de faillite bancaire se reproduise et de protéger les emplois américains en tant que petite entreprise », a-t-il déclaré.

Malgré les incertitudes, les autorités des deux côtés de la frontière ont assuré que les systèmes financier et bancaire étaient sûrs.

Le Bureau du surintendant des institutions financières, le principal organisme de réglementation bancaire du Canada, a saisi les opérations canadiennes de SVB dimanche et a clairement indiqué que SVB n’acceptait pas de dépôts ici et que son effondrement était dû à sa situation difficile.

La vice-première ministre Chrystia Freeland a déclaré qu’elle s’était entretenue avec des dirigeants du secteur financier dimanche soir.

« Nous sommes en contact étroit avec le BSIF, qui a pris des mesures plus tôt ce soir », a déclaré Freeland dans un Déclaration du 12 mars sur Twitter. « Le système bancaire bien réglementé du Canada est solide et résilient.

Contenu de l’article

M. Grauman, de la Banque Scotia, a laissé entendre que l’épisode pourrait inciter le secteur bancaire américain à s’inspirer de son homologue canadien, qui est plus concentré. Il a déclaré que même sans prendre officiellement une telle décision, les soldes des dépôts américains pourraient passer des petits acteurs financiers aux grandes banques avec des pools de capitaux plus importants pour réduire les risques.

• Courriel : [email protected] | Twitter: StephHughes95