Les économies du monde entier sont confrontées à une multitude de défis causés par la hausse de l’inflation. Une inflation élevée dévalue les monnaies nationales, ce qui, à son tour, fait grimper le coût de la vie, en particulier dans les scénarios où les revenus restent inchangés.
Aux États-Unis, le gouvernement a réagi de manière agressive à l’inflation. Le pays a atteint un taux d’inflation de 9,1 % en juin, ce qui a incité la Réserve fédérale à mettre en œuvre une série de contre-mesures fiscales conçues pour empêcher l’économie de surchauffer. La hausse des taux d’intérêt en faisait partie.
La flambée des taux d’intérêt de la Fed a par conséquent ralenti les dépenses de consommation et la croissance des entreprises dans le pays.
L’approche anti-inflationniste a également renforcé la valeur du dollar américain par rapport aux autres devises en raison des contrôles serrés de la liquidité du dollar. Comme 79,5% de tous les échanges internationaux sont effectués en utilisant le dollar, de nombreux pays paient désormais une prime pour les importations afin de compenser la hausse de la valeur du dollar, ce qui aggrave l’inflation dans ces pays importateurs.
Par la suite, les citoyens de certaines économies en difficulté ont commencé à convertir leur argent en devises étrangères plus stables pour protéger leur argent contre la dépréciation de la valeur, et beaucoup d’entre eux se tournent vers les pièces stables pour y parvenir.
Whitney Setiawan, analyste de recherche à l’échange de crypto Bitrue, a déclaré à Cointelegraph : « Avec le dollar américain enregistrant une forte appréciation par rapport aux autres monnaies fiduciaires, la plupart des utilisateurs avertis en crypto ont un intérêt particulier à détenir des pièces stables ».
Setiawan a également prédit que le secteur des pièces stables était susceptible de perturber l’industrie des envois de fonds dans un avenir proche en raison de la multitude d’avantages offerts par les pièces stables.
« L’intérêt pour les pièces stables étant alimenté par divers facteurs, je peux prédire que ce ne sera qu’une question de temps avant que cette classe d’actifs ne renverse l’industrie des envois de fonds par une marge significative », a-t-elle déclaré.
Sur ce dernier point, les sociétés de transfert de fonds ont en effet pris note et ont, ces derniers mois, pris des mesures pour revendiquer une part du marché des stablecoins. MoneyGram, par exemple, s’est récemment associé à Stellar pour offrir des services de transfert de fonds stables sur son réseau.
Que sont les stablecoins ?
Un stablecoin est une monnaie numérique dont la valeur est souvent indexée sur un actif ou régulée par un algorithme pour maintenir une valeur stable.
Les stablecoins garantis sont les plus populaires et sont soutenus par des réserves de leurs actifs sous-jacents. Dans la plupart des cas, leur valeur suit celle des monnaies nationales populaires telles que le dollar américain, la livre sterling ou l’euro.
Cette catégorie de stablecoins est largement utilisée par les commerçants de crypto qui cherchent à éviter les bouleversements du marché de la crypto et les utilisateurs qui cherchent à protéger leur argent contre l’inflation.
Les autres types de stablecoins incluent les stablecoins adossés à des produits de base, cryptés et algorithmiques.
Pourquoi les pièces stables sont idéales comme instruments contre l’inflation
Les pièces stables sont idéales comme instruments contre l’inflation pour de nombreuses raisons. L’un d’eux est leur nature immuable et sans frontières.
La nature décentralisée de la technologie blockchain sur laquelle opèrent les pièces stables leur permet de traverser des frontières qui pourraient autrement être fermées aux activités financières transfrontalières.
Les transactions Stablecoin sont également rapides et rentables par rapport aux transferts de fonds effectués via les réseaux bancaires commerciaux. Cela les rend pratiques pour les personnes qui souhaitent envoyer et recevoir de l’argent et une couverture contre l’inflation.
Une autre propriété perturbatrice que possèdent les stablecoins est leur capacité à répondre aux besoins des personnes non bancarisées. Environ 2 milliards de personnes dans le monde aujourd’hui n’ont pas de compte bancaire. Les Stablecoins ont démontré leur capacité à atteindre ce groupe démographique marginalisé en permettant à toute personne disposant d’un appareil pouvant héberger un portefeuille numérique, comme un smartphone ou un ordinateur portable, d’utiliser des Stablecoins.
Dans certains pays en développement, de nombreuses personnes n’ont pas les documents nécessaires pour ouvrir un compte bancaire et sont donc exclues des principaux systèmes financiers de leur pays. L’utilisation de stablecoins permet à ce groupe d’utilisateurs d’envoyer et de recevoir de l’argent facilement et d’utiliser leurs actifs monétaires pour se protéger contre l’inflation lorsque le besoin s’en fait sentir.
Brian Pasfield, directeur de la technologie de Fringe Finance – une plate-forme de prêt cryptographique qui offre des opportunités de prêt aux détenteurs de pièces stables – a déclaré à Cointelegraph :
« Les banques ont des politiques monétaires strictes qui réduisent généralement l’offre de dollars. Cette tendance fait des pièces stables une option attrayante pour ceux qui souhaitent accéder à la valeur de l’USD, car elles sont généralement accessibles avec peu de barrières à l’entrée.
Il a également souligné que les gouvernements avaient le pouvoir ultime en matière d’adoption généralisée des pièces stables.
« La probabilité qu’ils (les stablecoins) deviennent monnaie courante et donc perturbateurs est entre les mains des gouvernements eux-mêmes, qui peuvent chercher à mettre en œuvre leurs propres solutions ou à censurer les voies existantes », a-t-il déclaré.
Alors que les gouvernements ont été lents à adopter des politiques officielles concernant les pièces stables, ou peuvent même saper les pièces stables privées avec l’avènement des monnaies numériques de la banque centrale, il existe plusieurs pays dans lesquels les citoyens ont pris les choses en main en utilisant des pièces stables pour protéger leur épargne.
Venezuela
Le Venezuela a connu un taux d’inflation moyen d’environ 3 711 % depuis 1973. Le bolivar a tellement perdu de sa valeur au cours des quatre dernières décennies qu’il a dû être reconverti plusieurs fois. Pour relativiser, le pays a dû supprimer 14 zéros de sa monnaie au cours des 14 dernières années pour simplifier l’échelle monétaire.
Étant donné que le bolivar vénézuélien est volatil et que sa valeur fluctue tout au long de la journée, il est courant pour les commerçants d’indiquer les prix des marchandises et des services en dollars américains. Les clients qui n’ont pas de dollars doivent généralement payer en bolivars, mais au taux de change en vigueur par rapport au dollar.
Cela dit, les billets d’un dollar peuvent parfois être rares, et cet écart est actuellement comblé par des pièces stables. Avec une pénétration d’Internet d’environ 72 % selon les statistiques de 2020, les sociétés de paiement en ligne prenant en charge l’utilisation de pièces stables ont déjà commencé à s’installer dans le pays.
Les entreprises incluent Reserve, une startup soutenue par Coinbase. Son application est désormais largement utilisée au Venezuela pour acheter et vendre des stablecoins.
Même le gouvernement américain a rejoint l’incursion des stablecoins et utilise de plus en plus le stablecoin USD Coin (USDC) de Circle pour contourner les institutions gouvernementales corrompues lorsqu’il fournit de l’aide aux citoyens vénézuéliens.
Turquie
Plus tôt ce mois-ci, le taux d’inflation annuel de la Turquie a atteint 80 %, la livre turque ayant perdu environ 27 % de sa valeur par rapport au dollar américain jusqu’à présent cette année. En 2021, la lire a perdu 44 % de sa valeur face au billet vert. Sa forte baisse a entraîné une augmentation de la demande de pièces stables alors que les gens se déplacent pour protéger leur argent contre l’inflation.
Selon les données dérivées de CryptoCompare, la lire turque est la deuxième paire de trading fiat-to-tether (USDT) la plus élevée et représente actuellement environ 21 % de tous les swaps de devises nationales. Tether est un stablecoin libellé en dollars soutenu par un panier de différents actifs.
La lire est également la deuxième paire de pièces stables Binance USD (BUSD) la plus échangée et est utilisée dans environ 5,2 % des transactions. Binance USD est le stablecoin libellé en dollars du principal échange de crypto-monnaie Binance.
La popularité croissante des crypto-monnaies dans le pays a, dans un passé récent, suscité des inquiétudes en matière de contrôle monétaire et incité les autorités à interdire l’utilisation des crypto-monnaies comme mode de paiement.
Cependant, l’utilité de la cryptographie est toujours élevée malgré l’interdiction.
Nigeria
Les Nigérians commencent à utiliser des pièces stables pour atténuer les effets de la hausse de l’inflation.
Selon les dernières statistiques publiées par le Bureau national des statistiques (NBS) du pays, le taux d’inflation dans le pays a atteint 19,64 % en juillet, un sommet en 17 ans.
Selon le rapport du BNS, le coût des produits de première nécessité tels que la nourriture, le transport, le carburant et les vêtements a fortement augmenté en conséquence.
La situation a été provoquée par le changement climatique, les répliques économiques causées par le coronavirus et la montée de l’insécurité. Elle a été encore aggravée par l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a perturbé les approvisionnements cruciaux en provenance des deux pays. Le Nigeria importe chaque année pour plus de 2 milliards de dollars de produits essentiels de Russie et d’Ukraine.
Les problèmes d’inflation obligent de nombreux Nigérians à commencer à utiliser des pièces stables pour empêcher la dévaluation de leur épargne. Selon les données extraites de Google Trends, le Nigeria se classe au premier rang des pays ayant un intérêt significatif pour les stablecoins. Les statistiques de recherche indiquent que la nation a le plus grand intérêt pour la recherche de Tether stablecoin au monde.
L’USDT est actuellement le stablecoin le plus échangé.
Argentine
Les Argentins se tournent de plus en plus vers les pièces stables en dollars américains pour protéger leur argent contre une inflation élevée. Le taux d’inflation du pays devrait atteindre 95 % d’ici la fin de l’année.
Les développements récents qui ont accentué la demande de pièces stables incluent la frénésie d’achat de pièces stables de juillet qui a été déclenchée par la démission du ministre de l’Économie Martín Guzmán.
Les principaux échanges cryptographiques desservant les citoyens argentins ont enregistré une hausse des ventes de pièces stables à la suite de l’annonce, les achats ayant bondi de plus de 200 %.
La nouvelle a également fait chuter la valeur du peso argentin d’environ 15 %.
Aujourd’hui, les commerçants argentins citent des prix en dollars pour les articles de grande valeur en raison de la forte volatilité qui affecte la monnaie nationale. Le peso argentin a perdu plus de 30 % de sa valeur depuis le début de l’année.
Les restrictions commerciales en vigueur en dollars américains ont également contribué à augmenter la demande de pièces stables.
Barrages routiers pour les stablecoins
Il existe de nombreuses limitations qui empêchent l’utilisation généralisée des stablecoins comme couverture contre l’inflation. L’un d’eux est l’évolution du paysage réglementaire qui menace de bloquer leur utilisation dans certaines juridictions. L’Union européenne, par exemple, cherche à interdire l’utilisation de pièces stables indexées sur le dollar dans la région dans un avenir proche. De tels embargos sont susceptibles de limiter l’utilisation des stablecoins comme couverture contre l’inflation.
De plus, la plupart des pays manquent de politiques élaborées nécessaires pour légitimer l’industrie de la cryptographie. À l’heure actuelle, le secteur des pièces stables aurait besoin de réglementations étendues en matière de lutte contre le blanchiment d’argent, de politique fiscale et de prévention de la fraude afin de se généraliser véritablement, mais de nombreux pays ne souhaitent pas aller aussi loin en raison de la complexité de ces processus.
Cela a conduit certains pays, comme la Chine, l’Algérie et l’Égypte, à interdire complètement le commerce des crypto-monnaies.