Comment les investisseurs peuvent se protéger des risques géopolitiques, budgétaires et monétaires

Contenu de l’article

La décision des dirigeants du monde occidental de se concentrer entièrement sur la lutte contre le changement climatique via les programmes Build Back Better entraîne deux graves conséquences imprévues : une déstabilisation géopolitique et une erreur de politique budgétaire et monétaire.

Contenu de l’article

Sur le premier, des pays comme la Russie ont stratégiquement profité de notre ignorance en matière de sécurité énergétique pour obtenir un effet de levier et acquérir un pouvoir énorme. Prenez la situation actuelle en Ukraine.

De nombreuses parties du réseau électrique européen sont si peu fiables en raison de l’arrêt de l’énergie nucléaire et du passage tout ou rien aux énergies renouvelables qu’elles ont dû augmenter leurs besoins en gaz naturel pour répondre à la demande croissante d’électricité nationale. Pendant ce temps, des pays européens tels que l’Autriche, la Finlande et la Lituanie sont devenus uniquement dépendants des Russes pour l’ensemble de leur approvisionnement en gaz naturel.

Contenu de l’article

En conséquence, comment pensez-vous que l’Union européenne traitera les Russes s’ils envahissent réellement l’Ukraine alors que leurs robinets d’approvisionnement en gaz naturel sont directement contrôlés depuis Moscou ?

Contenu de l’article

Il est inquiétant de constater que certains de ces mêmes idéologues écologistes font partie des administrations de Justin Trudeau et de Joe Biden et les conseillent sur la politique énergétique.

Les nations étrangères qui envahissent les autres et la hausse du coût de la vie sont loin de la menace à laquelle nous sommes confrontés en raison du changement climatique. Peut-être que ces événements en sont même la cause, ce qui est le type de pensée auquel nous avons affaire ici. Avance rapide d’une décennie et pensez-vous qu’ils s’en soucieront si les besoins énergétiques de l’est du Canada finissent par être complètement contrôlés par des pays comme l’Arabie saoudite?

L’administration Biden déploie également la même approche d’élimination progressive de son approvisionnement intérieur par le biais de diverses tactiques telles que l’interdiction de l’accès par pipeline aux sables bitumineux censés détruire le monde du Canada.

Contenu de l’article

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole et l’Arabie saoudite sont ravies de venir à la rescousse en inondant les ports côtiers américains et canadiens de leurs superpétroliers remplis de pétrole brut dit conforme aux normes ESG.

Le deuxième problème avec la stratégie Build Back Better du monde occidental est qu’elle a été jusqu’à récemment financée par l’impression de monnaie de la banque centrale qui est sur le point de prendre fin.

Plutôt que de réduire le rythme des dépenses, des gouvernements comme celui de Trudeau continuent d’aller de l’avant, ce qui les rend extrêmement vulnérables à l’augmentation rapide des coûts du service de la dette.

Dans une certaine perspective, notre situation d’endettement est si mauvaise que le crédit total en pourcentage du produit intérieur brut est à un énorme 345 %, ce qui nous met au coude à coude avec la Grèce.

Contenu de l’article

Cela ne fera qu’empirer à mesure que les décideurs politiques à Ottawa continueront de se concentrer sur l’élimination progressive du secteur de l’énergie et de le remplacer par la spéculation immobilière non productive et l’emploi gouvernemental – deux des segments de notre économie qui connaissent la croissance la plus rapide en ce moment.

Sans surprise, notre devise a dissocié sa relation historique avec le pétrole brut, qui a toujours été là pour empêcher la dévaluation et agir comme une protection contre l’inflation.

Mais ne vous inquiétez pas, nous disent nos dirigeants, il n’y a pas d’inflation, pas de pénurie alimentaire, pas de crise énergétique, pas de risque de taux d’intérêt, etc. Mais laissez-lui le temps. Les Canadiens moyens se rendront bientôt compte que les deux tiers des 650 milliards de dollars d’échanges commerciaux annuels entre le Canada et les États-Unis sont livrés par camion.

Contenu de l’article

Heureusement, les investisseurs peuvent faire beaucoup pour se protéger de ces absurdités. Par exemple, nous gérons près de la moitié de nos portefeuilles dans des actifs libellés en dollars américains.

Pour l’avenir, nous voyons un risque sérieux pour le dollar canadien en raison des politiques de Trudeau, ainsi qu’un risque provenant du refus de la Banque du Canada de reconnaître notre crise de l’abordabilité du logement. Seul cette fois l’année dernière , le gouverneur de la banque centrale, Tiff Macklem, a déclaré: « Jusqu’à présent, nous ne voyons pas le genre d’excès sur le marché du logement qui nous inquiéterait vraiment. »

Contenu de l’article

De plus, une situation très dangereuse pour le dollar canadien surviendrait si la Réserve fédérale américaine augmentait les taux et que la Banque du Canada ne l’égalait pas, ce qui devient d’autant plus une réalité compte tenu de leurs décisions respectives sur les taux plus tôt cette semaine.

Le ménage américain moyen n’est nulle part aussi endetté que les ménages canadiens et Trudeau continue de dépenser comme s’il n’y avait pas de reprise économique tandis que les pressions internes au sein du parti démocrate restreignent le rythme de dépenses de Biden.

En plus de posséder plus de dollars américains, pourquoi ne pas plonger vos orteils dans le secteur canadien du pétrole et du gaz, qui génère des quantités record de liquidités et être payé en dollars américains alors que ses coûts sont en dollars canadiens.

Les décideurs politiques et les lobbyistes écologistes canadiens tentent de limiter la croissance future de ce secteur, mais cela n’a peut-être pas d’importance, car cela motive simplement ces entreprises à réaffecter leur énorme flux de trésorerie pour racheter des actions, augmenter les dividendes et rembourser la dette à un rythme record. toutes les bonnes choses pour les actionnaires.

Contenu de l’article

En fin de compte, alors que les gouvernements occidentaux comme le nôtre créent une énorme instabilité, cela ne signifie pas que nous devrions rester les bras croisés et laisser cela affecter nos portefeuilles.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une clientèle privée et une société d’investissement institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et l’impôt avancé, la succession et la richesse Planification.

_______________________________________________________________

Pour plus d’histoires comme celle-ci, S’inscrire pour la newsletter FP Investor.

________________________________________________________________