Le marché boursier peut offrir des informations précieuses sur les éventuels mouvements de prix du Bitcoin (BTC), car un important déclencheur potentiel est attendu ce mois-ci.
Chiffres des revenus du deuxième trimestre attendus ce mois-ci
Notamment, les chiffres des bénéfices du deuxième trimestre sont attendus de certaines des plus grandes entreprises du monde en juillet, notamment :
- UnitedHealth, Citigroup et JPMorgan le 14 juillet ;
- Bank of America et Morgan Stanley le 18 juillet ;
- Tesla, Google, Apple, Meta, Microsoft et Amazon avant le 27 juillet.
Les sociétés du S&P 500 représentent une capitalisation boursière totale de 36,5 billions de dollars, il est donc logique de s’attendre à un impact positif sur le prix de Bitcoin si la saison des bénéfices maintient une croissance modeste.
En d’autres termes, l’appétit des investisseurs pour les actifs risqués augmentera si les probabilités d’une récession imminente sont réduites.
Effet de levier à éviter compte tenu du niveau d’incertitude
Les commerçants qui ont appelé à un ralentissement économique mondial auront une chance de profiter si ces entreprises ne parviennent pas à générer une croissance des bénéfices, ce qui ajoute encore plus d’incertitude aux économies. Les gouvernements dépendent fortement des impôts, tant des entreprises que des consommateurs, de sorte qu’une saison des bénéfices faibles représente une menace sérieuse.
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Les investisseurs craignent que la rentabilité des entreprises ne baisse en raison du resserrement sans précédent de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine et des préoccupations macroéconomiques. Les entreprises sont obligées de réduire les embauches et d’utiliser des stratégies de réduction des coûts en raison de l’inflation persistante.
Pourtant, l’économie américaine a fait preuve de résilience, comme en témoigne la dernière croissance des ventes au détail de 0,3 % d’un mois à l’autre en mai, alors que les économistes s’attendaient à une baisse. Les résultats de vente au détail ont démontré que la baisse des prix du pétrole peut permettre aux consommateurs de dépenser plus d’argent sur d’autres biens.
Un tel scénario explique pourquoi les traders professionnels ont utilisé la stratégie haussière du « condor de fer » pour maximiser les gains avec un risque limité si Bitcoin se négocie au-dessus de 31 550 $ en juillet.
Utiliser les options Bitcoin pour une stratégie haussière mais couverte
L’achat de contrats à terme sur Bitcoin est payant pendant les marchés haussiers, mais le problème réside dans la gestion des liquidations lorsque le prix de BTC baisse. C’est pourquoi les traders professionnels utilisent des stratégies d’options pour maximiser leurs gains et limiter leurs pertes.
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La stratégie biaisée du condor de fer peut générer des bénéfices supérieurs à 31 550 $ d’ici la fin juillet tout en limitant les pertes si le prix d’expiration est inférieur à 31 000 $.
Il est à noter que Bitcoin échangé à 30 520 $ lorsque le prix de ce modèle a eu lieu.
L’option d’achat donne à son détenteur le droit d’acquérir un actif à un prix fixe dans le futur. Pour ce privilège, l’acheteur paie des frais initiaux appelés primes.
Pendant ce temps, l’option de vente permet à son détenteur de vendre un actif à un prix fixe dans le futur, ce qui est une stratégie de protection contre les baisses. D’autre part, la vente d’un put offre une exposition à la hausse des prix.
L’iron condor consiste à vendre les options d’achat et de vente au même prix et à la même date d’expiration. L’exemple ci-dessus a été établi en utilisant les contrats du 28 juillet, mais il peut être adapté pour d’autres délais.
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Gain de prix modeste de 3% Bitcoin nécessaire pour les bénéfices
Comme illustré ci-dessus, la fourchette de profit cible est de 31 550 $ (3 % au-dessus du prix actuel) à 38 000 $ (24,5 % au-dessus du prix actuel).
Pour lancer la transaction, l’investisseur doit vendre à découvert 1,5 contrat de l’option d’achat de 33 000 $ et trois contrats de l’option de vente de 33 000 $. Ensuite, il doit répéter la procédure pour les options de 36 000 $, en utilisant le même mois d’expiration.
L’achat de 4,8 contrats de l’option de vente de 31 000 $ pour se protéger d’une éventuelle baisse est également nécessaire. Enfin, il faut acheter 3,7 contrats de l’option d’achat de 38 000 $ pour limiter les pertes au-dessus du niveau.
Les bénéfices nets de cette stratégie culminent à 0,206 BTC (6 290 $ aux prix actuels) entre 33 000 $ et 36 000 $, mais ils restent supérieurs à 0,087 BTC (2 655 $ aux prix actuels) si Bitcoin se négocie entre 32 150 $ et 37 150 $.
L’investissement requis pour ouvrir cette stratégie de condor de fer asymétrique est la perte maximale (0,087 BTC, ou 2 655 $) qui se produira si Bitcoin se négocie en dessous de 31 000 $ le 28 juillet.
L’avantage de ce commerce est qu’une large zone cible est couverte tout en offrant un rendement potentiel de 238% par rapport à la perte potentielle. Essentiellement, il offre une opportunité de levier sans les risques de liquidation typiques des contrats à terme.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.