Comment corriger les règles de retrait du FERR pour que les personnes âgées cessent de craindre que leur épargne-retraite ne s’épuise

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Le but ultime pour des millions de Canadiens qui épargnent avec diligence pour leur retraite en cotisant à des régimes enregistrés d’épargne-retraite (REER) est de pouvoir accumuler, avant impôt, un pécule suffisamment important qui durera jusqu’à la retraite. L’outil que la plupart des épargnants REER utilisent en fin de compte pour fournir un tel flux de revenu à partir de ce régime est un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).

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Mais les règles des FERR n’ont pas suivi les tendances démographiques et économiques récentes, ce qui fait l’objet d’un nouveau rapport du groupe de réflexion de l’Institut CD Howe, ainsi que d’une étude en cours du ministère fédéral des Finances. Mais avant de nous pencher sur ce qui ne va pas avec le FERR — et comment y remédier — passons en revue quelques principes de base du FERR.

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Comme je l’ai souvent dit, Les REER sont la meilleure façon d’épargner pour la retraite. Mais selon les règles actuelles, vous devez liquider votre REER avant la fin de l’année au cours de laquelle vous atteignez 71 ans. Vous avez trois choix : l’encaisser, acheter une rente enregistrée ou le convertir en FERR.

L’encaissement de votre REER a rarement du sens, car vous devrez inclure la totalité de la juste valeur marchande du régime dans votre revenu, le tout en une année. Cela pourrait cependant être une option si le montant de votre REER est relativement petit et que votre taux d’imposition est nul (ou proche de zéro) l’année de l’effondrement. Vous pouvez également cotiser les fonds REER retirés dans votre compte d’épargne libre d’impôt (CELI) pour une croissance future à l’abri de l’impôt, en supposant que vous disposez des droits de cotisation au CELI.

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La deuxième option consiste à acheter une rente enregistrée auprès d’une compagnie d’assurance-vie, qui peut fournir un flux de revenu de retraite régulier et garanti. Cela se fait rarement, car les Canadiens hésitent à rentabiliser leur épargne-retraite, soit parce qu’ils veulent avoir la possibilité d’accéder à plus de liquidités que le revenu de rente ne leur procurerait, soit parce qu’ils craignent que s’ils meurent trop tôt, les fonds de rente ne soient épuisés, ne laissant aucune héritage pour leurs ayants droit.

La troisième option, et de loin la plus populaire, consiste à convertir votre REER en FERR. Avec un FERR, vous pouvez conserver les mêmes placements que vous aviez dans votre REER et continuer à profiter du report d’impôt sur les fonds, à l’exception que vous devez retirer au moins un montant minimum requis chaque année, à compter de l’année suivant celle où vous l’avez fixé. en haut.

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C’est ce retrait minimum annuel forcé qui inquiète certains retraités puisqu’il les oblige effectivement à payer des impôts sur leurs avoirs de retraite avant de devoir les dépenser. Compte tenu de l’augmentation de la longévité, conjuguée aux faibles taux de rendement réels des actifs non risqués qui constituent souvent le rempart du portefeuille d’un septuagénaire, il est peut-être temps de revoir à nouveau les montants minimaux requis.

Le montant minimum requis est basé sur un facteur de pourcentage, souvent appelé « facteur FERR », multiplié par la juste valeur marchande de l’actif de votre FERR au 1er janvier de chaque année. Par exemple, si vous avez converti votre REER en FERR l’année dernière (2022) lorsque vous avez eu 71 ans et que le solde de votre FERR était de 100 000 $ le 1er janvier 2023, vous devez retirer 5,28 % ou 5 280 $ cette année. Le Le facteur FERR augmente chaque année jusqu’à 95 anslorsque le pourcentage est plafonné à 20 pour cent par an par la suite.

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Un nouveau rapport de l’Institut CD Howe, Vivre longtemps et prospérer ? Les retraits obligatoires de FERR augmentent le risque de survivre à l’épargne à imposition différée, demande une « refonte » des règles de retrait des FERR. Les co-auteurs William Robson et Alexandre Laurin ont déclaré que des vies plus longues et des rendements plus faibles augmentent la probabilité que les retraits minimums obligatoires actuels « laissent aux personnes âgées un revenu négligeable de leur épargne à imposition différée dans leurs dernières années ».

Ils croient que «l’impatience du gouvernement» à percevoir des recettes fiscales sur les retraits de FERR ne devrait pas forcer les détenteurs de fonds à épuiser prématurément leurs économies. Au lieu de cela, nous devrions veiller à ce que les retraits minimums et les âges auxquels nous ne sommes plus autorisés à épargner dans un REER – et, par conséquent, à commencer à puiser dans cette épargne-retraite – soient ajustés pour refléter les nouvelles réalités démographiques et économiques.

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Les auteurs vont jusqu’à suggérer d’abolir complètement les limites d’âge pour l’épargne-retraite, tout en éliminant la nécessité de retraits annuels minimums. Après tout, le gouvernement finira par percevoir ses revenus d’impôt différé au moment du retrait des fonds ou au décès du titulaire du régime (ou de son conjoint ou partenaire), lorsque la juste valeur marchande entière d’un FERR doit être prise en compte dans le revenu.

En 2020, la députée conservatrice Kelly McCauley (Edmonton-Ouest) a demandé au directeur parlementaire du budget de chiffrer l’élimination du montant de retrait minimum annuel du FERR. Le estimation publiée par le DPB a conclu qu’il en coûterait au gouvernement environ 1 milliard de dollars par année, puisque les titulaires de FERR retireraient moins chaque année, ce qui réduirait leur revenu imposable.

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Si 1 milliard de dollars est un prix trop élevé à avaler pour le gouvernement, une autre option de réforme du retrait recommandée par les auteurs consiste à éliminer l’obligation de retirer des montants inférieurs à un certain seuil – disons 8 500 $ – pour éviter l’épuisement prématuré des pécules.

Il existe un précédent pour abaisser les facteurs de retrait du FERR. En effet, toute la table des facteurs FERR a été remaniée en 2015, le facteur de départ étant abaissé d’environ 25 % à 71 ans, avant de converger graduellement vers les anciens facteurs. Et en 2020, le gouvernement a temporairement réduit les retraits minimaux requis des FERR de 25 % pour l’année civile 2020 dans le cadre de son plan d’intervention en réponse à la COVID-19.

Nous saurons peut-être dès le mois prochain si les règles sur les FERR seront réformées alors que le ministère des Finances termine son étude sur les FERR. L’étude répondait à Motion d’initiative parlementaire M-45présenté par la députée libérale Kirsty Duncan (Etobicoke-Nord) et adopté par la Chambre des communes en juin dernier.

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La motion reconnaissait que de nombreux aînés s’inquiétaient de l’épuisement de leur épargne-retraite et demandait au gouvernement d’entreprendre une étude « sur le vieillissement de la population, la longévité, les taux d’intérêt et les fonds enregistrés de revenu de retraite ». Le rapport est attendu pour juin 2023.

Jamie Golombek, CPA, CA, CFP, CLU, TEP, est directeur général, Planification fiscale et successorale chez Gestion privée CIBC à Toronto. [email protected].

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