Combien de temps durera le marché baissier ? Signes à surveiller pour un retournement du marché de la cryptographie

Une augmentation mondiale de l’inflation et une hausse des taux d’intérêt ont semé la peur et l’incertitude sur le marché, ce qui a entraîné une baisse des investissements en cryptographie que prévu. Bien qu’il y ait beaucoup de publicité concernant l’inflation et les taux d’intérêt aux États-Unis, d’autres pays comme l’Inde ont connu des défis similaires.

Notamment, plus tôt cette année, la Réserve fédérale a annoncé qu’elle prenait des mesures strictes pour « accélérer la réduction des achats mensuels d’obligations ». En d’autres termes, les États-Unis prévoyaient d’introduire des mesures qui ralentissent leur économie pour contrôler l’inflation toujours croissante dans le Le graphique suivant montre la tendance de l’inflation de 2016 à 2022.

En effet, pour réduire le taux d’inflation, la Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux à deux reprises au cours de l’année. Cela a réduit le revenu disponible des résidents américains, freinant ainsi l’effort d’investissement dans des actifs à risque comme les crypto-monnaies.

Les analystes de la cryptographie pensent que l’effet de levier était une autre cause principale du marché baissier actuel. L’effet de levier consiste à mettre en gage une petite somme d’argent en garantie pour emprunter une grosse somme d’argent pour investir. Dans ce cas, les investisseurs empruntent auprès des bourses pour financer leurs investissements sur le marché.

L’inconvénient de l’effet de levier est qu’une fois que le prix d’un actif commence à baisser, les positions de trading se liquident, ce qui entraîne une chute en cascade des prix des crypto-monnaies. Cela affaiblit la confiance des investisseurs et tend à semer la peur et l’incertitude sur le marché.

Alors que les marchés traditionnels ont des disjoncteurs et des protections, ce n’est pas le cas pour le marché de la cryptographie. Prenons, par exemple, le récent effondrement de Terra Luna – anciennement connu sous le nom de Terra Classic (LUNC) – et de son stablecoin UST. Au cours de la même période, plusieurs autres sociétés de cryptographie telles que Celsius et Three Arrows Capital et Voyager Capital ont déposé leur bilan.

Signes que le marché baissier touche à sa fin

Les analystes étudient les cycles du marché pour prédire quand un marché baissier prendra fin. Généralement, les cycles de marché comprennent quatre phases : l’accumulation, la majoration, la distribution et une démarque. Pour Bitcoin, le cycle de marché se déroule sur quatre ans ou 1 275 jours. La dernière phase concerne généralement le marché baissier.

Selon Grayscale, le marché baissier de la crypto commence lorsque le prix réalisé de Bitcoin dépasse son prix de marché. Grayscale définit le prix réalisé comme :

« La somme de tous les actifs à leur prix d’achat ou à leur capitalisation boursière réalisée, divisée par la capitalisation boursière de l’actif, qui fournit une mesure du nombre de positions dans ou hors profit. »

Le prix réalisé du BTC a dépassé le prix du marché le 13 juin 2022. Le tableau ci-dessous montre les prix du Bitcoin lorsque son prix du marché était supérieur à celui réalisé.

Il est intéressant de noter qu’au 12 juillet, le cycle avait complété 1 198 jours. Étant donné que le cycle complet prend 1 725, cela signifie qu’à cette date, il restait quatre mois avant que le prix réalisé ne dépasse le prix du marché BTC.

Cependant, à la fin des quatre mois, Bitcoin aurait besoin de 222 jours supplémentaires pour atteindre son précédent record absolu. Cela signifie qu’à partir de juillet, il faudrait au total cinq à six mois pour que le marché baissier se termine. Le graphique résume la trajectoire attendue du cycle crypto actuel.

Si le cycle de marché actuel prend une structure similaire aux cycles de 2012 et 2016, et si les conclusions de Grayscale sont exactes, alors le marché baissier pourrait se terminer entre novembre 2022 et décembre 2022.

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Combien de temps les commerçants de Bitcoin s’attendent à ce que le marché baissier dure

Les maximalistes du Bitcoin ont tendance à considérer la réduction de moitié du Bitcoin comme un indicateur pour prédire la prochaine course haussière. En examinant l’histoire, Bitcoin a formé un pic dans les 18 mois suivant la réduction de moitié de chaque récompense de bloc Bitcoin.

Dans le passé, la réduction de moitié de Bitcoin a précédé la dernière course haussière crypto, comme indiqué dans le graphique ci-dessus. Ainsi, les maxis BTC qui soutiennent que le calendrier de réduction de moitié a un impact direct sur la nature haussière ou baissière de Bitcoin pourraient être corrects.

Le marché baissier de 2022 est unique pour plusieurs raisons. Premièrement, des variables macroéconomiques clés telles que des taux d’intérêt élevés et une inflation galopante ont accru son impact. De plus, le crash de Terra Luna et un effet de levier élevé dans l’ensemble de l’écosystème cryptographique ont contribué au début d’une course d’ours.