Cinq points de vue radicaux sur l’investissement et si vous devriez en tirer parti

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Nous devons admettre que nous admirons les penseurs radicaux. Maintenant, nous ne faisons pas référence à tous les fous là-bas, avec leurs théories du complot et leurs notions sauvages. Non, nous ne faisons référence qu’au marché boursier : les investisseurs radicaux qui ne se soucient pas d’aller à l’encontre de la foule et ne craignent pas vraiment d’être moqués pour leurs opinions, qui peuvent certainement être là-bas.

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Pourquoi admirons-nous ces investisseurs ? Parce que, quand un investisseur va à l’encontre de tout le monde dans le monde, il peut faire fortune s’il a raison. Les exemples historiques abondent, avec des investisseurs tels que Warren Buffett qui sont intervenus pour soutenir les sociétés financières lorsque le monde implosa en 2008, ou des fonds spéculatifs prenant des paris géants contre les devises, puis faisant fortune du jour au lendemain lorsqu’ils se sont révélés plus intelligents que les banques centrales.

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Jetons un coup d’œil à certaines opinions radicales de certains investisseurs en ce moment et aux stratégies qui pourraient en tirer parti.

Pas de récession

Nous ne pouvons pas penser à un seul économiste qui ne prévoit pas une récession l’année prochaine. Certains s’attendent à une baisse modérée, mais d’autres appellent à une baisse de 20 ans. Ouais. Mais, comme les optimistes aiment à le souligner, les économistes ont prédit 50 des huit dernières récessions. Rien ne dit que nous avoir avoir une récession. Les bénéfices des entreprises sont décents et il y a beaucoup d’emplois disponibles. Peut-être que nous en obtenons un, peut-être pas.

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Mais les investisseurs radicaux pourraient vouloir être optimistes car les actions – après une année désastreuse – sont bon marché à bien des égards – les actions à petite capitalisation en particulier. Pensez simplement à la reprise du marché que nous pourrions avoir si les analystes commençaient à augmenter en haut leurs prévisions de bénéfices, au lieu de baisser. Un changement de sentiment aussi important combiné à des bénéfices plus élevés signifierait de bons moments sur le marché. Les investisseurs à contre-courant pourraient vouloir acheter maintenant.

La déflation va être le problème, pas l’inflation

Depuis un an au moins, le grand épouvantail du placard boursier est l’inflation. C’est tout ce dont on a parlé. Mais certains penseurs radicaux pensent toujours que la déflation sera plus préoccupante au cours de la prochaine décennie.

L’automatisation et l’intelligence artificielle pourraient continuer à faire baisser les coûts, entraînant une augmentation des marges bénéficiaires des entreprises. Il y a eu un énorme intérêt pour une application d’IA réelle appelée ChatGPT, qui est téléchargée à un rythme plus rapide qu’Instagram et Netflix lorsqu’ils ont commencé. Le programme fournit des solutions et des réponses concrètes et certains l’appellent la vision du futur, voire un tueur de Google, avec des solutions et un codage rendus plus rapides, et donc moins chers.

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Peut-être que l’IA est ce qui brise le dos de l’inflation. Il est difficile d’investir directement là-dedans (Google, pour l’instant, a déclaré qu’il n’offrirait pas un tel service, craignant des « atteintes à sa réputation » car il n’en est encore qu’au stade du développement). Mais si l’IA peut faire baisser les coûts, alors la baisse de l’inflation et l’augmentation des bénéfices des entreprises seront de la musique aux oreilles de tout investisseur qui ne croit pas que l’inflation va durer.

Bitcoin à 1 million de dollars américains

Oui, nous faisons ici référence à la gestionnaire de fonds Cathie Wood. En novembre, elle a une fois de plus réitéré son point de vue selon lequel le bitcoin est en passe d’atteindre 1 million de dollars américains d’ici 2030. Bien sûr, elle pourrait bien être à la recherche de gros titres, car elle ne s’amuse clairement pas sur ce marché avec son fonds phare en baisse de 62 pour cent. cent cette année. Mais il faut admirer à quel point elle sort son cou.

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Le bitcoin est à peine à 17 000 dollars américains, elle aurait donc pu prédire un prix de 100 000 dollars américains et attirer encore beaucoup d’attention. Mais non, elle devait viser gros et viser le gros million. C’est une prédiction radicale à coup sûr, surtout compte tenu des effondrements constants de la crypto-monnaie, des escroqueries et des fraudes. Mais pour ceux qui le souhaitent, nous serions plus que disposés à attendre sept ans pour voir un investissement de 17 000 dollars américains passer à 1 million de dollars américains. Nous n’achetons pas ce thème, cependant.

La fusion va tuer le secteur de l’énergie

Certes, celui-ci est loin là-bas. Il y a seulement quelques jours, la technologie de fusion a fait une percée qui a entraîné un gain d’énergie net. Le gain était minuscule et nous sommes à des décennies d’une utilisation pratique et commerciale de la technologie. Mais avec presque tout le monde dans le monde entier contre les combustibles fossiles, toute percée technologique dans la production d’énergie va se faire remarquer.

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Au fur et à mesure que la fusion se développera, il y aura sans aucun doute beaucoup de discussions sur la fin du pétrole. Nous sommes tous pour l’environnement, et la fusion est une excellente solution pour une énergie essentiellement illimitée, mais celle-ci est trop éloignée. Nous ne voudrions certainement pas vendre nos actions énergétiques sur ce thème.

Amélioration des relations Chine/États-Unis

Dire que les tensions entre les deux plus grandes économies du monde ont été élevées serait un euphémisme. Les États-Unis interdisent certaines technologies en provenance de Chine et expulsent potentiellement les entreprises chinoises des bourses, et la plupart des actions chinoises ont été écrasées, bien que cela soit dû aux blocages de COVID-19 et à une récession, ainsi qu’aux tensions commerciales.

Pour mettre les choses en perspective, un investisseur pourrait acheter des actions d’Alibaba Group Holding Ltd. aujourd’hui à un prix proche de son prix d’introduction en bourse d’il y a huit ans, même s’il a gagné 111 milliards de dollars américains (capitalisation boursière de 242 milliards de dollars américains aujourd’hui) depuis ensuite. Le titre est en baisse de 71% depuis son sommet de fin 2020.

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La plupart des investisseurs abandonnent la Chine pendant un certain temps, avec une stratégie COVID-19 bâclée, des troubles civils et une récession à venir. Mais les penseurs radicaux pourraient dire que la Chine a besoin des États-Unis et que les tensions, une fois apaisées, signifieront que les actions chinoises seront très, très bon marché.

La politique est toujours difficile à appeler. Mais de nombreuses entreprises chinoises continuent de croître rapidement et pourtant elles se négocient à 10 fois leurs bénéfices, ce qui indique que de nombreux risques sont déjà pris en compte. Un dégel des relations pourrait signifier que les investisseurs réalisent de gros gains.

Peter Hodson, CFA, est fondateur et responsable de la recherche chez 5i Research Inc., un réseau indépendant de recherche en investissement qui aide les investisseurs autonomes à atteindre leurs objectifs d’investissement. Il est également gestionnaire de portefeuille pour le i2i Long/Short US Equity Fund. (Le personnel de recherche de 5i ne possède pas d’actions canadiennes. i2i Long/Short Fund peut détenir des actions non canadiennes mentionnées.)

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