2024 - Cinq investissements gagnants en 2022 et leurs perspectives d'avenir

Peter Hodson: Il y a toujours un marché haussier dans quelque chose

Bassins d’évaporation du lithium au Nevada. Un secteur du lithium solide alimente les actions à petite capitalisation Patriot Battery Metals Inc. Photo de Carlos Barria/Reuters

Les marchés ont connu une reprise décente au début de la semaine, mais avouons-le, cela a quand même été une année horrible pour les investisseurs en actions et les investisseurs en obligations ne se sont pas amusés non plus.

Franchement, ça devient un peu déprimant. Et avec les jours qui raccourcissent à l’approche de l’hiver, il n’est pas étonnant que certains investisseurs ressentent le pessimisme. Mais nous sommes là pour arrêter ça.

Il y a toujours un marché haussier dans quelque chose, alors regardons cinq sociétés, fonds négociés en bourse ou autres investissements qui ont vraiment réussi à sortir du parc cette année. Nous vous présentons — trompettes s’il vous plaît — cinq gagnants de 2022.

Les tendances qui ont fait ces gagnants pourraient encore être intactes, il pourrait donc y avoir plus d’avantages pour eux. Notez que nous avons trouvé une entreprise de gré à gré qui a augmenté de 37 000 % cette année, mais nous n’allons pas la mentionner. Il se négocie rarement, et même avec une capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars, il s’agit de pure spéculation et non d’un investissement.

Gestion Lantheus inc.

Type d’investissement : Stocker

Capitalisation boursière: 5 milliards de dollars américains

Retour depuis le début de l’année : 151,6 %; rendement sur un an : 214 %

Raison de la surperformance : Croissance des bénéfices et valorisation. Même avec son grand retour en 2022, Lantheus ne se négocie toujours qu’à 19 fois ses bénéfices. La société fabrique et vend des agents et des produits d’imagerie médicale diagnostique, et ses produits récemment lancés fonctionnent très bien. Les ventes ont augmenté de 120 % au dernier trimestre et les bénéfices ont augmenté de 50 %. Action dynamique classique dans un marché faible, les ventes ont été supérieures de 10 % aux attentes au dernier trimestre, et les analystes continuent d’augmenter leurs objectifs de cours (actuellement en moyenne de 103,57 $ US).

Perspectives: Décent. La croissance des bénéfices devrait ralentir en 2023, ce qui pourrait entraîner une pause du titre après ses récents gains. La société a d’autres produits en préparation et les liquidités s’accumulent. La valorisation ici est assez correcte, mais les investisseurs pourraient encore être prompts à prendre des bénéfices sur tout signe de faiblesse de la croissance.

ETF de couverture de taux d’intérêt simplifié

Type d’investissement : Fonds négocié en bourse

Les atouts: 386 millions de dollars américains

Retour depuis le début de l’année : 93,6 % ; rendement sur un an : 80,2 % ; taux de dépenses : 0,5 %

Raison de la surperformance : L’objectif de cet ETF est de « fournir une couverture contre une forte augmentation des taux d’intérêt à long terme ». Avec des taux d’intérêt apparemment en hausse chaque jour, le fonds a été parfaitement positionné pour en profiter. Des taux d’intérêt plus élevés ont été à peu près la seule chose sûre en 2022. (Remarque : pour cet exercice, nous avons éliminé tous les ETF à effet de levier, ceux qui offrent une double ou triple exposition à différentes classes d’actifs. Évidemment, les rendements de l’effet de levier peuvent être énormes, mais les pertes aussi. .)

Perspectives: Le fonds n’existe pas depuis longtemps, il est donc très difficile de savoir comment il peut se comporter lorsque les taux d’intérêt culminent et/ou baissent. Mais il est dans une position idéale pour le moment et attire beaucoup l’attention des investisseurs inquiets de la hausse des taux.

Scorpion Tankers Inc.

Type d’investissement : Actions ordinaires

Capitalisation boursière: 2,9 milliards de dollars américains

Retour depuis le début de l’année : 284,5 % ; rendement sur un an : 175,7 %

Raison de la surperformance : Valorisation et secteur. En tant que compagnie maritime de pétrole, Scorpio a bénéficié de la hausse des prix du pétrole ainsi que de l’augmentation de la demande de transport maritime, le pétrole russe étant largement sous embargo. La société a un bilan à effet de levier, mais la croissance rapide de ses bénéfices signifie que les investisseurs ne se soucient pas tellement du risque. L’action, même avec ses gros gains, est très bon marché à seulement 4x sur une base cours/bénéfices. Il offre également un petit dividende.

Perspectives: Dur à dire. Le secteur du transport maritime est exceptionnellement cyclique et les taux journaliers peuvent rapidement osciller. L’action a atteint un nouveau sommet cette semaine, mais la société a perdu de l’argent au cours de cinq des neuf dernières années. Celui-ci doit être considéré comme très risqué, malgré sa faible valorisation.

United States 12 Month Natural Gas Fund LP

Type d’investissement : Partenariat limite

Les atouts: 37 millions de dollars

Retour depuis le début de l’année : 80,2 % ; rendement sur un an 54,5 %; taux de dépenses : 0,9 %

Raison de la surperformance : Prix élevés du gaz naturel. Ce fonds investit dans des contrats à terme sur le gaz dans le but de reproduire la performance des livraisons de gaz naturel à Henry Hub en Louisiane. Avec le pétrole, les prix du gaz naturel se sont très bien comportés cette année. Pas aussi fort qu’en Europe, bien sûr, étant donné les problèmes de productibilité là-bas, mais les prix à terme se sont bien comportés.

Perspectives: Mixte. La plupart des analystes s’attendent à ce que le gaz se porte bien, mais il est déjà bien loin de son sommet de l’année, et beaucoup dépendra du froid de l’hiver 2022/2023. Il y a aussi une certaine sensibilité à la récession ici. Nous ne nous attendrions certainement pas au même type de rendement de ce fonds à l’avenir.

Patriot Battery Metals Inc.

Type d’investissement : Actions à petite capitalisation

Capitalisation boursière : 552 millions de dollars

Retour depuis le début de l’année : 1 130 % ; rendement sur un an : 1 608 %

Raison de la surperformance : De la pure spéculation, des résultats de forage et un secteur du lithium chaud porté par la forte demande de véhicules électriques. Patriot a un projet de lithium (Corvette) au Québec et a rapporté d’excellents résultats de forage. La société a également recruté des cadres supérieurs ayant une bonne expérience, et elle a été largement vantée sur les forums de discussion des investisseurs et dans les newsletters. Il a récemment levé des fonds, mais n’a pas de revenus à ce jour, des flux de trésorerie négatifs et des pertes chaque année au cours de la dernière décennie. Les investisseurs ne semblent pas s’en soucier. Le titre est loin de son sommet atteint début septembre, mais il reste l’un des titres les plus performants au monde cette année.

Perspectives: Pour que Patriot continue à bien se porter, il a besoin que le secteur du lithium reste fort et que les développements positifs se poursuivent dans ses propriétés. Son financement aidera certainement l’actualité, mais celle-ci doit être considérée comme hautement spéculative. Les investisseurs qui achètent maintenant avec des signes dollar dans les yeux pourraient être déçus.

Peter Hodson, CFA, est fondateur et responsable de la recherche chez 5i Research Inc., un réseau indépendant de recherche en investissement qui aide les investisseurs autonomes à atteindre leurs objectifs d’investissement. Il est également gestionnaire de portefeuille pour le i2i Long/Short US Equity Fund. (Le personnel de recherche de 5i ne possède pas d’actions canadiennes. i2i Long/Short Fund peut détenir des actions non canadiennes mentionnées.)

Source link-28