CI Financial réduit à néant par S&P avant que l’entreprise n’abandonne sa couverture

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CI Financial Corp. a été réduit à junk par S&P Global Ratings avant que la société de crédit ne retire ses notes à la demande du gestionnaire d’actifs.

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La dégradation reflète les attentes de S&P selon lesquelles CI fonctionnera avec une dette de quatre à cinq fois ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement au cours de la prochaine année, a déclaré S&P dans un communiqué lundi soir à New York. Un porte-parole de CI n’a pas immédiatement répondu aux messages sollicitant des commentaires mardi.

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S&P a abaissé ses notes de crédit d’émetteur et de dette non garantie de premier rang à BB+ de BBB- « suite à la demande de CI Financial Corp. de retirer nos notes », selon le communiqué. L’agence a ensuite abandonné la couverture.

Les emprunts de CI, qui ont augmenté au fur et à mesure de la vague d’acquisitions de sociétés de conseil en placement enregistrées aux États-Unis, sont devenus une préoccupation pour les analystes et les investisseurs. Le gestionnaire d’actifs basé à Toronto avait environ 4,1 milliards de dollars de dette nette en cours à la fin de l’année.

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La société a entamé le processus de rendre publique son unité de gestion de patrimoine aux États-Unis, une étape clé du plan de CI visant à lever des fonds, à réduire la dette et à séparer ses activités canadiennes et américaines. La société n’avait pas décidé du nombre d’actions à vendre ni à quel prix lors de sa dernière conférence téléphonique avec des investisseurs en février.

CI a toujours des cotes de qualité de Moody’s Investors Service et DBRS Morningstar. La société avait 391 milliards de dollars d’actifs clients sous gestion en mars.

Les actions de CI ont chuté de 21 % au cours de la dernière année jusqu’à lundi, la cinquième pire performance de l’indice S&P/TSX Financials composé de 29 sociétés.

Bloomberg.com