« C’est comme un jeu auquel jouerait un enfant de 11 ans »: les querelles internes autour des précieux clients de JPMorgan

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Les luttes intestines chez JPMorgan Chase sur la façon de gérer la fortune de la star de baseball à la retraite Alex Rodriguez se sont transformées en une bataille de deux ans au sein de la banque, impliquant des personnalités éminentes telles que la sensation pop Jennifer Lopez et l’auteur Malcolm Gladwell, ainsi que le directeur général Jamie Dimon.

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Le bras de fer a mis à nu les tensions au sein de JPMorgan, opposant la célèbre banque privée du prêteur à une entreprise de conseil en patrimoine acquise dans le cadre de l’achat de Bear Stearns en 2008 pendant la crise financière.

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Au centre de la querelle se trouve une éminente conseillère financière nommée Gwen Campbell. Elle a amené des clients, dont Rodriguez, lorsqu’elle a rejoint JPMorgan de la division Merrill Lynch de Bank of America en 2020 et s’est installée chez JPMorgan Advisors, comme l’ancienne opération Bear est maintenant connue.

Campbell a accusé des collègues de la banque privée de JPMorgan d’avoir tenté d’attirer Rodriguez. Dans un cas, la banque privée a tenté de tirer parti d’une relation existante avec Lopez dans le cadre de sa stratégie, selon des personnes proches du dossier.

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Gladwell, un auteur à succès du New York Times de livres dont Le point de basculeet, une cliente de longue date de Campbell, s’est précipitée à sa défense, envoyant une lettre à Dimon en son nom, selon des messages vus par le Financial Times. Dimon n’a pas répondu directement, chargeant à la place d’autres cadres de répondre aux préoccupations des clients.

«Je pensais qu’il était censé être un homme d’État, Jamie Dimon. C’est comme un jeu auquel jouerait un enfant de 11 ans », a déclaré Gladwell au FT.

« Indépendamment de ce qu’il fait à Gwen, je suis un client. Mes économies sont avec JPMorgan. Mon conseiller financier s’est exilé comme Napoléon à l’île d’Elbe. C’est ainsi que vous traitez vos clients ? Je suis du menu fretin, mais beaucoup de ses clients ne le sont pas », a-t-il ajouté.

Depuis décembre, Campbell réclame des dommages-intérêts par voie d’arbitrage pour ce qu’elle allègue être une rupture de contrat. Une audience est prévue en juillet prochain.

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En attendant, Campbell travaille toujours chez JPMorgan à San Francisco. Son équipe de conseillers a perdu trois membres et elle s’est plainte dans des dépôts judiciaires d’avoir été périodiquement verrouillée hors des systèmes informatiques de la banque.

«Ce que fait JPMorgan ne fait pas que nuire à Gwen, mais a un impact négatif direct sur ses clients qui sont les clients de JPMorgan. C’est quelque chose qui est connu de Jamie Dimon et du conseil d’administration », a déclaré l’avocat de Campbell, Michael Willemin, associé de Wigdor LLP.

Une porte-parole de JPMorgan a déclaré que la banque avait « accordé une attention et des investissements importants » à JPMorgan Advisors et « mis en place des règles pour les situations où les clients sont servis par plus d’un secteur d’activité ».

« Ces règles nous permettent d’apporter aux clients l’expertise dont ils ont besoin tout en veillant à ce qu’eux-mêmes et nos professionnels de la finance soient traités équitablement », a déclaré la porte-parole.

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Mon conseiller financier s’est exilé comme Napoléon à l’Elbe

Malcom Gladwell

Les luttes intestines découlent du fait que JPMorgan a des activités distinctes mais qui se chevauchent – ​​à la fois JPMorgan Advisors, où travaille Campbell, et la banque privée s’adressent aux clients fortunés mais sont sous une direction différente.

Au sein de JPMorgan, les conseillers financiers et les banquiers privés déplorent régulièrement la concurrence interne pour les clients, selon les employés actuels et anciens.

Dans un autre cas impliquant un conseiller différent plus tôt cette année, la banque privée et JPMorgan Advisors se sont disputés pour savoir quelle division devrait gérer l’argent d’un client qui avait hérité de plusieurs centaines de millions de dollars d’un parent, selon une personne proche du dossier.

Dimon a fini par intervenir, disant aux deux parties que la banque n’avait pas la part de marché pour les guerres de territoire, a déclaré la personne. Il appartenait au client de décider dans quelle division il placerait son argent.

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Le différend entre Campbell et la banque privée a éclaté au grand jour en décembre lorsqu’elle a intenté la première de plusieurs actions contre JPMorgan, demandant à un tribunal une ordonnance restrictive contre la banque. Cette demande a été rejetée.

Ça me frappe qu’ils la torturent

Malcom Gladwell

Campbell a également déposé une demande d’arbitrage pour obtenir des dommages-intérêts et a déposé en avril une plainte auprès de la Commission américaine pour l’égalité des chances en matière d’emploi, alléguant qu’elle avait subi une discrimination fondée sur le sexe.

Certains des clients de Campbell ont, comme Gladwell, écrit à Dimon et l’ont exhorté à intervenir en son nom, selon des courriels vus par le FT.

Gladwell a envoyé un e-mail à Dimon en juin, lui demandant de « trouver un moyen de mettre fin à ce différend tranquillement et gracieusement ». Gladwell a reçu une réponse de Kristin Lemkau, directrice générale de JPMorgan Wealth Management, qui a participé à l’embauche de Campbell.

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Lemkau a déclaré à Gladwell qu’elle ne pouvait pas commenter les allégations de Campbell en raison de l’arbitrage en cours, mais que JPMorgan était « engagé à explorer et à résoudre tous les problèmes qu’elle soulevait ».

Gladwell, qui connaît Campbell depuis plus de 20 ans, a déclaré qu’il était choqué par la façon dont JPMorgan la traitait.

« Cela me frappe qu’ils la torturent », a déclaré Gladwell au FT. « Je ne comprends pas pourquoi quelqu’un rendrait volontairement la vie de quelqu’un misérable sans raison. »

JPMorgan devrait considérer cela comme un problème de client, et non comme un problème de litige

Jackie Réses

Jackie Reses, un ancien cadre de la société de paiement Square qui est maintenant directeur général de Lead Bank, est un autre client mécontent de Campbell, disant au FT que JPMorgan « ne va pas bien dans cette situation ».

« JPMorgan devrait considérer cela comme un problème de client, et non comme un problème de litige », a déclaré Reses, dont la valeur nette a été fixée à plus d’un milliard de dollars par Forbes l’année dernière.

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Campbell est arrivé chez JPMorgan Advisors en 2020 avec près de 1,4 milliard de dollars d’actifs et de prêts clients, selon un dossier juridique en décembre. Cela comprenait des millions de dollars appartenant à Rodriguez, qui a gagné environ 400 millions de dollars américains au cours de sa carrière de 22 ans dans le baseball. Après sa retraite des Yankees de New York en 2016, le cogneur connu sous le nom d’A-Rod est devenu un diffuseur, un investisseur et un entrepreneur.

Avant que Campbell ne rejoigne JPMorgan, ses banquiers d’investissement avaient déjà conseillé Rodriguez et Lopez sur une tentative infructueuse d’acheter l’équipe de baseball des Mets de New York en 2020. Rodriguez a également conservé un « montant faible à sept chiffres » à la banque privée, a affirmé Campbell dans des documents juridiques. . En conséquence, lors de son arrivée, Rodriguez a été désignée comme cliente partagée entre JPMorgan Advisors et la banque privée.

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Campbell a fait valoir que sa relation avec Rodriguez aurait dû être protégée par un accord avec JPMorgan selon lequel l’approche pour traiter avec les clients partagés serait de « maintenir la nature actuelle de leur relation avec la banque privée ». Mais elle a accusé la banque privée de lancer plusieurs de ses clients pour les affaires, Rodriguez étant la cible principale.

La banque privée a fini par gagner plus d’affaires de Rodriguez en accordant un prêt pour son acquisition d’une participation minoritaire dans l’équipe de basket-ball des Minnesota Timberwolves en 2021, a allégué Campbell dans des documents judiciaires. C’était après que Campbell eut été informé que JPMorgan Advisors ne financerait pas le prêt.

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Avant ce prêt, la banque privée avait également transféré la couverture de Lopez de son équipe de la côte ouest aux banquiers de New York qui avaient été chargés de cultiver une relation avec Rodriguez, selon des personnes proches de la décision. À l’époque, Rodriguez et Lopez étaient fiancés et la réaffectation a été faite dans l’espoir que cela faciliterait les affaires futures avec Rodriguez, ont déclaré les gens.

JPMorgan a refusé de commenter. Les représentants de Lopez et Rodriguez n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.

Dans une lettre envoyée au conseil d’administration de JPMorgan en avril, vue par le FT, Campbell a déclaré que la poursuite du litige n’était pas sa préférence et qu’elle souhaitait « que les termes de mon contrat de travail soient honorés ».

« Si ce n’est pas possible », a écrit Campbell, « la troisième option est de se séparer et de résoudre ce problème d’une manière qui reflète la valeur du volume d’affaires d’un milliard de dollars que j’ai apporté à JPMorgan ».

Reportage supplémentaire de Sara Germano

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