« Les Canadiens sont maintenant confrontés à une anxiété économique accrue parce que les taux augmentent à pas de géant »
Contenu de l’article
La Banque du Canada a livré une forte hausse de la nuit taux d’intérêt le 13 juillet alors qu’il lutte pour maîtriser une inflation élevée depuis des décennies.
Publicité 2
Contenu de l’article
Le gouverneur Tiff Macklem et ses adjoints ont relevé le taux directeur d’un point de pourcentage complet, portant le taux d’intérêt de 1,5 % à 2,5 %. Il s’agit d’une décision agressive de la banque centrale, et la plus importante depuis 1998, mais le conseil des gouverneurs s’est probablement senti rassuré dans sa décision après que la Réserve fédérale américaine ait fait une hausse tout aussi vigoureuse de 75 points de base le mois dernier.
L’inflation a atteint des records jamais vus depuis quatre décennies, grimpant à 7,7 % en mai, grâce à des prix plus élevés dans presque toutes les catégories suivies par Statistique Canada. De nombreux économistes ont prédit que les pressions sur les prix pourraient atteindre un sommet, mais la hausse des taux de la banque centrale a atterri juste après que les États-Unis ont publié les données sur l’inflation pour juin, montrant que son indice des prix à la consommation a bondi de 9,1 % sur l’année.
Publicité 3
Contenu de l’article
Les prix au Canada ont tendance à suivre ce qui se passe au sud de la frontière, et avec l’inflation montrant peu de signes de ralentissement, d’autres hausses sont susceptibles de se produire.
Lisez la suite pour une réaction d’expert à ce que signifie cette augmentation démesurée.
Derek Holt, chef de l’économie des marchés financiers à la Banque de Nouvelle-Écosse
« Ce que je voudrais souligner à cet égard, c’est que je ne peux tout simplement pas accepter leur description de la décision d’aujourd’hui comme étant la manière dont » le Conseil des gouverneurs a décidé d’accélérer la voie vers des taux d’intérêt plus élevés en augmentant le taux directeur de 100 points de base. aujourd’hui.’ Cela implique qu’ils pensent qu’ils devancent le risque d’inflation alors qu’en réalité ils sont loin derrière dans la lutte contre l’inflation. Tout ce qu’ils ont fait aujourd’hui, c’est de s’engager sur la pointe des pieds dans le cadre d’une politique neutre alors que ce dont le Canada a besoin pour contrer l’inflation est quelque chose de plus profondément en territoire restrictif. Le chargement frontal aurait été comme la (Reserve Bank of New Zealand) et la (Bank of Korea) l’ont fait lorsqu’elles ont commencé à faire de la randonnée l’été dernier.
Publicité 4
Contenu de l’article
«Nous avons tellement dépassé tout point pertinent auquel les actions d’aujourd’hui peuvent être décrites comme une réponse anticipée, alors qu’une description plus précise dépeint la Banque du Canada en mode de rattrapage perpétuel face aux pressions inflationnistes. En conséquence d’avoir mal interprété les impulsions inflationnistes l’an dernier, les Canadiens sont maintenant confrontés à une anxiété économique accrue parce que les taux augmentent à pas de géant alors que des hausses de taux antérieures et plus graduelles auraient pu étouffer une partie du risque d’inflation dans l’œuf et éviter les grands changements d’aujourd’hui. ”
Royce Mendes, directeur général et chef de la stratégie macro chez Desjardins
« La Banque du Canada s’engage à de nouvelles hausses de taux. Malgré le fait que certains signes indiquent que l’économie ralentit et que certaines composantes de l’inflation se calment, les banquiers centraux se lient à nouveau les mains en matière de forward guidance. Il n’y a pas beaucoup de données entre maintenant et la réunion de septembre. Attendez-vous donc à ce qu’un nouveau resserrement de la politique suive une trajectoire prédéfinie.
Publicité 5
Contenu de l’article
Stephen Brown, économiste principal chez Capital Economics
« La déclaration notait que la décision de relever le taux directeur de 100 points de base 2,5% – le premier mouvement de 100 points de base depuis août 1998 – visait à » accélérer la voie vers des taux d’intérêt plus élevés « , plutôt que d’atteindre un taux final plus élevé. destination. Alors que la Banque a déclaré qu’elle » continue de juger que les taux d’intérêt devront encore augmenter « , elle n’a fourni aucune mise à jour sur l’endroit où elle s’attend à ce que le taux directeur se termine, après avoir laissé entendre le mois dernier qu’elle avait l’intention de le relever soit à l’extrémité supérieure de son estimation de taux neutre – entre 2% et 3% – ou un peu plus loin.
Simon Harvey, responsable de l’analyse chez Monex Canada
« Avec la Fed qui devrait effectuer deux autres hausses de 75 points de base lors de ses deux prochaines réunions, il est probable que la BdC suivra la décision d’aujourd’hui avec une hausse de 75 points de base en septembre. À partir de là, avec des taux considérés comme supérieurs à la neutralité, les ajustements adopteront probablement une approche plus fine.
Publicité 6
Contenu de l’article
James Orlando, économiste principal à la TD
« Cette forte hausse des taux est rare, tout comme le contexte économique. Avec un taux de chômage à 4,9 %, des salaires à 5,2 % et une inflation à 7,7 %, la pression sur la Banque du Canada ne s’est pas relâchée. … Le coup porté aux consommateurs par l’inflation élevée et la hausse des taux pèsera sur la croissance pendant le reste de cette année et jusqu’en 2023. Bien que cela augmente le risque que l’économie bascule dans la récession…. la Banque doit accepter ce risque (et les résultats possibles) afin d’éviter que les anticipations d’inflation élevée ne s’enracinent encore davantage.
Karl Schamotta, stratège en chef du marché chez Cambridge Mercantile Corp
« La crainte d’un décrochage des anticipations d’inflation était évidente tout au long du communiqué, les responsables notant que » les enquêtes indiquent que davantage de consommateurs et d’entreprises s’attendent à ce que l’inflation soit plus élevée pendant plus longtemps, ce qui augmente le risque qu’une inflation élevée s’enracine dans la fixation des prix et des salaires « . ce qui implique que « le coût économique du rétablissement de la stabilité des prix sera plus élevé ».
Publicité 7
Contenu de l’article
Tu Nguyen, économiste chez RSM Canada
«Aussi troublant que soit cette nouvelle pour les consommateurs et les entreprises, une récession à l’échelle de l’économie est encore peu probable en 2022. Certaines industries, comme le marché du logement qui a déjà ralenti, vont probablement décliner, mais dans l’ensemble, les indicateurs économiques de le marché du travail, les entreprises et les consommateurs laissent présager une économie encore plutôt saine. Cependant, un ralentissement est certain et un compromis nécessaire pour rétablir la stabilité des prix.
-
La Banque du Canada donne un coup de fouet avec une hausse des taux d’intérêt de 100 points de base pour écraser l’inflation
-
Ce que la hausse totale d’un point de pourcentage de la Banque du Canada signifie pour le marché de l’habitation et votre prêt hypothécaire
-
La Banque du Canada augmente ses taux d’intérêt : Lire le communiqué officiel
Publicité 8
Contenu de l’article
Josh Nye, économiste principal à la Banque Royale du Canada
«La BdC a révisé ses prévisions de croissance du PIB à la baisse, réduisant de 0,75 point de pourcentage sa projection de 2022 et de 1,5 point de pourcentage à partir de 2023. Elle a attribué les révisions à la baisse à une inflation plus élevée, à des conditions financières plus strictes, à des perturbations continues de la chaîne d’approvisionnement et à une demande étrangère plus faible (croissance du PIB mondial). devrait ralentir à 2 % l’année prochaine avec les États-Unis à 1,1 %). …
« La BdC pense que l’atténuation des perturbations temporaires de l’approvisionnement (supposées valoir 2,5% du PIB actuellement) soutiendra la croissance au cours des deux prochaines années, permettant des gains de PIB décents tout en absorbant la demande excédentaire (actuellement estimée à environ 1% du PIB). Cela permet à l’inflation de passer de 8 % à court terme à 3 % d’ici la fin de l’année prochaine et à 2 % en 2024. Mais la Banque du Canada a admis que la voie vers un atterrissage en douceur s’est rétrécie. En effet, nous pensons que les prévisions de la Banque du Canada sont optimistes, la croissance devant probablement ralentir de manière plus importante l’an prochain si l’on veut maîtriser la pression inflationniste intérieure dans un délai raisonnable.
Publicité 9
Contenu de l’article
« À notre avis, un atterrissage en douceur sera difficile à réaliser et nos prévisions supposent désormais une légère récession l’année prochaine. »
Charles St-Arnaud, économiste en chef chez Alberta Central
« Le message clé de la décision d’aujourd’hui est que la banque centrale s’est pleinement engagée à contrôler l’inflation. La décision d’anticiper l’augmentation du taux directeur est un effort pour étouffer dans l’œuf toute pression à la hausse sur les anticipations d’inflation et empêcher que le taux d’inflation élevé ne s’enracine. Cela suggère également qu’au moment de décider entre faire baisser l’inflation ou éviter une récession, la BdC accordera la priorité à l’inflation. Cela signifie que la Banque du Canada restera probablement imperturbable face au recul actuel du marché immobilier, à moins qu’il ne menace la stabilité financière.
Publicité 10
Contenu de l’article
« Il est important de souligner que la BoC a peu de contrôle sur les pressions inflationnistes mondiales provenant de la hausse des prix des matières premières ou des perturbations de la chaîne d’approvisionnement mondiale. Ainsi, l’augmentation des taux d’intérêt ne fera pas baisser les prix des aliments ou de l’essence ni ne fera disparaître la pénurie de puces informatiques. Le seul moyen pour la Banque du Canada de réduire l’inflation est de ralentir l’économie nationale, de créer une capacité excédentaire et de réduire les pressions inflationnistes intérieures. Il s’agit d’un exercice d’équilibriste qui conduira à une période de sous-performance économique, notamment sur le marché du travail et les dépenses de consommation. Qu’il s’agisse d’un atterrissage en douceur ou d’une récession reste à déterminer. »
Omar Allam, directeur général du commerce mondial et des investissements chez Deloitte
« Pour les petits et moyens exportateurs canadiens, cela se traduit par un pouvoir d’achat accru, mais cela peut également nuire aux comptes clients. À mesure que le dollar canadien s’apprécie, cela rend les biens et services canadiens plus chers par rapport aux concurrents mondiaux qui sont plus stratégiques en termes de diversification des marchés. Elle a également pour effet de réduire la valeur des bénéfices des sociétés appartenant à des intérêts canadiens provenant d’activités mondiales. Cela crée un environnement plus difficile pour les entreprises canadiennes et pourrait finir par avoir une incidence négative sur leurs marges bénéficiaires.
• Courriel : [email protected] | Twitter: biancaharti
Publicité
