« Carrément sur la stratégie » : L’OIRPC affirme que sa participation dans un producteur de pétrole et de gaz californien correspond au plan ESG

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S’il y a un accord qui énonce le Office d’investissement du régime de pensions du Canada stratégie en matière d’investissement ESG, c’est l’achat récent d’une participation de 49 % dans Aera Energy LLCle deuxième plus grand producteur de pétrole et de gaz de Californie, responsable de près de 25 % de la production de l’État.

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CPPIB a acheté la participation dans Aera au gestionnaire d’actifs allemand IKAV après que ce dernier a acquis la société des géants de l’énergie Shell et ExxonMobil. Une source proche de la transaction, annoncée le 28 février, a déclaré que l’OIRPC avait payé près de 400 millions de dollars américains pour acheter sa participation de 49 % à IKAV.

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Contrairement à certains régimes de retraite canadiens, l’OIRPC a indiqué que le désinvestissement général n’est pas sa stratégie. Le plan consiste plutôt à investir dans les actifs énergétiques hérités et les énergies renouvelables, tout en investissant dans la transition énergétique.

« Cela correspond vraiment bien à notre stratégie et à notre portefeuille », a déclaré Bruce Hogg, responsable des énergies durables chez CPP Investments.

« Cela nous permet de fournir du pétrole à faible émission de carbone à la Californie pour assurer la sécurité énergétique et la transition très naturelle vers les énergies renouvelables en utilisant ce site et, en fin de compte, en utilisant des sites de capture et de séquestration du carbone. … C’est donc carrément une stratégie pour nous. »

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Les partenaires prévoient de rendre Aera neutre en carbone dans 10 ans, en continuant à répondre aux demandes énergétiques conventionnelles de la Californie tout en développant la capture et le stockage du carbone parallèlement à un portefeuille d’énergies renouvelables, y compris l’énergie solaire pour alimenter les opérations existantes d’Aera.

Hogg a déclaré que les champs pétrolifères de Californie sont accessibles et peu coûteux, mais qu’ils sont également matures et qu’ils commenceront naturellement à s’épuiser.

« Avec le temps, la production de pétrole et de gaz diminuera, l’énergie solaire actuellement sur place pourra être étendue pour alimenter le réseau », a-t-il déclaré.

« Ce ruissellement fonctionne en fait assez bien avec des étapes accrues pour construire cette énergie renouvelable et la décarbonation sur place. »

Malgré la participation minoritaire du fonds de pension canadien, Hogg a déclaré que l’investissement aux côtés d’IKAV sera géré en partenariat.

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« La gouvernance est égale », a-t-il déclaré. « Il est créé en tant que partenariat, et nous apportons tous les deux des choses complémentaires à la table. »

Le gestionnaire d’actifs basé à Hambourg a détenu et exploité d’autres actifs énergétiques basés aux États-Unis, y compris les anciennes opérations gazières de BP au Colorado et au Nouveau-Mexique.

« Ils ont déjà fait un effort similaire aux États-Unis avec succès, et c’est une chance pour eux d’intensifier les choses qu’ils ont déjà faites », a déclaré Hogg.

Fait important, a-t-il ajouté, l’IKAV a des projets pilotes dans le domaine prometteur de la technologie solaire concentrée, qui utilise des miroirs pour concentrer l’énergie du soleil afin d’entraîner des turbines à vapeur traditionnelles ou des moteurs qui créent de l’électricité, selon le Association des industries de l’énergie solaire. Hogg a déclaré qu’un processus connexe qui utilise du sel fondu pour générer de la vapeur peut remplacer l’utilisation du gaz naturel pour générer la vapeur nécessaire aux puits pompant du pétrole plus lourd.

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« Nous avons estimé que cela (l’expérience d’IKAV avec l’énergie solaire concentrée) était une chose vraiment importante à apporter », a-t-il déclaré, ajoutant que l’Office a examiné la technologie dans le passé.

Pour sa part, la pension canadienne met davantage l’accent sur la transition énergétique, y compris l’énergie éolienne et solaire traditionnelle et la capture du carbone, a-t-il déclaré.

« Nous étions un choix naturel pour eux, compte tenu de notre portée et de notre ampleur. »

Hogg a repoussé la suggestion selon laquelle l’OIRPC pourrait être critiqué pour avoir avancé trop lentement dans la transition énergétique avec l’acquisition d’un actif qui continuera à produire du pétrole et du gaz pendant des années.

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« Nous allons très vite », a-t-il déclaré, notant que le fonds de pension a investi « de manière agressive » dans les technologies propres et les énergies renouvelables, y compris les actifs éoliens offshore, tout en « reconnaissant ce qui est nécessaire pour atteindre la sécurité énergétique à court terme ».

L’OIRPC s’est engagé à ce que son portefeuille et ses opérations soient « zéro net d’émissions de gaz à effet de serre dans tous les domaines » d’ici 2050.

En ce qui concerne l’investissement actuel, Hogg a déclaré que le premier objectif était de décarboniser la production. Plus tard, à mesure que de nouvelles technologies seront ajoutées, des opportunités de captage du carbone pourraient être créées pour des tiers. Si le modèle réussit en Californie, il pourrait être exporté vers d’autres sites, a déclaré Hogg.

« Nous aimerions pouvoir faire des choses comme ça ailleurs. »

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