Les marchés baissiers ont toujours été difficiles à naviguer pour les commerçants et l’ensemble conventionnel d’indicateurs « fiables » qui déterminent les bons points d’entrée sont incapables de prédire combien de temps un hiver crypto pourrait durer.
La récente reprise de Bitcoin (BTC) au-dessus du niveau de prix psychologiquement important de 20 000 $ était un signe pour de nombreux commerçants que le fond était atteint, mais une plongée plus profonde dans les données suggère que le rallye de soulagement à court terme pourrait ne pas être une preuve suffisante d’une macro changement de tendance au niveau.
Des preuves indiquant la nécessité de faire preuve de prudence ont été fournies dans un rapport récent de la société de recherche sur les crypto-monnaies Delphi Digital, qui suggérait que « nous devons voir un peu plus de douleur avant d’avoir la conviction qu’un creux de marché est atteint ».
Malgré la douleur déjà ressentie depuis que le prix de Bitcoin a atteint son sommet en novembre, une comparaison entre son recul depuis lors et le sommet du marché de 2017 indique la possibilité d’une nouvelle baisse à court terme.
Lors des marchés baissiers précédents, le prix du BTC a chuté d’environ 85 % de son sommet à son éventuel creux. Selon Delphi Digital, si l’histoire devait se répéter dans l’environnement actuel, cela se traduirait par « un creux juste au-dessus de 10 000 $ et un autre retrait de 50 % pour les niveaux actuels ».
Les perspectives pour Ether (ETH) sont encore plus sombres, car le précédent marché baissier a vu son prix baisser de 95 % d’un sommet à l’autre. Si ce même scénario se produisait cette fois-ci, le prix de l’Ether pourrait chuter jusqu’à 300 $.
Delphi Digital a dit,
« Le risque de revivre un crash similaire est plus élevé que la plupart des gens ne le pensent probablement, surtout si BTC ne parvient pas à maintenir un support compris entre 14 000 et 16 000 $. »
Les conditions de survente prévalent
Pour les traders cherchant où se trouve le fond du marché actuel, les données montrent que « les principaux creux précédents du marché ont coïncidé avec des conditions de survente extrêmes ».
Comme le montre le graphique hebdomadaire ci-dessous, le RSI sur 14 semaines de BTC est récemment tombé en dessous de 30 pour la troisième fois de son histoire, les deux événements précédents se rapprochant du creux du marché.
Alors que certains peuvent considérer cela comme un signe que le moment est venu de réintégrer le marché, Delphi Digital a mis en garde ceux qui s’attendent à une reprise en «V», notant que «dans les deux cas précédents, BTC a négocié un une plage latérale agitée pendant plusieurs mois avant de finalement organiser une forte reprise.
Une vue de la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 semaines soulève également la question de savoir si le niveau de support historique se maintiendra à nouveau.
Bitcoin a récemment dépassé son SMA de 200 semaines pour la première fois depuis mars 2020. Historiquement parlant, le prix du BTC ne s’est échangé en dessous de ce niveau que pendant quelques semaines lors des marchés baissiers précédents, ce qui indique la possibilité qu’un creux puisse bientôt être trouvé. .
Lié: Le prix du Bitcoin chute en dessous de 21 000 $ tandis que les échanges enregistrent une tendance record de sorties
La capitulation finale
Ce que le marché attend vraiment en ce moment, c’est la capitulation finale qui a historiquement marqué la fin d’un marché baissier et le début du prochain cycle.
Alors que le sentiment sur le marché est maintenant à son point le plus bas depuis le crash du COVID-19 de mars 2020, il n’a pas tout à fait atteint les profondeurs du désespoir qui ont été observées en 2018.
Selon Delphi Digital :
« Nous aurons peut-être besoin de voir un peu plus de douleur avant que le sentiment ne s’effondre vraiment. »
La faiblesse du marché de la cryptographie est apparente depuis la fin de 2021, mais le véritable moteur de l’effondrement du marché comprend l’inflation galopante et la hausse des taux d’intérêt.
La hausse des taux d’intérêt a tendance à être suivie de corrections du marché, et étant donné que la Réserve fédérale a l’intention de maintenir le cap sur la hausse des taux, le Bitcoin et d’autres actifs à risque sont susceptibles de se corriger davantage.
Une dernière mesure qui suggère qu’un dernier événement de capitulation doit se produire est le pourcentage de l’offre de BTC dans les bénéfices, qui a atteint un creux de 40 % lors des précédents marchés baissiers.
Cette métrique est actuellement à 54,9 %, selon aux données de Glassnode, ce qui ajoute de la crédibilité à la perspective selon laquelle le marché pourrait encore connaître une autre baisse avant que le véritable creux ne soit atteint.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.