Brookfield lève 28 milliards de dollars pour le plus grand fonds d’infrastructure jamais réalisé

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Le groupe de capitaux privés canadien Brookfield a levé un fonds d’infrastructure d’une taille record de 28 milliards de dollars alors que les investisseurs institutionnels injectent des liquidités dans des stratégies qui, selon eux, bénéficieront de taux d’intérêt plus élevés et d’un abandon de la mondialisation.

Le fonds, levé par la branche Brookfield Infrastructure Partners du groupe, est le plus important jamais consacré à l’investissement dans des actifs tels que les aéroports, les routes à péage, les pipelines et les usines d’exportation de gaz naturel. Il s’agit également du plus gros fonds jamais levé par Brookfield, qui gère 850 milliards de dollars américains dans des secteurs couvrant l’immobilier, le crédit et l’assurance, les énergies renouvelables et les rachats d’entreprises.

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Cette récolte record intervient alors que d’autres grands gestionnaires d’actifs, notamment Blackstone et KKR, et des investisseurs spécialisés dans les infrastructures tels que Global Infrastructure Partners, ont levé de nouveaux fonds substantiels ou se fixent des objectifs ambitieux pour de nouveaux fonds. GIP vise 25 milliards de dollars pour son dernier fonds d’infrastructure, tandis que Blackstone s’est fixé pour objectif de gérer plus de 100 milliards de dollars en infrastructures.

Depuis l’année dernière, lorsque les banques centrales ont commencé à augmenter les taux d’intérêt mondiaux dans le but de freiner l’inflation, de nombreux investisseurs institutionnels ont traité les infrastructures comme un refuge contre la hausse des prix. Les actifs génèrent souvent des revenus indexés sur l’inflation, même s’ils sont financés par de la dette à taux fixe.

En revanche, la hausse des taux d’intérêt a créé de nouveaux défis pour les rachats d’entreprises traditionnels. Les principales sociétés de capital-investissement ont récemment réduit leurs objectifs de collecte de fonds pour de telles opérations, l’enthousiasme des investisseurs faiblissant.

Sam Pollock, directeur général de la branche d’investissement dans les infrastructures de Brookfield, a déclaré au Financial Times qu’il pensait qu’un monde «démondialisé», où les grandes entreprises rapprochent leur production de chez elles et s’approvisionnent en énergie auprès d’alliés géopolitiques, a considérablement élargi le bassin d’infrastructures potentielles. investissements.

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« Je pense qu’il existe une énorme opportunité de déployer des capitaux qui devraient absorber tout l’argent entrant. »

La relocalisation d’industries critiques telles que l’énergie et les semi-conducteurs vers les États-Unis, a déclaré Pollock, « ​​nécessite une tonne de nouveaux capitaux pour renforcer les chaînes d’approvisionnement et les infrastructures énergétiques ».

Pollock a également déclaré qu’il faudrait investir 1 000 milliards de dollars pour « recâbler toute l’infrastructure numérique dans le monde » avec de nouveaux centres de données et des réseaux de communications à fibre optique et à tour.

Les gestionnaires d’actifs alternatifs aident de plus en plus les entreprises à regrouper de grands actifs d’infrastructure nécessitant de nouveaux investissements importants en dehors de leur bilan. Brookfield a réalisé des investissements dans les infrastructures avec des groupes tels qu’Intel, Deutsche Telekom et Reliance Industries pour construire des actifs allant des usines de fabrication de semi-conducteurs aux réseaux de fibres et aux tours de téléphonie cellulaire.

Lors de cette levée de fonds, Brookfield a récolté 28 milliards de dollars américains pour son cinquième fonds d’infrastructure phare, soit plus que l’objectif de 25 milliards de dollars américains qu’il s’était fixé lorsqu’il a commencé à lever des fonds l’année dernière, et 40 % de plus qu’un fonds précédent levé en 2020.

Environ 200 grands investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension et des fonds souverains, ont contribué à hauteur de 21 milliards de dollars au fonds, tandis que Brookfield investira 7 milliards de dollars sous forme de liquidités et d’émission de nouvelles actions. Il a également levé 2 milliards de dollars auprès de véhicules distincts qui co-investiront aux côtés du fonds, portant le montant total des capitaux levés à 30 milliards de dollars.

© 2023 Le Financial Times Ltd.

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