Brookfield étend ses activités de fonds spéculatifs en Europe

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Brookfield Asset Management étend ses activités de fonds de couverture en Europe, alors que le groupe d’investissement canadien parie sur une stratégie de négociation qui a généré des rendements stellaires pour certains des plus grands noms de l’industrie pendant la pandémie.

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Brookfield Hedge Fund Solutions Advisors de la société torontoise est une unité multi-stratégies qui négocie des domaines tels que les marchés boursiers neutres et axés sur les événements, un secteur rentable de l’industrie dominé par Citadel et Millennium Management.

Jusqu’à présent, l’entreprise discrète, qui gère environ 1 milliard de dollars d’actifs, a basé toutes ses équipes commerciales à New York. Mais il ouvre maintenant un bureau à Londres pour son activité de fonds spéculatifs et a commencé à embaucher, selon des personnes proches du dossier.

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Il a recruté William Rushmer, précédemment associé de la société d’investissement CZ Capital basée à Mayfair, pour gérer une stratégie long-short sur les actions britanniques à Londres, et prévoit de développer davantage l’activité, a déclaré l’une des personnes.

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La décision de Brookfield, qui gère environ 650 milliards de dollars d’actifs dans le monde et est surtout connue pour ses investissements dans l’immobilier, les infrastructures et le capital-investissement, l’opposera de plus en plus à certains des noms les plus importants et les plus établis du secteur des fonds spéculatifs multigestionnaires. .

Ces fonds, qui emploient des dizaines voire des centaines de petites équipes de traders, ont connu une période de forte performance et attiré des milliards de dollars de la part des investisseurs.

La Citadelle de Ken Griffin, qui gère 43 milliards de dollars américains, a gagné 26,3 % l’an dernier et a gagné de l’argent sur le crédit, les matières premières, les actions, les titres à revenu fixe et les stratégies macro et quantitatives. En 2020, il a fait 24,5 %.

Millennium Management d’Izzy Englander, qui détient 52 milliards de dollars d’actifs, a gagné environ 13% l’an dernier, après avoir réalisé 25,6% en 2020, sa meilleure performance en deux décennies, tandis que Point72 et Balyasny de Steve Cohen ont également réalisé des gains l’année dernière.

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Les fonds ont été aidés par leur diversification des actifs, leur capacité à réduire rapidement le risque si les conditions se détériorent ou à licencier les gestionnaires sous-performants, et les fortes fluctuations des prix dans des domaines tels que les matières premières.

Le groupe de données eVestment a noté que « 2021 restera comme une année dominée par les hedge funds multi-stratégies », notant que l’essentiel des entrées de l’industrie des hedge funds l’année dernière est allé dans ce secteur.

Ces fonds, qui donnent souvent de l’autonomie aux équipes de trading dans des limites de risque strictes, ont gagné 10,5% en moyenne l’année dernière, selon eVestment, juste devant le gain moyen de l’ensemble du secteur. De nombreux investisseurs privilégient ces fonds en raison de la faible volatilité de leurs rendements et de leur capacité à gagner de l’argent même lorsqu’ils gèrent une large base d’actifs.

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Le succès de ces fonds pendant la pandémie a conduit à une féroce bataille pour les talents, qui a fait monter en flèche les paiements des meilleurs traders. Par exemple, les paiements destinés uniquement à indemniser les meilleurs commerçants lorsqu’ils quittent un rival peuvent désormais atteindre 10 millions de dollars américains et parfois jusqu’à 20 millions de dollars américains.

L’activité de fonds spéculatifs de Brookfield, dirigée par Jason Siegel, basé à New York, a commencé à générer de l’argent en 2019.

Le groupe canadien dans son ensemble investit en Europe depuis près de 20 ans. Ses actifs dans la région, qui comprennent l’immobilier, les infrastructures et l’énergie renouvelable, sont passés de 6 milliards de dollars américains en 2013 à environ 110 milliards de dollars américains.

Brookfield a refusé de commenter.

© 2022 Financial Times Ltd