Brookfield cherche 10,6 milliards de dollars pour soutenir le rachat de Grifols

Contenu de l’article

Brookfield Asset Management Inc. demande aux banques de mobiliser environ 9,5 milliards d’euros (10,6 milliards de dollars) de dette pour son éventuel accord de privatisation du producteur pharmaceutique espagnol Grifols SA, selon des personnes au courant du dossier.

L’investisseur de Toronto a demandé aux banques de fournir les fonds nécessaires au refinancement de la dette existante de Grifols, qui comprend des prêts et des obligations à rendement élevé, selon les sources, qui ont requis l’anonymat car les négociations sont privées. Les banques participantes s’engageraient à offrir le financement avant de le vendre aux investisseurs.

Contenu de l’article

Les fonds pourraient être nécessaires car l’achat privé déclencherait une clause qui permet aux détenteurs d’obligations d’exiger que la société les rembourse au-dessus du pair – bien au-dessus du prix actuel de certaines de ses obligations.

Les obligations 2028 de Grifols se dirigent vers un gain record après la publication du rapport Bloomberg, bondissant de plus de 6 cents américains à près de 94 cents américains sur l’euro, tandis que les actions de la société ont grimpé jusqu’à 6,4 % à Madrid.

Le projet de levée de dette fait suite à l’annonce faite le mois dernier par la société que Brookfield et la famille Grifols avaient accepté d’étudier une offre. En incluant la dette, l’opération serait probablement classée comme la plus grande acquisition d’une société européenne cotée en bourse depuis au moins 2022, selon les données compilées par Bloomberg.

Grifols, fabricant de médicaments à base de plasma sanguin, a eu du mal à se remettre d’une attaque du vendeur à découvert Gotham City Research en janvier. Les actions et les obligations de Grifols ont alors plongé dans une spirale infernale, et la volatilité a été aggravée au cours des mois suivants par une série de mauvaises nouvelles, notamment des inquiétudes concernant les flux de trésorerie et les ajustements comptables sur les investissements en Chine. La société a cherché à calmer les investisseurs en nommant une nouvelle direction et en retirant la famille des postes de direction.

Contenu de l’article

Si la famille et Brookfield poursuivent leur projet de privatisation de la société basée à Barcelone, le montant de la dette sera probablement de 8 milliards d’euros, plus une facilité de crédit renouvelable pouvant atteindre 1,5 milliard d’euros, ont indiqué les sources. Brookfield et un représentant de la famille ont refusé de commenter. Les attachés de presse de Grifols n’ont pas répondu aux appels et aux SMS.

La majorité du financement sera probablement en dollars, a indiqué l’une des sources. Une banque a proposé de garantir la totalité du montant, a indiqué une autre source.

Les banques sont désireuses de souscrire à des émissions de dette importantes après deux années de morosité. Les prêteurs sont désormais plus confiants dans leur capacité à revendre la dette aux investisseurs, compte tenu des paris du marché selon lesquels les taux d’intérêt ont atteint un sommet.

Brookfield est limité dans le montant de la nouvelle dette qu’il peut imposer à Grifols. Les niveaux d’endettement de l’entreprise sont examinés de près et sa note de crédit a été abaissée par trois agences depuis mars, Moody’s Ratings ayant finalement abandonné sa couverture en juillet.

Mark Carney, président de Brookfield Asset Management, est également président de Bloomberg Inc.

Avec l’aide de Ben Scent.

Bloomberg.com

Contenu de l’article