Brookfield a augmenté son prêt à Compass avant un rachat de 5,5 milliards de dollars

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Une unité de Brookfield Asset Management Inc. a augmenté la taille d’une facilité de crédit à Compass Datacenters LLC peu de temps avant que Brookfield et d’autres investisseurs ne concluent un accord pour acheter le contrôle de la société basée à Dallas.

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Les fonds de dette d’infrastructure gérés par Brookfield ont approuvé une augmentation de 400 millions de dollars américains de la facilité au début de juin, la portant à 1,1 milliard de dollars américains, selon des personnes proches du dossier. Puis, le 20 juin, Brookfield Infrastructure Partners LP a annoncé qu’elle s’était associée au Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario pour acquérir la société, qui exploite des centres de données aux États-Unis, en Italie et au Canada.

L’accord devrait être conclu d’ici la fin de l’année.

Le projet de Brookfield de détenir à la fois la dette et les capitaux propres de Compass illustre les multiples rôles que jouent les gestionnaires d’actifs alternatifs dans les transactions alors qu’ils étendent leurs activités de prêt direct. Bien qu’il ne soit pas rare qu’une même entreprise participe à plusieurs parties de la structure du capital d’une entreprise, la situation peut créer un potentiel de conflits dans les décisions sur la façon d’utiliser les liquidités d’une entreprise – qu’il s’agisse de donner la priorité aux dividendes ou au remboursement de la dette, par exemple.

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Compass traitera tout éventuel conflit d’intérêts futur en chargeant des représentants du fonds des enseignantes et des enseignants de l’Ontario de prendre en charge toutes les discussions liées au prêt de Brookfield à Compass, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être identifiées car l’affaire est toujours privée. Les représentants de Brookfield et du RREO ont refusé de commenter.

Compass prévoit d’utiliser la facilité de crédit élargie à diverses fins, y compris les dépenses en capital, ont déclaré les gens. « L’augmentation du prêt a été effectuée dans le cours normal sur une base concurrentielle, le produit soutenant la croissance continue de l’activité de Compass et a été approuvée par le biais de notre gouvernance existante avec les actionnaires actuels, y compris OTPP », a déclaré le président de Compass, Jared Day, dans un communiqué envoyé par courrier électronique.

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L’accord de la semaine dernière valorisait Compass à 5,5 milliards de dollars, dette comprise, ont déclaré à Bloomberg des personnes au courant de l’affaire. Le montant des capitaux propres que Brookfield et ses partenaires institutionnels mettent dans la transaction n’a pas pu être connu, mais Brookfield et Teachers contrôleront chacun 50% de l’entreprise, selon les gens. Le RREO est un investisseur dans Compass depuis 2017.

Bloomberg.com

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