Le vice-président de la Réserve fédérale des États-Unis, Lael Brainard, a soumis une déclaration écrite à l’avance à l’audience virtuelle du Comité des services financiers sur les avantages et les risques d’une monnaie numérique de la banque centrale américaine (CBDC) qui a eu lieu jeudi. C’était une décision stratégique judicieuse étant donné que plus de 25 législateurs se sont alignés pour poser des questions.
La comparution de Brainard devant le comité est intervenue juste après la clôture de la période de commentaires du document de travail de la Fed « Money and Payments: The US Dollar in the Age of Digital Transformation ». Cependant, les événements récents sur le marché des pièces stables ont joué un rôle préventif dans la formulation de sa déclaration.
Brainard a reconnu la position des stablecoins dans l’économie, déclarant dans sa déclaration écrite. Dit-elle:
« Dans certaines circonstances futures, la CBDC pourrait coexister et être complémentaire des pièces stables et de la monnaie des banques commerciales en fournissant une responsabilité sûre de la banque centrale dans l’écosystème financier numérique, tout comme les espèces coexistent actuellement avec la monnaie des banques commerciales. »
Dans le Q&A, Brainard a parlé dans une conversation avec Anthony Gonzalez de l’Ohio d’une « réglementation très robuste semblable à une réglementation bancaire » pour assurer la stabilité des pièces stables.
Deux questions ont été largement abordées dans la déclaration écrite de Brainard et dans les questions et réponses : le rôle des banques, et si leur rôle dans l’économie sera diminué même sans désintermédiation, plus la fragmentation du système de paiement, et comment une CBDC affecterait la situation en tant que ça existe déjà.
En plus de ces points, plusieurs des participants ont pressé Brainard sur la déclaration du document de travail selon laquelle «la Réserve fédérale n’a pas l’intention de procéder à l’émission d’une CBDC sans un soutien clair de la branche exécutive et du Congrès, idéalement sous la forme d’un une loi d’autorisation spécifique. Les législateurs voulaient savoir quelles options non idéales la Fed envisagerait pour décider d’émettre une CBDC. La question a même été soulevée par le dernier participant, Jake Auchinclos du Massachusetts.
La présidente Maxine Waters a parlé d’une « course à l’espace des actifs numériques » et des avantages que les Américains retirent d’une monnaie acceptée à l’étranger.
Brainard a suggéré que les limites sur les avoirs des CBDC et le fait de ne pas offrir d’intérêts sur les comptes des CBDC pourraient aider à préserver la place des coopératives de crédit dans l’économie et à maintenir le rôle des banques traditionnelles.
Une CBDC aiderait à atténuer, mais pas à empêcher, la fragmentation du système de paiement grâce à l’interopérabilité, en fournissant une monnaie de règlement pour les systèmes concurrents du secteur privé, qui retirent déjà de l’argent du système bancaire, a déclaré Brainard à Gonzalez. Depuis 2017, la part des liquidités aux États-Unis est passée de 31 % à 20 %. De plus, une CBDC aurait une confiance totale dans le gouvernement derrière elle, a déclaré Brainard à Ted Budd de Caroline du Nord.