BMO rate les attentes dans le cadre de l’intégration de Bank of the West

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La Banque de Montréal n’a pas répondu aux attentes au deuxième trimestre, car la banque a mis de côté davantage de fonds pour des prêts potentiellement irrécouvrables et a reconnu les coûts associés à son acquisition de la banque américaine Bank of the West.

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Le bénéfice net de BMO est tombé à 1,06 milliard de dollars au cours des trois mois se terminant le 30 avril, contre 4,76 milliards de dollars un an plus tôt. Sur une base ajustée, le bénéfice de la banque est passé à environ 2,22 milliards de dollars, ou 2,93 dollars par action, contre 2,19 milliards de dollars l’année précédente. Les analystes de Bloomberg s’attendaient à 3,21 dollars par action.

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La banque a également maintenu un coussin de fonds propres de 12,2 % et augmenté son dividende trimestriel de quatre cents à 1,47 $ par action.

« Dans le contexte d’un environnement changeant, BMO a réalisé de solides performances, y compris le bénéfice d’un trimestre complet de résultats de Bank of the West », a déclaré le chef de la direction de BMO, Darryl White, lors d’une conférence téléphonique le 24 mai après les résultats. « Alors que les tendances du crédit commencent à se normaliser à partir de niveaux historiquement bas comme prévu, la performance du crédit reste solide dans l’ensemble de nos portefeuilles. »

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White a ajouté que le ratio de fonds propres de niveau 1 de la banque, qui compare le capital d’une banque à ses actifs pondérés en fonction des risques, était supérieur à l’exigence réglementaire de 12% après la clôture de l’accord avec Bank of the West. Il s’agit d’une diminution par rapport au tampon de 18,2% à la fin du premier trimestre de 2023, a indiqué la banque.

La provision pour pertes sur créances de la banque s’est élargie à 1,02 milliard de dollars au deuxième trimestre, contre 50 millions de dollars un an plus tôt, en grande partie en raison de la comptabilisation initiale de 705 millions de dollars de provisions sur le portefeuille de prêts performants de Bank of the West. Sur une base ajustée, les PCL ont atteint 318 millions de dollars, contre 50 millions de dollars il y a un an.

Le bénéfice rajusté du secteur Services bancaires personnels et commerciaux au Canada de BMO a chuté de 8 % pour s’établir à 864 millions de dollars en raison de la hausse des charges et des provisions pour pertes sur créances. Le bénéfice du secteur Services bancaires aux États-Unis de BMO a augmenté de 47 % pour s’établir à 866 millions de dollars en raison d’un dollar américain plus fort et grâce aux contributions ajustées de 163 millions de dollars de Bank of the West.

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Les bénéfices de la gestion de patrimoine, quant à eux, ont diminué de 10 % d’une année sur l’autre pour s’établir à 285 millions de dollars en raison de l’affaiblissement des marchés mondiaux, ce qui a entraîné une baisse des volumes de courtage en ligne. Le bénéfice de BMO Marchés des capitaux a chuté de 14 % par rapport à l’an dernier pour s’établir à 388 millions de dollars sur une base ajustée, même s’il a généré un gain de revenus.

À l’instar de la Banque de Nouvelle-Écosse, BMO a cherché à apaiser les craintes des investisseurs au sujet de l’immobilier commercial, affirmant que le segment des bureaux représente 1% du portefeuille global de prêts de la banque.

L’analyste de Barclays, John Aiken, a déclaré que la perte de BMO avait été exacerbée par les provisions pour pertes sur créances, mais a noté que Bank of the West avait aidé à renforcer les résultats de BMO au cours de son premier trimestre de contribution.

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« L’acquisition de Bank of the West a contribué aux bénéfices et BMO a réussi à renforcer son ratio de capital réglementaire », a déclaré Aiken dans une note du 24 mai. « Bien qu’il n’y ait eu aucun problème apparent avec les dépôts, la croissance des prêts domestiques ralentit et la hausse des dépenses a été un problème au cours du trimestre. »

Bank of the West a contribué 230 millions de dollars aux bénéfices de BMO et 1,1 milliard de dollars de revenus ce trimestre, selon le directeur financier Tayfun Tuzun lors de la conférence téléphonique.

Les actions de BMO ont chuté de plus de 3 % à 113,29 $ en fin de matinée à Toronto après les résultats.

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