BMO ne répond pas aux attentes en raison de la faiblesse des marchés financiers et de la hausse des provisions pour pertes sur prêts

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La Banque de Montréal n’a pas répondu aux estimations des analystes, car elle était aux prises avec la faiblesse des revenus des marchés financiers et a annoncé une augmentation de ses provisions pour pertes sur prêts.

La banque torontoise a gagné 2,56 $ par action sur une base ajustée au cours du premier trimestre fiscal, a-t-elle déclaré mardi dans un communiqué, soit en deçà de l’estimation moyenne de 3,02 $ des analystes dans un sondage Bloomberg.

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Certains analystes avaient prédit que les revenus de négociation de BMO pourraient être révélés pour le trimestre. La division des marchés financiers de la banque a déclaré un bénéfice net de 393 millions de dollars, en baisse de 19 pour cent par rapport à l’année précédente, la baisse des revenus de négociation étant compensée par une hausse des revenus de souscription et de conseil.

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« À notre avis, il n’y a aucun moyen de donner une tournure positive » aux résultats, a déclaré Meny Grauman, analyste à la Banque de Nouvelle-Écosse, dans une note aux investisseurs. « Le fait marquant de ce trimestre est la baisse substantielle des revenus. »

Le chiffre d’affaires total a chuté de près de huit pour cent par rapport au quatrième trimestre de l’année dernière, à 7,67 milliards de dollars.

Les actions de la banque ont chuté de 3,9 pour cent à 121,93 $ à 10 h 06 à Toronto après avoir chuté de 5,8 pour cent, leur plus forte baisse intrajournalière depuis décembre 2022. Le titre est en baisse de 8 pour cent cette année, contre 2,7 pour cent. baisse de l’indice des banques commerciales S&P/TSX.

Les résultats ajustés ont été affectés par un certain nombre d’éléments non récurrents, notamment une cotisation spéciale de 417 millions de dollars avant impôts de la Federal Deposit Insurance Corp. des États-Unis liée aux faillites de la Silicon Valley Bank et de Signature Bank.

Les provisions pour pertes sur créances au cours des trois mois jusqu’en janvier ont totalisé 627 millions de dollars, soit plus que les 514,2 millions de dollars prévus par les analystes.

Les prêts douteux bruts sur l’immobilier commercial ont continué de progresser, pour atteindre 481 millions de dollars au cours du trimestre.

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BMO a acquis Bank of the West, basée à San Francisco, en février dernier, et les investisseurs surveillent de près les signaux indiquant qu’elle mettra en œuvre ses plans visant à tirer des économies de coûts ainsi que des synergies de revenus grâce à l’accord. Au dernier trimestre, elle a augmenté ses prévisions d’économies de coûts avant impôts résultant du rachat à 800 millions de dollars par an, contre une estimation précédente de 670 millions de dollars.

« Une fois l’intégration de Bank of the West terminée, nous avons réalisé 100 % des synergies de coûts courants de 800 millions de dollars US pour démarrer le deuxième trimestre, et nous réalisons des efficacités opérationnelles supplémentaires dans l’ensemble de l’entreprise, ce qui se traduit par une baisse séquentielle. dans notre base de dépenses », a déclaré le directeur général Darryl White dans le communiqué.

La banque a également annoncé un programme de restructuration en août dernier et a engagé un total d’environ 340 millions de dollars en indemnités de départ au cours des deux derniers trimestres. Les économies résultant de ces efforts ne devraient pas être pleinement réalisées avant la fin de cette année.

Ailleurs, le prêteur a tenté de renforcer son ratio de capital réglementaire en réduisant les actifs pondérés en fonction des risques dans son bilan. Parmi les banques canadiennes, elle a été la plus grande utilisatrice de transferts de risques synthétiques – qui impliquent de transférer en partie les risques liés à certains prêts à des investisseurs privés – et a également vendu un portefeuille de prêts pour véhicules récréatifs à KKR & Co. pour 7,2 milliards de dollars américains en décembre. Dans le cadre de cet accord, BMO a fourni un financement aux vendeurs en achetant des obligations adossées aux prêts RV, et elle reste le gestionnaire de la dette.

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La banque a annoncé mardi avoir enregistré une perte comptable nette avant impôts de 164 millions de dollars sur la vente du portefeuille de camping-cars.

Le ratio de fonds propres de base de catégorie 1 de BMO a augmenté de trois points de base par rapport aux trois mois précédents pour atteindre 12,8 pour cent, et la banque a annoncé qu’elle mettait fin à la décote sur son plan de réinvestissement des dividendes compte tenu de sa « position solide et de sa génération interne constante de capital ». Plusieurs banques ont utilisé les remises DRIP comme moyen de lever des capitaux.

—Avec l’aide de Derek Decloet.

Bloomberg.com

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