Le prix de Bitcoin (BTC) est bloqué dans un canal descendant depuis le 20 juillet et il se dirige actuellement vers le support de 20 000 $ d’ici la fin juillet. En plus de cette baisse des prix, BTC a baissé de 50 % depuis le début de l’année, tandis que les actions technologiques cotées aux États-Unis, mesurées par l’indice Nasdaq-100, ont accumulé une perte de 24 %.
Alors que la Réserve fédérale américaine resserre ses politiques économiques en augmentant les taux d’intérêt et en réduisant les achats d’actifs obligataires, les actifs à risque ont réagi négativement. Le président de la Fed, Jerome Powell, devrait conclure une réunion de deux jours le 27 juillet et les analystes du marché s’attendent à une hausse des taux d’intérêt nominaux de 0,75 %.
Les tensions en Europe s’intensifient alors que la société gazière russe Gazprom devrait couper l’approvisionnement du gazoduc Nord Stream 1 à partir du 27 juillet. Selon CNBC, la société accuse un problème de maintenance des turbines, mais les responsables européens pense Par ailleurs.
La performance des actions technologiques le 27 juillet a été favorisée par l’approbation par le Sénat américain du projet de loi « Chips and Science », qui fournit 52 milliards de dollars de subventions soutenues par la dette et les taxes pour la production de semi-conducteurs aux États-Unis. Un montant supplémentaire de 24 milliards de dollars de crédits pour le secteur est estimé, visant à stimuler la recherche pour concurrencer la Chine.
Pour ces raisons, les traders ont des sentiments mitigés quant à l’annonce à venir de la Fed et à l’impact d’une crise mondiale sur les marchés des crypto-monnaies. Tant que la corrélation de Bitcoin avec les marchés traditionnels reste élevée, en particulier les actions technologiques, les investisseurs chercheront à se protéger en s’éloignant des classes d’actifs à risque telles que les crypto-monnaies.
Les taureaux ont placé leur espoir sur 24 000 $ et plus
L’intérêt ouvert pour l’expiration des options mensuelles Bitcoin le 29 juillet est de 1,76 milliard de dollars, mais le chiffre réel sera inférieur puisque les taureaux ont été pris par surprise car BTC n’a pas réussi à briser la résistance de 24 000 $ le 20 juillet.
Le ratio call-to-put de 1,18 reflète l’intérêt ouvert de 950 millions de dollars sur les options d’achat (achat) contre les options de vente (vente) de 810 millions de dollars. Néanmoins, comme Bitcoin se situe en dessous de 23 000 $, la plupart des paris haussiers deviendront probablement sans valeur.
Par exemple, si le prix de Bitcoin reste inférieur à 23 000 dollars le 29 juillet, les taureaux n’auront que 145 millions de dollars de ces options d’achat (achat). Cette différence se produit parce qu’il n’y a aucune utilité à un droit d’acheter du Bitcoin à 23 000 $ s’il se négocie en dessous de ce niveau le 29 juillet à 8h00 UTC.
Les ours peuvent réaliser un bénéfice de 360 millions de dollars vendredi
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 29 juillet pour les instruments d’achat (achat) et de vente (vente) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :
- Entre 19 000 $ et 20 000 $ : 400 appels (achat) contre 19 300 options de vente (vente). Le résultat net favorise les ours de 360 millions de dollars.
- Entre 20 000 $ et 22 000 $ : 3 900 calls (achat) contre 11 800 puts (vente). Les ours ont un avantage de 230 millions de dollars.
- Entre 22 000 $ et 24 000 $ : 10 300 calls (achat) contre 8 600 puts (vente). Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 24 000 $ et 25 000 $ : 14 400 calls (achat) contre 7 100 puts (vente). Les taureaux ont un avantage de 175 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Même ainsi, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d’achat, gagnant effectivement une exposition négative au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique, mais malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Les ours Bitcoin doivent faire pression sur le prix en dessous de 20 000 $ le 29 juillet pour garantir un bénéfice de 360 millions de dollars. D’un autre côté, les taureaux peuvent éviter une perte en poussant BTC au-dessus de 22 000 $, en équilibrant les paris valides des deux côtés. Les taureaux semblent fortement investis pour mettre leurs pertes derrière et commencer août avec une feuille blanche, mais cela pourrait toujours aller dans les deux sens.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.