La sélection d’un calendrier pour l’analyse technique est toujours un sujet délicat, mais généralement, plus la tendance est longue, plus elle a de chances de prévaloir. Par exemple, ceux qui analysent le graphique Bitcoin (BTC) à 3 jours identifieront sans aucun doute un modèle de canal ascendant qui a débuté fin juin.
Les ours trouveront également toujours des moyens de justifier leur point de vue malgré le fait que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets historiques après la flambée des prix à la consommation aux États-Unis à 6,2%, ce qui est le plus grande inflation flambée en 30 ans.
Cependant, les données de la société d’analyse en chaîne Glassnode montrent que les investisseurs à long terme ont cessé d’accumuler net et se diversifient maintenant dans les altcoins. Selon l’analyste Willian Clemente, la récente vente nette de cette catégorie d’investisseurs était la première en 6 mois, signalant un mouvement de « vente en force ».
Il convient de souligner que le réseau Bitcoin a été mis à niveau le 14 novembre pour améliorer les capacités de script et de confidentialité. D’un point de vue commercial, cela crée un événement potentiel de « vente de nouvelles », car l’amélioration était largement attendue par la communauté.
Les données montrent que les traders professionnels sont neutres à haussiers
Pour comprendre dans quelle mesure les traders professionnels haussiers ou baissiers se penchent, il faut analyser le taux de base des contrats à terme. Cet indicateur est souvent appelé prime à terme et il mesure la différence entre les contrats à terme à plus long terme et les niveaux actuels du marché au comptant.
Une prime annualisée de 5 à 15 % est attendue sur des marchés sains, une situation connue sous le nom de contango. Cette différence de prix est due au fait que les vendeurs demandent plus d’argent pour retenir le règlement plus longtemps.
Remarquez le pic à 20% le 9 novembre, alors que Bitcoin a accumulé 14% de gains en 3 jours. Cette brève période d’optimisme excessif s’est rétractée alors que BTC a corrigé de 9% après le record de 69 100 $ du 10 novembre.
Actuellement, l’indicateur de base se situe à un niveau sain de 12%, signalant la confiance de ces commerçants.
Les traders d’options ne sont pas aussi haussiers
Pour exclure les externalités propres à l’instrument à terme, il convient également d’analyser les marchés d’options.
L’asymétrie delta de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires. La mesure deviendra positive lorsque la peur prévaut, car la prime des options de vente protectrices est plus élevée que les options d’achat à risque similaires.
L’inverse est vrai lorsque la cupidité est l’humeur dominante, provoquant le passage de l’indicateur d’asymétrie delta de 25 % vers la zone négative.
Un indicateur de biais entre -8% (avarice) et +8% (peur) est considéré comme neutre. Le 29 septembre a été la dernière fois que cet indicateur est sorti de cette fourchette, atteignant +10%. Curieusement, ce même jour a marqué la fin d’un mouvement baissier de 23 jours qui a fait passer Bitcoin de 52 700 $ le 6 septembre à 41 000 $.
Quant à l’asymétrie delta neutre actuelle de 25 %, elle pourrait être interprétée comme un « verre à moitié plein » car les traders professionnels ne sont en quelque sorte pas déconcertés par les gains de 95 % depuis le début de l’année.
Les données montrent qu’il y a de la place pour un effet de levier supplémentaire de la part des acheteurs de Bitcoin, qui idéalement verraient le prix continuer à s’échanger dans le canal ascendant qui a été lancé fin juin.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.