Historiquement, un rassemblement du Père Noël se produit dans les semaines précédant Noël, lorsqu’un sentiment collectif de bonne volonté se répand sur les marchés boursiers. Il s’agit généralement d’un incident saisonnier et de rien d’extraordinaire. Mais cette année, nous pourrions assister à un rallye bien plus important alors que la Réserve fédérale américaine, la Securities and Exchange Commission et BlackRock s’alignent pour offrir une aubaine de joie des fêtes.
Le Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) a terminé mercredi son avant-dernière réunion de 2023 et a décidé de maintenir les taux d’intérêt stables. Comme nous le savons, l’inflation américaine a été maîtrisée, passant d’un sommet de 9,1 % en juin 2022 à son niveau actuel de 3,7 % grâce au cycle agressif de hausse des taux d’intérêt de la Fed qui a porté le taux des fonds fédéraux à 5,25-5,5 % – son niveau le plus élevé depuis 2001.
Cependant, même si cette campagne a été incontestablement un succès, les marchés restent profondément préoccupés par la possibilité que des taux plus élevés, ou même des taux maintenus à ce niveau, déclenchent une récession aux États-Unis. La Fed partage également désormais ces inquiétudes, car elle s’assouplit dans une certaine mesure inflation.
En rapport: Bitcoin évolue vers un réseau multi-actifs
Si le prochain chiffre de l’inflation du Bureau of Labor Statistics du 14 novembre montre une tendance à la baisse, nous pouvons nous attendre à voir l’argent affluer vers les actifs à risque alors que les investisseurs anticipent que la prochaine décision sur les taux d’intérêt sera une baisse. Cela aura bien sûr un impact positif sur les marchés boursiers, et même sur les marchés obligataires, à mesure que les rendements chuteront et que l’extrémité arrière de la courbe des rendements s’aplatira.
GUNDLACH : JE PENSE QUE L’IPC DIMINUERA EN FONCTION DU MODÈLE D’INFLATION
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 1 novembre 2023
Les marchés de la cryptographie suivront, le Bitcoin (BTC) restant fortement corrélé aux principaux marchés. Ce qui donnera un coup de pouce supplémentaire, cependant, sera l’approbation du premier ETF au comptant Bitcoin basé aux États-Unis – qui devrait intervenir avant le 10 janvier, comme le prédit JP Morgan. Ceci est souligné par l’enthousiasme généré par les rumeurs sur l’approbation de la demande de BlackRock au cours des dernières semaines, qui ont fait remonter le Bitcoin jusqu’à 35 000 $ : un niveau qu’il n’a pas atteint depuis l’époque pré-Terra Luna de 2022.
L’approbation finale donnera un élan supplémentaire au Bitcoin, à l’Ether (ETH) et à de larges pans des marchés de l’altcoin. Cependant, si les investisseurs suivent le vieil adage « achetez la rumeur, vendez le fait », ce n’est peut-être pas énorme. Nous pourrions même assister à une légère baisse avant une reprise plus soutenue. Il ne fait cependant guère de doute que l’approbation sera positive pour la crypto-monnaie. En effet, à plus long terme, il a le potentiel d’être le plus grand moteur des marchés de la cryptographie puisque les conditions créées par la pandémie de Covid ont vu le BTC dépasser les 60 000 $ en 2021.
En rapport: Le procès de Sam Bankman-Fried raconte une histoire de tromperie financière classique
Les difficultés potentielles en jeu incluent une inflation plus élevée aux États-Unis avant la fin de l’année et potentiellement une intensification des tensions entre Israël et la Palestine. L’un ou l’autre pourrait freiner un rassemblement de fin d’année du Père Noël – mais cela ne semble pas être la direction à prendre pour le moment.
En effet, Bitcoin a déjà connu une forte reprise cette année. Alors que les retombées du crash du FTX en novembre 2022 ont vu le BTC tomber dans la fourchette des 15 000 dollars et commencer 2023 à un prix dérisoire d’un peu plus de 16 000 dollars, son niveau actuel de 34 000 à 35 000 dollars représente une croissance de plus de 100 %. Bien sûr, seuls les traders très intelligents ou chanceux parviennent à profiter de l’extrême volatilité du Bitcoin. D’année en année, de nombreux investisseurs en cryptographie continuent de subir des pertes.
Pour les investisseurs FTX, par exemple, même si certains espèrent désormais récupérer leurs Bitcoin, Ether et autres jetons, la plupart seront confrontés à une sorte de victoire à la Pyrrhus alors qu’ils attendent des pertes de 60 à 70 %. Cela explique l’ambiance généralement pessimiste sur le marché de la cryptographie, qui autrement ressemblerait au vainqueur de 2023.
Alors que nous approchons de la fin de l’année, il serait bon pour nous tous de prendre du recul et de regarder les marchés du Bitcoin et de la cryptographie avec un regard neuf. Même si nous n’obtenons pas un rassemblement du Père Noël très attendu et peut-être mérité, nous pouvons célébrer le fait que la crypto a survécu à une autre année difficile et se termine en beauté.
Lucas Kiely est directeur des investissements chez Yield App, où il supervise l’allocation du portefeuille d’investissement et dirige l’expansion d’une gamme de produits d’investissement diversifiés. Il était auparavant directeur des investissements chez Diginex Asset Management, ainsi que trader principal et directeur général du Credit Suisse à Hong Kong, où il gérait le trading de QIS et de dérivés structurés. Il a également été responsable des produits dérivés exotiques chez UBS en Australie.
Cet article est destiné à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou en investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.