Bitcoin (BTC) s’est rallié à la décision de la Réserve fédérale américaine de relever les taux d’intérêt le 27 juillet. Les investisseurs ont interprété la déclaration du président de la Réserve fédérale, Jeremy Powell, comme plus accommodante que la précédente réunion du comité du FOMC, suggérant que le pire moment des politiques économiques strictes est derrière nous.
Une autre bonne nouvelle pour les actifs à risque est venue de l’indice américain des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui a augmenté de 6,8 % en juin. Cette décision était la plus importante depuis janvier 1982, réduisant les incitations aux investissements à revenu fixe. La Réserve fédérale se concentre sur le PCE en raison de sa mesure plus large des pressions inflationnistes, mesurant les variations de prix des biens et services consommés par le grand public.
Des nouvelles positives supplémentaires sont venues d’Amazon après que le géant du commerce électronique a annoncé que ses résultats financiers trimestriels battre les revenus estimés à 119,5 milliards de dollars de 1,4 %. De plus, Apple a publié ses résultats du 2e trimestre le même jour, correspondant aux estimations de revenus des analystes, tout en présentant des bénéfices supérieurs de 3,4 % au consensus du marché.
Les meilleurs traders ont augmenté leurs paris haussiers
Les données fournies par la bourse mettent en évidence le positionnement net long à court des traders. En analysant la position de chaque client sur place, les contrats perpétuels et à terme, on peut mieux comprendre si les traders professionnels sont à la hausse ou à la baisse.
Il existe parfois des divergences dans les méthodologies entre les différents échanges, de sorte que les téléspectateurs doivent surveiller les changements au lieu des chiffres absolus.
Malgré la correction de 14 % de Bitcoin du 20 juillet au 26 juillet, les meilleurs traders de Binance, Huobi et OKEx ont augmenté leurs achats à effet de levier. Pour être plus précis, Binance était la seule bourse confrontée à une légère réduction du ratio long/short des meilleurs traders, passant de 1,22 à 1,20.
Cependant, cet impact a été plus que compensé par les traders OKEx augmentant leurs paris haussiers de 0,66 à 1,17 en six jours. L’absence de vente de panique après que Bitcoin n’a pas réussi à casser le support de 24 000 $ le 20 juillet doit être interprétée comme haussière.
Si les acheteurs avaient utilisé un effet de levier excessif ou s’étaient méfiés d’un potentiel de hausse, le mouvement des prix aurait causé beaucoup de dommages au ratio long-short.
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Les traders sur marge ne sont pas disposés à placer des paris baissiers
Le trading sur marge permet aux investisseurs d’emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leur position de trading, augmentant ainsi les rendements. Par exemple, on peut acheter du Bitcoin en empruntant du Tether (USDT), augmentant ainsi son exposition à la cryptographie. D’un autre côté, emprunter du Bitcoin ne peut être utilisé que pour le court-circuiter – parier sur la baisse des prix.
Contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les marges longues et courtes n’est pas nécessairement égal. Lorsque le ratio de prêt sur marge est élevé, cela indique que le marché est haussier – au contraire, un faible ratio de prêt, signale que le marché est baissier.
Le graphique ci-dessus montre que le moral des investisseurs a atteint un creux le 21 juillet, le ratio ayant atteint son plus bas niveau en quatre mois à 8,6. À partir de ce moment, les commerçants d’OKX ont présenté moins de demande pour emprunter du Bitcoin, exclusivement utilisé pour parier sur la tendance à la baisse des prix. Le ratio s’élève actuellement à 13,8, ce qui est plutôt haussier en termes absolus car il favorise largement les emprunts en pièces stables.
Les données sur les dérivés ne montrent aucun stress de la part des commerçants professionnels, même si Bitcoin s’échangeait en dessous de 21 000 $ le 26 juillet. Contrairement aux commerçants de détail, ces baleines expérimentées savent quand s’en tenir à leur conviction et cette attitude se reflète clairement dans les données saines sur les dérivés. Les données suggèrent que les commerçants qui s’attendent à une forte correction du marché si Bitcoin ne parvient pas à briser la résistance de 24 000 $ seront déçus.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux du auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches avant de prendre une décision.