Berkshire Hathaway, filiale de Buffett, rejoint le club des sociétés dont la capitalisation boursière atteint 1 000 milliards de dollars

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Berkshire Hathaway Inc. est devenue la première entreprise américaine en dehors du secteur technologique à dépasser 1 000 milliards de dollars de valeur boursière.

Les actions du conglomérat de Warren Buffett ont grimpé de 0,8% mercredi, portant pour la première fois sa capitalisation boursière au-dessus de la barre des mille milliards de dollars. L’action a progressé cette année grâce aux bons résultats du secteur de l’assurance et à l’optimisme économique. La société basée à Omaha, dans le Nebraska, rejoint les rangs d’un petit groupe à franchir ce cap, dominé par des géants de la technologie comme Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. et Nvidia Corp.

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« Berkshire a procédé de manière plus lente, mais plus sûre », a déclaré Steve Check, fondateur et directeur des investissements de Check Capital Management Inc. Sa société gère environ 2 milliards de dollars d’actifs, Berkshire étant sa plus grande participation. « Il est plus difficile de gagner de l’argent à l’ancienne. »

La hausse de Berkshire cette année a dépassé les gains du S&P 500, l’entreprise ayant connu l’un de ses meilleurs débuts annuels depuis une décennie. Elle a gagné 30 % en 2024, tandis que l’indice de référence du marché est en hausse de 18 %. L’entreprise n’est pas si loin derrière les soi-disant Magnificent Seven : un indicateur des plus grandes valeurs technologiques a augmenté de 35 % cette année.

Buffett a passé la majeure partie de sa vie à transformer Berkshire Hathaway, autrefois fabricant de textiles en difficulté, en un empire commercial tentaculaire. Il a façonné l’entreprise aux côtés de son partenaire commercial de longue date Charlie Munger, décédé en novembre à l’âge de 99 ans.

La valeur boursière de Berkshire a augmenté d’environ 20 % par an entre 1965 et l’année dernière, soit près du double du rendement annuel du S&P 500 au cours de cette période. Cela a fait de Buffett l’une des personnes les plus riches du monde et peut-être l’investisseur le plus prolifique de tous les temps.

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La force du conglomérat s’explique par le regain d’optimisme concernant l’économie, la Réserve fédérale américaine devant abaisser ses taux d’intérêt lors de sa réunion de septembre. La confiance des consommateurs a atteint son plus haut niveau depuis six mois en août. Les activités de Berkshire vont de l’exploitant de relais routiers Pilot Travel Centers LLC à la chaîne de glaces Dairy Queen et à la marque de piles Duracell.

L’action Berkshire a gagné plus de 200 milliards de dollars en capitalisation boursière rien que cette année, un record pour l’entreprise, mais un contraste frappant avec l’augmentation de près de 2 000 milliards de dollars de Nvidia. La remontée de Berkshire l’a propulsé en territoire de surachat, selon l’indice de force relative, et a suscité une certaine réticence de la part des analystes.

Les perspectives fondamentales pour les activités principales de Berkshire ne sont pas nécessairement beaucoup plus prometteuses, selon l’analyste de Bloomberg Intelligence Matthew Palazola, mais la société dispose d’un portefeuille « toutes saisons ».

Dans le même temps, la baisse des taux d’intérêt pourrait avoir un impact sur le rendement des liquidités record amassées par Berkshire en réduisant sa participation dans Apple Inc. et en réduisant ses avoirs dans Bank of America Corp. Les liquidités de Buffett s’élevaient à environ 276,9 milliards de dollars US dans les résultats du deuxième trimestre publiés début août. L’ampleur de la participation dans Apple était devenue une source d’inquiétude, a déclaré Check, et la décision de réduire cette exposition était prudente. « Cela a éliminé une grande partie de ce risque », a déclaré Check.

—Avec l’aide de Michael J. Moore.

Bloomberg.com

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