Bausch + Lomb grimpe dans ses débuts commerciaux après une introduction en bourse inférieure à 630 millions de dollars

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La société canadienne Bausch + Lomb Corp. a grimpé de 7,9 % lors de ses débuts en bourse après son introduction en bourse à un prix inférieur à une fourchette commercialisée pour lever 630 millions de dollars américains.

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Bausch + Lomb, la première des deux entreprises créées par Bausch Health Cos., était considérée comme un test pour savoir si une entreprise stable et rentable pouvait aider à briser la glace pour des dizaines d’entreprises attendant dans les coulisses de devenir publiques.

Les actions de la société de lentilles de contact et de soins oculaires ont commencé à se négocier vendredi à 18,50 $ US, après avoir été vendues pour 18 $ US lors de l’introduction en bourse. Les actions ont augmenté de 5,9 % pour atteindre 19,07 $ US à 13 h 31 à New York, ce qui donne à la société une valeur marchande de 6,67 milliards de dollars US.

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Bausch Health recevra le produit de l’introduction en bourse en tant qu’actionnaire vendeur, selon les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Bausch Health avait pour objectif de lever jusqu’à 840 millions de dollars américains au sommet de la fourchette de prix de 21 à 24 dollars américains.

Le PDG déménage

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Avec le spin-off, Joseph Papa est passé de PDG de Bausch Health à PDG et président de Bausch + Lomb. Thomas Appio a été nommé pour le remplacer en tant que cadre supérieur de Bausch Health, selon un communiqué. Papa restera président de Bausch Health.

L’introduction en bourse a été menée par Morgan Stanley et Goldman Sachs Group Inc. Les actions de la société se négocient à la Bourse de New York sous le symbole BLCO. Bausch + Lomb se négocie également à la Bourse de Toronto sous le même symbole.

Bausch + Lomb, qui a commencé comme un magasin de produits optiques en 1853, a été acheté par Bausch Health – alors connu sous le nom de Valeant Pharmaceuticals International Inc. – pour 8,7 milliards de dollars en 2013 auprès d’un groupe d’investisseurs qui comprenait Warburg Pincus.

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Dans le but de lever des fonds pour rembourser des dizaines de milliards de dettes sur ses livres de cette époque, Bausch Health prévoit également de céder son unité de soins de la peau Solta Medical. Bausch Health, qui conserve ses principales activités pharmaceutiques, avait une dette totale d’environ 23 milliards de dollars au 31 décembre.

Retombée de Solta

Solta a soumis son dossier d’introduction en bourse à la SEC en février, mais n’a pas avancé sur les conditions proposées pour sa vente d’actions. Pour les neuf mois clos le 30 septembre, Solta a réalisé un bénéfice net de 72,8 millions de dollars sur des revenus de 219 millions de dollars, selon son dossier.

Bausch + Lomb, basée à Vaughan, en Ontario, a déclaré un bénéfice net de 65 millions de dollars américains sur un chiffre d’affaires de 3,8 milliards de dollars américains sur une base pro forma en 2021. En plus des lentilles de contact et des solutions sous des marques telles que Ocuvite, PureVision et Biotrue, la société a également fabrique des produits pharmaceutiques ophtalmiques pour des affections telles que le glaucome, ainsi que des outils et dispositifs chirurgicaux.

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L’offre de Bausch + Lomb n’est dépassée aux États-Unis cette année que par la cotation de 1,1 milliard de dollars de la société de capital-investissement TPG Inc. en janvier, selon les données compilées par Bloomberg.

Démarrage faible

Après une course record l’année dernière, les introductions en bourse aux États-Unis ont connu leur plus faible démarrage depuis 2016, selon les données. Y compris les sociétés de chèques en blanc, 116 entreprises avaient levé 16,6 milliards de dollars cette année avant l’offre de Bausch + Lomb. Cela se compare à plus de 10 fois le total levé par 471 entreprises au même moment en 2021.

De nouveaux dépôts d’introductions en bourse ont commencé à arriver. Steinway Musical Instruments Holdings Inc., le célèbre fabricant de pianos à queue, a déposé son document d’inscription le mois dernier.

D’autres, comme le fabricant de yaourts Chobani Inc. et la plate-forme de médias sociaux Reddit Inc., attendaient pour aller de l’avant avec leurs projets d’introduction en bourse. Chobani a déposé un dossier public auprès de la SEC en novembre. Reddit, qui a déclaré en décembre avoir déposé un dossier confidentiel auprès de la SEC, n’a pas encore procédé à un dépôt public.

Bloomberg.com