James Bond est le numéro 007 des services secrets de Sa Majesté, l’un des espions internationaux de plus haut niveau en Grande-Bretagne. Bond est sur la trace du méchant Blofeld, qui a échappé à Bond au lendemain de sa dernière aventure, lorsqu’il tombe amoureux – pour la première fois – de la fille troublée du chef de la mafia française. Avec l’aide de cette nouvelle alliance, Bond rattrape Blofeld et déjoue un plan qui pourrait faire tomber l’économie britannique. Pourtant, il paie le prix ultime de sa victoire et Blofeld lui échappe une fois de plus.
Au début de l’histoire, Bond termine ses vacances sur le littoral français. Bond vient à la rescousse d’une belle femme en détresse, Tracy, qui ne peut pas payer sa dette de jeu au casino. Il termine la nuit dans son lit. Fasciné par cette femme mystérieuse, Bond en arrive à la conclusion que Tracy envisage de se suicider. Alors qu’il veille sur elle pour assurer sa sécurité, Bond et la femme sont kidnappés par des escrocs professionnels. Bond apprend que les escrocs travaillent pour le père de Tracy, le chef de la mafia française. Le père de Tracy offre à Bond une fortune pour épouser sa fille suicidaire, tombée amoureuse de Bond. Bond refuse. Pourtant, les deux hommes ressentent une complicité commune. Le père de Tracy accepte d’envoyer sa fille en thérapie et il dit à Bond que Blofeld, l’escroc que Bond poursuit, est vivant et vit en Suisse.
Les services secrets et la police suisse ne parviennent pas à retrouver Blofeld jusqu’à ce qu’ils découvrent que le méchant a contacté le British College of Arms pour suivre sa généalogie et prouver qu’il est un comte. Bond organise une rencontre avec Blofeld en Suisse, déguisé en chercheur du College of Arms. En Suisse, Bond découvre que Blofeld a acheté un sommet dans les Alpes appelé Piz Gloria. Déguisée en station de ski d’élite, l’installation abrite un mystérieux institut de recherche où Blofeld est censé faire des recherches sur les allergies. Il traite dix belles jeunes patientes par hypnothérapie.
Lorsque l’identité de Bond est découverte, l’agent secret s’échappe en dévalant la montagne à ski au milieu de la nuit, suivi de coups de feu et poursuivi par une avalanche. À son heure la plus sombre, il est sauvé par Tracy et se rend compte qu’il est vraiment amoureux. Bond demande à Tracy de l’épouser et elle accepte. Après son évasion, Bond consulte les services secrets et le ministère de l’Agriculture et de la Pêche, et ils rassemblent les pièces du puzzle. Blofeld hypnotise des fermières sans méfiance pour qu’elles détruisent toutes les récoltes et le bétail britanniques en utilisant des armes biologiques.
Bond s’arrange pour arrêter le complot et mener une contre-attaque contre Piz Gloria, en collaboration avec le père de Tracy. Bond, avec un groupe d’agents de la mafia française, détruit l’organisation de Piz Gloria et Blofeld, mais Blofeld s’échappe dans une poursuite éprouvante dans la montagne en bobsleigh. Malgré ce revers, Bond revient auprès de Tracy, impatient de vivre le bonheur conjugal. Après le mariage, alors que le couple se dirige vers leur lune de miel durement gagnée de deux semaines, une voiture les croise sur la chaussée. Une balle traverse la vitre et la voiture de Tracy quitte la route. Tracy a été abattue et le personnage dans la voiture qui s’éloigne est Blofeld.