ASML a enregistré mercredi des revenus et des bénéfices records alors que la demande d’équipements de production de puces a atteint des records malgré le ralentissement des ventes de PC et de smartphones. Le carnet de commandes de la société pour ses produits – y compris les scanners de lithographie dans l’ultraviolet profond (DUV) et les outils de litho dans l’ultraviolet extrême (EUV) – dépasse désormais 38 milliards de dollars alors que les fabricants de puces continuent d’investir dans l’équipement de fabrication de plaquettes (WFE). ASML continue de vendre ses outils DUV à des clients chinois. De plus, tous les clients EUV actuels se sont engagés à utiliser des outils EUV High-NA.
Demande record
Les ventes d’ASML au troisième trimestre se sont élevées à 5,8 milliards d’euros, avec la vente de 80 nouveaux systèmes de lithographie ainsi que six scanners d’occasion, dont 12 outils EUV (en ligne avec le deuxième trimestre) ainsi que 74 machines DUV (contre 79 au deuxième trimestre).
Les bénéfices de la société ont atteint 2,994 milliards d’euros au cours du trimestre, tandis que ses marges brutes ont atteint 51,8 %. Certains clients de TSMC préfèrent les expéditions dites rapides – un processus d’expédition qui omet une partie des tests dans les installations d’ASML et apporte les tests finaux et l’acceptation formelle sur le site du client – de sorte que certaines des ventes de l’entreprise au troisième trimestre 2022 seront reconnues au trimestre suivant (s).
Alors que la demande de puces pour PC, smartphones et appareils électroniques grand public s’affaiblit, les fabricants de puces s’attendent à ce que les ventes de leurs produits commencent à augmenter en 2024 ~ 2025, date à laquelle ils auront besoin d’une nouvelle capacité de production avec des outils installés. À l’heure actuelle, plusieurs usines sont en cours de construction par des sociétés de premier plan telles qu’Intel, Micron, Samsung et SK Hynix qui auront besoin d’équipements dans les années à venir. Pour ASML, cela signifiait des réservations record d’environ 8,9 milliards d’euros au troisième trimestre, dont 3,8 milliards d’euros étaient des outils litho EUV, y compris ceux avec une ouverture numérique de 0,33 ainsi que des systèmes High NA avec une ouverture numérique de 0,55.
À ce jour, le carnet de commandes d’ASML dépasse 38 milliards de dollars (contre 33 milliards de dollars au deuxième trimestre), ce qui comprend bien plus de 600 scanners DUV ainsi que plus de 100 scanners EUV.
« 85% de ce carnet de commandes est vraiment destiné à l’EUV et à l’immersion, donc s’adresse vraiment à la partie la plus avancée et stratégique de la fabrication de semi-conducteurs », a déclaré le directeur financier d’ASML, Roger Dassen. « Ils renforcent vraiment leurs capacités également au-delà de 2023. Et il y a toujours cet élément de souveraineté technologique dont nous avons parlé. Le fait que les gouvernements veulent être plus autonomes dans leur fabrication de semi-conducteurs. Donc, ces tendances séculaires sont encore très beaucoup intacte, et je pense que cela crée une situation que nous voyons où la part du lion des clients nous pousse toujours à obtenir les outils le plus tôt possible. »
Il faudra des années à l’entreprise pour livrer ces outils, car sa capacité de production cible pour 2023 est de plus de 375 machines DUV et de plus de 60 machines EUV.
« ASML prévoit des ventes nettes au quatrième trimestre entre 6,1 milliards d’euros et 6,6 milliards d’euros avec une marge brute d’environ 49% », a déclaré Peter Wennink, directeur général d’ASML. « Pour l’ensemble de l’année, nous prévoyons un chiffre d’affaires de 21,1 milliards d’euros avec une marge brute proche de 50%. »
ASML va continuer à expédier en Chine, pour l’instant
Contrairement aux fournisseurs américains de WFE, ASML n’a pas abaissé ses prévisions pour le quatrième trimestre en raison des sanctions américaines contre le secteur chinois des semi-conducteurs qui interdisent aux technologies de production de puces américaines d’être expédiées en Chine sans une licence d’exportation spéciale du département américain du Commerce.
ASML est basée aux Pays-Bas et n’utilise pas beaucoup de pièces conçues ou produites aux États-Unis dans ses outils DUV. Elle peut donc expédier la plupart, sinon la totalité, de ses outils DUV à des sociétés telles que Semiconductor Manufacturing International Co. (SMIC), Hua Hong et Yangtze Memory Technology Co. (YMTC), selon son directeur financier Roger Dassen.
« Nous sommes toujours en train d’évaluer [U.S. restrictions against China’s chip industry]», a déclaré Dassen. « Notre appréciation initiale est que l’implication directe pour nous est assez limitée. […] Nous ferons tout ce qu’il faut pour suivre [the new U.S. export laws]. […] Mais le fait que nous soyons une entreprise européenne avec une technologie américaine limitée dans [our tools] bien sûr crée cette situation où l’impact direct sur nous est assez limité. Nous pouvons continuer à expédier des outils de lithographie non EUV hors d’Europe vers la Chine. »
ASML n’a pas pu expédier de scanners EUV à ses clients chinois en raison de l’arrangement de Wassenaar et ne peut plus les expédier en Chine car ils utilisent les sources lumineuses de Cymer conçues et produites aux États-Unis. Étant donné qu’ASML n’avait jamais prévu d’expédier ses scanners Twinscan NXE à ses clients en Chine (c’est pourquoi les expéditions potentielles d’EUV vers la Chine n’ont jamais été prises en compte dans les directives) et l’impact de la répression américaine de l’industrie chinoise des semi-conducteurs sur ASML devrait être limité, la société n’a pas mis à jour ses attentes pour le quatrième trimestre et pour l’année 2022.
Pendant ce temps, ASML admet qu’il pourrait y avoir un impact indirect sur les ventes de ses outils DUV à sa clientèle chinoise. Les usines ont besoin de différents types de machines pour fonctionner, donc si un client n’obtient pas d’outils d’Applied Materials ou de KLA, il peut ne pas avoir besoin des scanners de lithographie d’ASML et peut annuler ses commandes. Cela est quelque peu improbable car des entreprises comme SMIC et YMTC ont des milliards de subventions gouvernementales et continueront probablement à acheter de nouveaux outils litho tant qu’elles le pourront, et tenteront de se procurer des outils américains d’occasion ou des pièces fabriquées pour des équipements fabriqués aux États-Unis sur le marché de l’occasion.
Et même si les clients chinois cessent d’acheter des outils de lithographie à ASML, la demande dépasse toujours l’offre et son carnet de commandes est si énorme que les ventes à d’autres clients feront plus que compenser les ventes aux entreprises en Chine.
Tous les clients EUV s’engagent à High-NA EUV
D’autres bonnes nouvelles pour ASML ce trimestre sont des commandes supplémentaires pour son premier scanner commercial High-NA, le Twinscan EXE:5200. Au moins une des commandes provenait de son client EUV actuel qui n’avait pas commandé cet outil auparavant, ce qui signifie que toutes les entreprises qui utilisent (ou envisagent d’utiliser) la lithographie ultraviolette extrême avec une ouverture numérique de 0,33 migreront éventuellement vers la lithographie EUV de nouvelle génération avec 0,55 NA.
Auparavant, la société avait déclaré que trois clients Logic et deux clients Memory avaient commandé ses scanners High-NA, et bien qu’ASML n’ait pas divulgué les noms de ses clients 0,55 NA EUV, nous pouvons en déduire qu’il s’agissait d’Intel, Samsung Foundry et TSMC (Logic) comme ainsi que Samsung et SK Hynix (Mémoire). ASML ne divulgue pas le nom de son dernier client High-NA EUV pour des raisons évidentes, mais il est raisonnable de supposer que Micron a commandé son premier scanner High-NA au troisième trimestre.
Actuellement, Micron construit deux usines de mémoire de pointe aux États-Unis – dans l’Utah et à New York – qui devraient commencer à accélérer la production de DRAM dans un délai de 2025 à 2026. Initialement, les deux fabs utiliseront les outils Twinscan EXE 0.33 EUV, mais finalement Micron aura besoin de quelque chose d’encore plus avancé, c’est pourquoi il aura besoin de scanners 0.55 EUV. Apparemment, l’entreprise a déjà commencé à préparer la prochaine génération.
Micron n’a pas encore commenté son engagement High-NA EUV, mais nous avons toutes les raisons de croire que la société attend avec impatience les outils de production High-NA EUV d’ASML.
Sommaire
Alors que la demande de puces logiques et de mémoire destinées aux PC, aux smartphones et à l’électronique grand public a diminué au cours des derniers mois et ne devrait pas rebondir au cours des deux ou même trois prochains trimestres, les fabricants de puces continuent d’investir dans leurs fabs – apportant ainsi leur argent à ASML . La demande de WFE est si élevée que le carnet de commandes d’ASML pour les équipements de pointe est passé à 38 milliards de dollars au troisième trimestre, soit de 5 milliards de dollars en un seul trimestre.
Alors que les entreprises américaines ont désormais besoin d’une licence d’exportation spéciale du DoC américain pour vendre leur équipement de fabrication de plaquettes à des clients en Chine, ASML pense qu’elle peut exporter ses scanners DUV vers la République populaire sans aucune restriction. Bien qu’il reste à voir si les sanctions américaines contre l’industrie chinoise des semi-conducteurs affecteront indirectement ASML, la demande pour les outils de l’entreprise est si forte que même la perte complète de clients chinois pourrait ne pas se voir avant au moins deux ans.
Les principaux fabricants de puces logiques et de mémoire qui utilisent actuellement des scanners EUV qui coûtent entre 160 et 170 dollars par unité prévoient tous d’adopter à l’avenir des machines EUV High-NA encore plus avancées, a déclaré ASML.