Apple remporte un gros gain grâce à une vague massive de transactions sur les indices à Wall Street

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Une semaine chargée d’action à Wall Street se termine en beauté, alors que les fonds indiciels s’apprêtent à remanier 250 milliards de dollars d’actions, au moment même où un événement commercial de « triple sorcellerie » se produit.

Les indicateurs boursiers des indices S&P Dow Jones et FTSE Russell seront remaniés vendredi, cette activité trimestrielle devant être la plus chargée depuis près de quatre ans en raison des fluctuations du marché induites par la technologie.

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La pondération d’Apple Inc. va être augmentée dans les indices de référence après la récente vente d’actions par Warren Buffett. Parallèlement, de nouvelles règles de plafonnement de l’indice S&P, qui régissent les allocations des plus grandes entreprises, devraient entrer en vigueur.

Avec une nouvelle demande parmi les trackers de référence comme Apple et les nouveaux ajouts au S&P 500 — Palantir Technologies Inc. et Dell Technologies Inc. — les actions du secteur informatique et des logiciels vont s’opposer à la tendance générale des sorties nettes pour les autres secteurs, selon les estimations de Piper Sandler & Co.

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Au total, les noms de la technologie devraient réaliser 40 milliards de dollars d’achats nets, Apple constituant la majeure partie, selon les données de Piper.

« La technologie sera le seul secteur susceptible d’acheter », a déclaré Michael Kantrowitz, stratège en chef des investissements de Piper.

Ce rééquilibrage devrait clôturer une semaine chargée, entre la première baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine en quatre ans et un épisode trimestriel connu sous le nom de « triple sorcellerie ». Avec 5,1 billions de dollars de produits dérivés liés aux actions et aux indices qui devraient arriver à échéance vendredi, cela peut provoquer des turbulences sur les marchés lorsque les traders reconduisent leurs positions existantes ou en ouvrent de nouvelles.

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Le remaniement des indices n’est toutefois pas un événement de mauvais augure. Étant donné que les gestionnaires de fonds ont tendance à négocier les actions à l’approche de la clôture de la séance afin d’éviter tout écart inutile par rapport aux indices de référence tels que l’indice S&P 500 et l’indice Russell 3000, cette poussée de volume concentré peut offrir une fenêtre de liquidité robuste pour le marché dans son ensemble.

La part de marché du fabricant d’iPhone dans l’indice boursier devrait augmenter après la vente de Buffett, qui a libéré la totalité du volume d’actions disponibles à la négociation. Les fonds indiciels devront donc acheter les actions pour imiter son poids croissant.

De plus, S&P a remanié les règles qui déterminent l’influence exercée par les plus grandes entreprises dans ses indices sectoriels sélectionnés. Désormais, les véhicules à gestion passive tels que le Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) plafonneront les plus grandes actions proportionnellement à leur capitalisation, contrairement à l’approche précédente où les plus petites du groupe voyaient leur pondération réduite dans un premier temps.

Bloomberg.com

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