Une nouvelle offre riche est sur la table pour Paramount Global, mais il n’est pas certain qu’elle annule l’accord existant de Skydance Media pour reprendre le conglomérat médiatique.
Mercredi, Apex Capital Trust, un conglomérat d’institutions financières et de prestataires de services financiers, a annoncé avoir soumis une offre concurrente pour l’achat d’actions de Paramount Global avec un engagement total pouvant atteindre 43 milliards de dollars.
On ne sait pas dans quelle mesure Paramount et National Amusements Inc., l’actionnaire majoritaire de Shari Redstone, sont réceptifs à l’offre non sollicitée. Mais ils seraient obligés d’examiner toute offre formelle de ce type d’une manière ou d’une autre. Les représentants de Paramount Global ont refusé de commenter l’offre d’Apex. Les représentants de NAI et du comité spécial établi par le conseil d’administration de Paramount pour examiner les offres de fusions et acquisitions n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Après des mois de marchandages, le 7 juillet, Paramount Global et Skydance, la plus petite société de médias et de production de David Ellison, ont annoncé une transaction en deux parties qui aboutirait au rachat par Skydance de National Amusements Inc. de Shari Redstone, puis à une fusion avec Paramount, dont les propriétés comprennent CBS, Paramount Pictures, Showtime/MTV Entertainment Studios et Paramount Media Networks.
En vertu d’une clause de « go-shop » dans cet accord, Paramount Global a le droit de solliciter une meilleure offre dans un délai de 45 jours, qui expire à 23h59 HE le 21 août. Si Paramount choisit d’accepter une offre concurrente, la société serait obligée de payer une indemnité de rupture de 400 millions de dollars au groupe d’investisseurs Skydance.
Apex Capital Trust a déclaré avoir envoyé son offre à National Amusements Inc. et à une société d’investissement retenue par le comité spécial du conseil d’administration de Paramount.
« Nous avons confiance dans l’expertise de la société d’investissement et dans sa volonté d’agir rapidement et efficacement pour évaluer cette offre et la soumettre au Comité spécial du conseil d’administration de Paramount en tant que proposition nettement supérieure à l’accord Skydance », a déclaré Tatiana Logan, avocate générale d’Apex Trust, dans un communiqué. « Paramount et ses actifs sont un trésor national et nous avons l’intention de les traiter en conséquence. L’avenir mondial de Paramount est prometteur, mais il nécessite des ressources, que nous avons et que nous sommes enthousiastes à déployer, ce qui en fait une situation gagnant-gagnant pour toutes les parties prenantes de Paramount. »
Selon Apex, son offre comprend : l’achat de 100 % du capital social de NAI pour un prix qui combine la valeur des actions ordinaires de classe A et de classe B de Paramount de NAI à 35,03 $ et 23,28 $ par action, respectivement, et un montant supplémentaire pour d’autres actifs détenus par NAI, sous réserve de la « juste valeur marchande de ces actifs ». Apex a déclaré qu’elle achèterait 100 % des actions ordinaires de classe A restantes de Paramount Global auprès d’actionnaires autres que NAI à 35,03 $ par action (ce qui représente une prime de 33 % par rapport au prix le plus élevé des 52 semaines pour les actions de classe A tel que coté au Nasdaq à la date de l’offre). En outre, Apex achèterait à chaque actionnaire (autre que NAI) détenant des actions de classe B 69 % ou plus (au choix de l’actionnaire) des actions de classe B de cet actionnaire à 23,28 $ par action.
Apex a déclaré qu’elle prendrait en charge la dette de Paramount, soit environ 15,8 milliards de dollars, et paierait les frais de rupture de 400 millions de dollars à Skydance. Apex s’est également engagée à investir environ 10 milliards de dollars dans le fonds de roulement de Paramount après la clôture. La société d’investissement a déclaré que le prix d’achat qu’elle avait proposé était « subordonné au fait que Paramount conserve tous ses actifs jusqu’à la clôture (c’est-à-dire les filiales directes et indirectes, les sociétés affiliées et les contrats importants) ».
Dans son offre, Apex « a souligné que sa priorité dans cette transaction était de minimiser les perturbations du personnel et, dans la mesure du possible, de préserver la main-d’œuvre existante de Paramount, dont les efforts seront nécessaires pour mettre en œuvre le plan d’affaires d’Apex », a déclaré la société.
Apex Capital Trust est une « société holding multinationale et un investisseur institutionnel qualifié dans les secteurs clés de la finance et de la fintech », indique la société. Apex a également développé une technologie propriétaire pour le partage de charge de batterie entre téléphones et la recharge à distance des téléphones. Dans le cadre d’un investissement connexe, Apex Trust a acquis 40 % des parts de Simmtronics, une société technologique multinationale qui fabrique des téléphones et d’autres appareils électroniques.