L’accès à la propriété demeure difficile en raison des taux hypothécaires élevés et des prix des logements en constante augmentation. Bien que les taux aient légèrement baissé, ils fluctuent toujours autour de 6 à 7 %. Les prévisions indiquent que l’inflation et les politiques économiques actuelles pourraient maintenir des taux d’emprunt élevés, tandis que des changements géopolitiques ou économiques pourraient entraîner des variations significatives. Les experts préviennent que l’inflation pourrait de nouveau influencer négativement les taux hypothécaires en 2025.
L’année dernière, il semblait que le chemin vers des taux hypothécaires plus bas était tracé : une diminution de l’inflation officielle, une Fed qui abaisse ses taux d’intérêt, et un assouplissement progressif du coût d’emprunt prévu pour 2025.
Cependant, les professionnels du marché immobilier affichent désormais une plus grande prudence.
‘Les taux hypothécaires ne diminueront pas autant que prévu, et l’accessibilité demeurera un défi,’ a commenté Lisa Sturtevant, économiste en chef de l’agence immobilière Bright MLS.
Les taux hypothécaires élevés ne sont pas le seul facteur rendant l’accession à la propriété difficile. Pendant que les taux montaient en flèche en 2022, les prix des logements atteignaient des sommets sans précédent, avec une pénurie persistante d’inventaire.
Bien que les taux hypothécaires aient reculé par rapport à leur sommet de 8 %, cette baisse a été lente et progressive. Au cours de l’année passée, le taux hypothécaire fixe moyen sur 30 ans a oscillé entre 6,5 % et 7,5 %. La plupart des économistes s’attendaient à une chute des taux hypothécaires à 6 % d’ici la fin de 2024, avec une tendance vers la fourchette des 5 % en 2025. Pourtant, les taux ont récemment rebondi vers 7 %.
Actuellement, les prévisions indiquent que les taux hypothécaires fixes moyens sur 30 ans devraient rester autour de la fourchette des 6 % pour un certain temps. Logan Mohtahsami, analyste principal chez HousingWire, prévoit que ces taux varieront entre 5,75 % et 7,25 % au cours de l’année à venir.
De nombreux économistes estiment que les politiques proposées par l’administration actuelle, qui incluent des réductions d’impôts et d’importants tarifs douaniers, pourraient stimuler la demande, accroître les déficits et provoquer une nouvelle poussée inflationniste. Cela pourrait inciter la Fed à retarder les prochaines baisses de taux, maintenant ainsi des taux d’emprunt plus élevés pendant une période prolongée.
Bien que l’ancien président ait promis un retour des taux hypothécaires à leurs niveaux bas de l’ère pandémique, autour de 3 %, cela semble peu probable. Les taux hypothécaires ne tombent généralement aussi bas qu’en période de récession sévère. En réalité, avec la robustesse actuelle de l’économie, la Fed prévoit moins de réductions de taux d’intérêt pour l’année prochaine.
Cependant, il est important de noter que la Fed ne fixe pas directement les taux hypothécaires, tout comme la Maison Blanche ; ce sont les prêteurs qui déterminent ces taux. Les taux d’intérêt hypothécaires sont étroitement liés aux rendements des obligations du Trésor à 10 ans, et les fluctuations de ces rendements dépendent des anticipations des investisseurs concernant l’avenir plutôt que des conditions actuelles.
‘Bien qu’il existe une incertitude quant à l’impact inflationniste potentiel des politiques en cours, des attentes d’inflation plus élevées tendent à entraîner une hausse des rendements obligataires et, par conséquent, des taux hypothécaires,’ a déclaré Beth Ann Bovino, économiste en chef de U.S. Bank.
Les variations des taux hypothécaires en un an
Les taux hypothécaires subissent des fluctuations quotidiennes, généralement de quelques points de base (un point de base équivaut à 0,01 %). Le marché hypothécaire est également sujet à des variations importantes. Au cours d’une année, les taux peuvent connaître des changements significatifs ou rester relativement stables.
Historiquement, les variations les plus marquées des taux ont souvent coïncidé avec des crises économiques telles qu’une inflation galopante ou le début d’une récession, entraînant des mouvements importants des rendements obligataires sur une période prolongée.
En 2022, par exemple, les taux hypothécaires ont grimpé d’environ 3 % à plus de 7 % en seulement 10 mois, en raison de l’inflation élevée et des hausses agressives des taux par la Fed. Cela représente une différence de 4 % en moins d’un an. En comparaison, pour 2024, la différence entre le pic de cette année (7,33 %) et le creux (6,1 %) est d’un peu plus de 1 %.
Les taux hypothécaires pourraient également évoluer dans une fourchette similaire en 2025, surtout si la croissance économique reste stable et que les nouvelles données n’incitent pas les investisseurs à s’inquiéter.
Cependant, un changement d’administration, des évolutions géopolitiques, ou le risque d’une nouvelle poussée inflationniste pourraient tous provoquer des fluctuations de plus de 1 % dans les taux hypothécaires, selon Colin Roberston, fondateur de The Truth About Mortgage.
Dans un scénario pessimiste, si les États-Unis entraient en récession et que l’inflation chutait bien en dessous des objectifs, les taux hypothécaires pourraient descendre à la fourchette de 4 %, selon Matt Graham de Mortgage News Daily. À l’opposé, si l’économie reste dynamique, avec une inflation persistante et des déficits croissants, les taux hypothécaires pourraient grimper vers ou au-dessus de 8 %, a ajouté Graham.
Facteurs pouvant influencer une hausse des taux hypothécaires en 2025
La principale raison de l’augmentation des taux hypothécaires en 2022 pourrait également se reproduire en 2025 : l’inflation.
L’inflation est un indicateur crucial de la santé économique et influence les décisions de la Fed relatives aux taux d’intérêt. Elle affecte également le marché obligataire, où les taux hypothécaires sont fixés. Une inflation élevée réduit l’appétit des investisseurs pour les obligations à long terme, ce qui diminue leurs prix et, par conséquent, fait grimper les taux hypothécaires.
Les propositions actuelles incluent un tarif universel de 20 % sur toutes les importations, avec des tarifs potentiels de 60 % sur les produits en provenance de Chine. Si ces mesures sont mises en œuvre, elles pourraient entraîner une inflation accrue, car les entreprises pourraient répercuter ces coûts sur les consommateurs, augmentant ainsi les prix. Les réductions d’impôts pourraient également diminuer les revenus fiscaux et aggraver les déficits nationaux.