Andreessen Horowitz peut-il empêcher le prochain hiver crypto ?

Salut tout le monde, et bienvenue à Réaction en chaîne.

La semaine dernière, nous avons parlé de la route difficile à suivre pour Coinbase. Cette semaine, nous parlons un peu du pari de plusieurs milliards de dollars d’Andreessen Horowitz sur la viabilité continue de Web3. Lisez la suite pour découvrir le dernier épisode de la Podcast Réaction en chaîne aussi bien.

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Mai n’a pas été le mois le plus gentil pour la crypto. Des semaines consécutives de baisses ont laissé des murmures sur le « acheter la baisse » se refroidissant alors que les acteurs de l’industrie se préparent pour l’hiver.

Un bref moment de chaleur est survenu cette semaine, lorsque Andreessen Horowitz (a16z) a annoncé qu’il avait levé 4,5 milliards de dollars pour son quatrième fonds de cryptographie, doublant plus que la taille de son dernier fonds. C’est la plus grande entreprise de cryptographie institutionnelle à ce jour et arrive à un moment intéressant…

Alors que les sociétés de capital-risque du monde entier ont pressé leurs sociétés de portefeuille de réduire les taux de combustion et de se préparer aux mauvais moments, de nombreux fondateurs de crypto étaient déjà préparés pour ce moment, ayant levé des sommes stupides auprès des VC uniquement dans le but de ne pas avoir à lever comptant plus tard. Alors que la technologie n’a généralement pas subi de récession prolongée depuis le début des années 2000, les startups de cryptographie ont enduré des périodes d’expansion et de récession beaucoup plus serrées. Bien que de nombreux coffres soient pleins, il est juste de supposer qu’un hiver crypto mettra de nombreuses startups soutenues par des entreprises sur la glace.

A16z n’a pas laissé trop de détails sur leurs plans exacts pour ce fonds, mais ils ont précisé de manière intéressante qu’ils prévoyaient de consacrer au moins 1,5 milliard de dollars du fonds à des accords de démarrage. C’est énormément d’accords de démarrage – probablement des centaines d’entre eux – provenant d’un seul fonds.

La question est de savoir si le reste de l’écosystème du capital-risque autour de la cryptographie persiste. De nombreux fonds spéculatifs entrants sur les marchés ont été brûlés et d’autres sociétés de capital-risque traditionnelles semblaient timidement mettre la tête dans ce cycle et sont peut-être déjà proches de la porte.

Pour un marché qui bouillonne d’argent stupide depuis quelques années, toute sorte de recul va laisser les startups en panne, et l’accent mis par a16z sur les jeunes entreprises avec leur nouveau fonds peut être difficile pour les entreprises qui recherchent des dollars de croissance.

neumann, homme nouveau ?

Maintenant que Lucas vous a donné la panne sur a16z, c’est Anita ici pour vous mettre au courant du dernier épisode du podcast Chain Reaction, où nous déballons les dernières nouvelles du web3, bloc par bloc pour les crypto-curieux.

Nous avons beaucoup parlé d’Andreessen Horowitz, qui a vraiment dit « quel ralentissement ? » cette semaine, annonçant le plus grand fonds de capital-risque dédié à la cryptographie jamais créé. Certes, une grande partie de ce capital a probablement été levé avant que les marchés de la cryptographie ne commencent à s’effondrer, mais nous avons déballé la stratégie de l’entreprise légendaire et discuté d’un investissement quelque peu discutable qu’elle vient de faire dans la nouvelle startup blockchain d’un arnaqueur bien connu (indice : il ressemble un peu à Jared Leto ).

Pour notre invité, l’investisseur Grace Isford nous a rejoint de Lux Capital pour parler de l’infrastructure qui fonctionne dans les coulisses pour assurer le bon fonctionnement de la technologie Web3.

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Suivez l’argent

Où l’argent des startups se déplace dans le monde de la crypto :

1. Application de métaverse basée à Singapour BOURGEON a clôturé 36,8 millions de dollars dans un tour de série B dirigé par Sequoia Capital India.
2. Plateforme sociale basée sur NFT Primitifs a levé un tour de table de 4 millions de dollars avec Redpoint en tant qu’investisseur principal.
3. Démarrage de détection de fraude NFT Double a marqué 5 millions de dollars en financement de démarrage dirigé par FTX Ventures.
4. Plateforme de gestion communautaire DAO Commun a levé 20 millions de dollars auprès de Spark Capital, Polychain et d’autres.
5. Protocole de tokenisation des crédits carbone Flowcarbon a levé 70 millions de dollars grâce à une série A dirigée par a16z ainsi qu’à une vente privée de jetons.
6. Fournisseur d’infrastructure blockchain Starkware a clôturé une série D de 100 millions de dollars dirigée par Greenoaks Capital et Coatue.
7. Application de finances personnelles DeFi Galet a levé un tour de table de 6,2 millions de dollars dirigé par Y Combinator.
8. Gestionnaire d’actifs numériques Babel Finances a marqué 80 millions de dollars dans un tour de série B de Jeneration Capital, 10T Holdings, Dragonfly Capital et autres.
9. Marché social NFT Maison bulle a obtenu 9 millions de dollars en capital d’amorçage de la famille Cassius, de SV Angel, des investisseurs providentiels Steve Aoki et David Guetta et d’autres.
10. Logiciel de préparation des déclarations cryptographiques ZenLedger a attrapé 15 millions de dollars dans une série B dirigée par Parafi.

la semaine en web3

Tout le monde parle d’un temps de recharge sur les marchés de la cryptographie, mais en tant que journalistes couvrant l’espace, nous nous sommes sentis occupés comme jamais. Il semble que les investisseurs en capital-risque s’occupent également, essayant de mettre au travail des quantités massives de capitaux qu’ils ont levés en grande partie avant que les marchés ne se dégradent.

Quant aux firmes qui lèvent actuellement de nouveaux fonds, elles semblent avoir la conviction qu’il y a encore opportunités lucratives dans le monde des startups cryptographiques, et que ce ralentissement séparera simplement les gagnants des perdants. (Ils espèrent que leurs portefeuilles contiennent déjà les gagnants.)

• Le whopper d’A16z d’un fonds web3 témoigne de leur engagement envers l’espace, même si d’autres entreprises se retirent, l’investisseur Arianna Simpson dit à Lucas dans une interview.
• Volt Capital de Soona Amhaz a annoncé un fonds cryptographique de 50 millions de dollars, un peu plus d’un an après le lancement de son véhicule de 10 millions de dollars. Marc Andreessen et Chris Dixon font partie des visages familiers qui soutiennent Amhaz. Lucas a les détails ici.
• Anita a écrit sur un drame sur Twitter qui s’est déroulé cette semaine alors que le fondateur de la startup fintech, Eco, s’est rendu sur la plate-forme pour accuser les fondateurs de Pebble, soutenu par Y Combinator, de copier-coller son modèle commercial. La bataille entre les startups, qui utilisent toutes deux des pièces stables pour fournir du rendement, a amené certains à remettre en question l’approche d’investissement adoptée par des accélérateurs comme YC.

Analyse TC+

Analyse organisée que vous pouvez lire sur notre service d’abonnement TC+ (rédigée par Jacquelyn Melinek de TC) :

La communauté de Terra adopte une proposition visant à relancer la crypto-monnaie LUNA après une implosion dirigée par stablecoin
Il y a neuf jours, le fondateur de Terraform Labs (TFL), Do Kwon, a partagé un plan pour relancer l’écosystème Terra après que son stablecoin et sa crypto-monnaie ont plongé plus tôt ce mois-ci et ont fait chuter les marchés de la crypto avec lui. Maintenant, le plan a été approuvé par la communauté de Terra pour un nouveau Terra 2.0, dont tout le monde n’est pas certain qu’il réussira. L’histoire va-t-elle se répéter ?

StarkWare quadruple sa valorisation à 8 milliards de dollars en 6 mois, clôture d’un marché agité
Les marchés de la cryptographie sont peut-être agités en ce moment, mais les grands acteurs continuent de lever des capitaux car la demande d’infrastructure de blockchain évolutive reste forte. L’exemple le plus récent de ce fait est StarkWare Industries, qui vient de lever 100 millions de dollars pour une valorisation de 8 milliards de dollars, a annoncé la société mercredi. Le nouveau capital est intervenu six mois seulement après que la licorne a clôturé une série C de 50 millions de dollars, quadruplant sa valorisation de 2 milliards de dollars à 8 milliards de dollars.

L’exécutif de Mastercard est optimiste sur la cryptographie et voit l’adoption massive « le plus tôt possible »
Les grandes et les petites entreprises conservent leur optimisme cryptographique malgré la récente correction du marché dans l’espace technologique en développement. Selon le vice-président du développement et de l’innovation de nouveaux produits de Mastercard, Harold Bossé, l’adoption massive de la technologie blockchain et des actifs numériques se produira le plus tôt possible. Mais il existe actuellement un certain nombre de défis qui empêchent les entreprises d’entrer sur le marché, a déclaré Bossé, comme le manque de compréhension de la haute direction et les préoccupations réglementaires, entre autres aspects.

Le conseiller de Luna Foundation Guard dit que Do Kwon n’a pas tendu la main depuis le crash de l’UST
Il ne semble pas y avoir de pénurie de nouvelles autour de l’implosion de la crypto-monnaie LUNA de Terraform Labs et de l’algorithme stablecoin TerraUSD (UST). Vendredi dernier, l’un des quatre conseillers de Luna Foundation Guard (qui a été L’organisation à but non lucratif de Terra basée à Singapour et dédiée à la protection de l’UST), a déclaré à TechCrunch qu’il n’y avait eu aucune réunion avec le fondateur de Terra, Do Kwon, depuis le crash de l’UST. Comment le conseiller suit-il la situation de Terra ? Grâce à Twitter comme tout le monde, dit-il.

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Lucas et Anita