La victoire électorale de Donald Trump a enthousiasmé les marchés, avec une forte augmentation de l’indice Dow-Jones et un Bitcoin en hausse. Robert Halver, expert financier, estime que Trump pourrait revitaliser l’économie américaine grâce à des réductions d’impôts et à une déréglementation. Malgré des inquiétudes concernant la dette et l’inflation, il considère que les perspectives de croissance des actions restent prometteuses, soulignant que la compétitivité des États-Unis pourrait attirer davantage d’investissements.
La récente victoire électorale de Donald Trump a suscité un véritable engouement sur les marchés financiers. En une seule journée, l’indice Dow-Jones a enregistré une hausse de 90 milliards de dollars. De son côté, le Bitcoin se rapproche de la barre des 100 000 dollars. Devrait-on s’en inquiéter ? Selon Robert Halver, expert en actions à la Baader Bank, cette ascension pourrait bien se poursuivre. Trump transformera les États-Unis en un ‘vrai powerhouse’, affirme-t-il dans une interview. Par ailleurs, l’Amérique s’avère être un choix attrayant pour les investisseurs, car elle est presque ‘le borgne parmi les aveugles’.
Les Investisseurs en Ébullition avec Trump
De nombreux investisseurs doivent se sentir comme dans un conte de fées avec l’arrivée de Donald Trump à la présidence. Néanmoins, ces paris sur les marchés sont extrêmement risqués. Ne devrions-nous pas craindre une éventuelle chute ?
Robert Halver répond : « On dit que de nouveaux balais nettoient bien. Donald Trump s’est engagé à revitaliser l’économie américaine. Ses plans incluent une réduction des impôts pour les entreprises et une déréglementation massive des secteurs financier, high-tech et crypto. Les investisseurs célèbrent, car cela pourrait signifier des bénéfices plus élevés. De plus, Trump envisage de réindustrialiser l’Amérique, un processus qui a commencé sous Ronald Reagan lorsque de nombreuses industries ont délocalisé. Avec l’imposition potentielle de droits de douane, certaines entreprises pourraient choisir de fermer leurs portes en Europe pour s’installer aux États-Unis, attirées par de meilleures conditions d’implantation.
La Dette et l’Inflation : Un Équilibre Délicat
Il est probable que la dette publique sous Trump augmente à un rythme deux fois supérieur à celui que l’on aurait constaté avec Kamala Harris. Les investisseurs ne devraient-ils pas s’en inquiéter sérieusement ?
Effectivement, la situation de la dette américaine est alarmante, affichant un déficit budgétaire de huit pour cent l’année dernière. Cependant, il est crucial de faire la distinction entre les ‘bonnes’ et les ‘mauvaises’ dettes. Peu importe l’opinion que l’on a de Trump, il crée des ‘bonnes’ dettes en améliorant les conditions économiques grâce à de meilleures infrastructures, à une éducation renforcée et à la réindustrialisation. Tous ces projets sont des signes prometteurs de croissance pour l’Amérique.
Les marchés boursiers semblent réagir positivement à la promesse de réduction des impôts, mais des études montrent qu’il n’existe pas de lien direct entre les impôts des entreprises et les fluctuations boursières. Quel est votre point de vue à ce sujet ?
C’est exact. Cependant, il est crucial de considérer les réductions d’impôts comme une opportunité d’attraction pour les entreprises étrangères. Cela rend le territoire américain plus compétitif. En incitant les entreprises à s’installer aux États-Unis, on favorise la création d’emplois et la croissance économique, ce qui, à son tour, alimente les recettes fiscales.
Le slogan ‘L’Amérique d’abord’ et les droits de douane prévus pourraient également alimenter l’inflation. Cela signifie-t-il que la Fed pourrait être poussée à augmenter les taux d’intérêt dès 2025 ?
Il est important de noter que ceux qui passent souvent du temps aux États-Unis savent que les taux d’inflation officiels ne reflètent pas toujours la réalité. Les taux d’intérêt plus élevés n’ont pas toujours réussi à stabiliser les prix dans le passé, et la Fed a des objectifs économiques qui ne la pousseront jamais à agir contre les intérêts de l’économie américaine. Par conséquent, je ne prévois pas de restrictions significatives sur les taux d’intérêt.
Les prévisions d’inflation ne semblent pas très encourageantes…
Les droits de douane, s’ils sont appliqués comme prévu par Trump, pourraient effectivement contribuer à l’inflation, surtout puisque les États-Unis continuent d’importer une grande partie de leurs produits intermédiaires, notamment de Chine. Toutefois, je considère que Trump utilise les droits de douane comme un outil de pression, et ils ne devraient pas atteindre les niveaux extrêmes qu’il a évoqués, car cela entraînerait une inflation rapide, un sujet central de sa campagne électorale.
Actuellement, l’or est échangé à un prix inférieur à celui du jour des élections, et les primes pour les assurances contre le défaut de paiement des États-Unis diminuent également. Que s’est-il passé avec les inquiétudes d’il y a quelques semaines ?
Il est essentiel de noter qu’un dollar ne peut être dépensé qu’une seule fois. L’or a connu une forte augmentation, et les investisseurs ont simplement pris des bénéfices en réallouant leurs fonds. Une certaine consolidation était donc inévitable. Ce phénomène est également observé sur le marché boursier. L’euphorie initiale a laissé place à une recherche de liquidités, notamment pour l’or. La baisse des primes d’assurance contre le défaut de paiement indique que les investisseurs ne craignent pas une incapacité soudaine des États-Unis à financer leurs dettes, en partie en raison d’un manque d’alternatives viables. Pendant des années, la Chine était considérée comme une alternative, mais elle peine actuellement à stabiliser son économie.
Vous pensez donc que les perspectives de hausse des actions restent prometteuses ?
Je prévois que l’année à venir sera favorable aux actions. Bien qu’il puisse y avoir des fluctuations, je suis optimiste quant à la tendance générale du marché.