Alors que le secteur des actifs numériques reprend de la vigueur, certains fonds cryptographiques cherchent à se concentrer sur des secteurs spécifiques.
Le fonds crypto Ametric Financial crée son Bitcoin DeFi Venture Fund I pour se concentrer sur l’investissement dans l’espace naissant de la blockchain avec un objectif de levée de 21 millions de dollars. Le fonds sera dirigé par le commandité Dan Held, ancien directeur de la croissance chez Kraken et Bitcoiner de longue date.
La finance décentralisée ou DeFi utilise une technologie spécifique à la blockchain – dans ce cas Bitcoin – comme moyen pour les acteurs du marché et les investisseurs particuliers d’effectuer des transactions directement entre eux, généralement par le biais de contrats auto-exécutables, éliminant ainsi le besoin de tiers et d’institutions. Certaines utilisations cibles de DeFi incluent les applications de prêt et d’emprunt décentralisées, qui permettent aux particuliers d’accéder au capital sans avoir besoin de présenter une cote de crédit, par exemple.
Held travaillera aux côtés du PDG et CIO de la société, Joe McCann, pour faire davantage de « paris à contre-courant ». Held fait pression pour DeFi dans l’écosystème Bitcoin depuis des années et a été conseiller marketing pour les Taproot Wizards axés sur les ordinaux et les Trust Machines axées sur les applications Bitcoin.
« J’avais des bottes sur le terrain et j’ai vu l’essor des NFT sur Bitcoin et les prêts et emprunts sur Bitcoin qui pouvaient être construits et ont été construits », a déclaré Held. « Il y a un rôle vraiment important à jouer dans l’écosystème Bitcoin. »
Dans l’état actuel des choses, très peu de sociétés de capital-risque crypto investissent dans des startups centrées sur Bitcoin, et celles qui le font s’éloignent souvent des sous-secteurs de la blockchain comme DeFi, les réseaux de mise à l’échelle de couche 2 (L2), les ordinaux et les applications décentralisées (dApps).
« La plupart des sociétés de capital-risque de crypto-monnaie ne perçoivent pas le bitcoin comme un endroit dans lequel investir », a déclaré Held. De nombreux VC axés sur Bitcoin ignorent DeFi parce que c’est spéculatif, et les VC crypto plus larges le considèrent comme un « boomer rock mort », a-t-il ajouté.
Mais il est convaincu que les deux camps ont tort. « Il y a une nouvelle vague arriver que je vois arriver depuis des années. C’est le bon moment pour le faire, nous sommes au début du prochain cycle et beaucoup de talents arrivent.
Held voit le plus d’opportunités dans les L2, qui sont des blockchains de couche 2 qui offrent une vitesse et des débits plus élevés que les blockchains de couche 1 comme celle de Bitcoin, et dans les « méta-protocoles », qui consistent en des ordinaux de type NFT et d’autres actions similaires. Une grande partie de cette activité est centrée sur la blockchain Ethereum, mais Held estime que la blockchain de Bitcoin a un énorme potentiel futur en tant qu’écosystème.
« Lors de la création d’une architecture L2 ou de dApps, vous voudriez vous appuyer sur la chaîne la plus populaire en termes d’utilisateurs uniques, de volume, de liquidité et de valeur », pense Held. « Bitcoin est un actif valant des milliards de dollars et tout cela attend d’être débloqué en DeFi et en garanties. »
À l’heure actuelle, la capitalisation boursière du Bitcoin représente environ 51,2 % de la capitalisation boursière totale, soit environ 2,05 billions de dollars, selon les données de CoinMarketCap.
« Pourquoi voudriez-vous construire sur l’Apple App Store ou le Google Play Store ? Parce que les utilisateurs sont là », a déclaré Held. «Bitcoin possède indéniablement le plus grand réseau en termes de propriétaires et de liquidité. C’est une évidence d’investir et de construire dans ce secteur.
Bien que l’écosystème Bitcoin NFT soit relativement nouveau, certains jours, le volume de transactions NFT sur Bitcoin est supérieur à celui sur Ethereum, a noté Held. Selon les données de CryptoSlam, au cours des 30 derniers jours, la blockchain de Bitcoin a enregistré un volume de ventes de NFT de plus de 279 millions de dollars, dont environ 54,7 millions de dollars provenant d’Ordinals, ce qui en fait la deuxième plus grande chaîne derrière Ethereum avec un volume de ventes de 527 dollars. « C’est naissant et nouveau, mais c’est l’un des domaines importants à surveiller », a ajouté Held.
Held n’est pas le seul à vouloir construire sur Bitcoin. En général, les acteurs du marché ont émis l’hypothèse qu’il y aurait un grand nombre de cycles de financement importants cette année pour les chaînes L2 faisant évoluer Bitcoin, signalant que l’intérêt pour ce domaine est naissant.
Mais Held est conscient qu’il est plus difficile de s’appuyer sur Bitcoin que sur d’autres chaînes, étant donné que son infrastructure L2 en est à ses débuts et que le nombre de développeurs se concentrant sur l’écosystème est plus petit. Dans la même veine, les développeurs et les utilisateurs de Bitcoin ne s’appuient pas sur la blockchain elle-même, mais utilisent les L2 pour « faire des choses amusantes », a déclaré Held.
« Les L2 sur Bitcoin sont encore plus convaincants que Ethereum en raison de cette expressivité accrue. »
L’équipe a refusé de partager le montant collecté jusqu’à présent, mais a déclaré que « l’intérêt était énorme » et que le capital existant provenait de particuliers fortunés et de fonds de fonds. Le fonds investira dans des transactions principalement en jetons, mais également en actions. En plus de rédiger des chèques, Held espère apporter son expertise de longue date en tant que spécialiste du marketing et opérateur Bitcoin pour aider chaque projet dans le positionnement de la marque, l’acquisition de clients et l’exploration d’une plus grande profondeur de marché.
Dans l’ensemble, Held a déclaré qu’il pensait que le prochain « été DeFi », un terme utilisé pour décrire le moment où l’espace DeFi explose, se produira sur Bitcoin en 2025, ou peut-être plus tôt si les développeurs créent rapidement une infrastructure. « Ce sera une renaissance du Bitcoin DeFi. »
« Bitcoin vaut plus que tous les autres actifs cryptographiques combinés », a ajouté Held. « C’est le plus grand actif débloqué et en utilisant cet argent dans DeFi, c’est la plus grande opportunité qui existera jamais dans la cryptographie. »