Ce n’est un secret pour personne que l’économie mondiale a continué de s’affaiblir au cours de l’année écoulée. À ce stade, le 19 janvier, le gouvernement des États-Unis a atteint son «plafond d’endettement», c’est-à-dire la somme totale d’argent que le Trésor américain peut emprunter pour financer ses opérations fédérales en cours, ce qui a suscité de nouvelles inquiétudes quant à l’augmentation des difficultés financières et de la crise économique. le ralentissement pourrait arriver.
De même, de l’autre côté de l’Atlantique, le Royaume-Uni est lui aussi en difficulté. Cela est mis en évidence par le fait que le nombre d’insolvabilités d’entreprises enregistrées en 2022 a atteint 22 109 – un 57 % de pointe de l’année précédente et son taux le plus élevé depuis 2009. Non seulement cela, le Fonds monétaire international a récemment publié un rapport suggérant que le Royaume-Uni serait le seul pays du G-7 à faire face à une récession cette année.
Cependant, au milieu de toute cette dévastation, le marché de la cryptographie semble avoir pris le vent en poupe au cours du mois dernier. En janvier, la capitalisation totale de ce secteur bondit de 828 milliards de dollars à environ 1,1 billion de dollars, signalant une hausse de près de 32 %. En se concentrant sur Bitcoin (BTC) en particulier, le 30 janvier, la crypto-monnaie est passée à 24 000 $ après avoir apparemment stagné autour de 16 500 $ pendant la meilleure moitié de novembre et décembre.
En fait, la part de l’actif dans la capitalisation totale du marché a récemment atteint 44,82 %, son plus haut niveau depuis juin de l’année dernière. Comme solution rapide, ce nombre n’augmente généralement si fortement que lorsque les investisseurs commencent à limiter leur exposition aux altcoins et à réinvestir leur capital dans BTC.
Est-ce que 25 000 $ est la prochaine étape pour Bitcoin ?
Après avoir défendu avec succès un objectif de prix de 22 500 $ depuis le 20 janvier, Bitcoin présente actuellement une période de 30 jours taux de profit d’environ 40%. Ce pic a été reflété par des hausses similaires du marché boursier, qui s’est récemment redressé après que la Chine a assoupli ses restrictions COVID-19 après trois longues années de contrôles stricts de la pandémie.
En outre, selon les données mises à disposition par la société de services financiers Matrixport, les investisseurs institutionnels américains représentent actuellement 85 % de toutes les activités récentes d’accumulation de Bitcoin, ce qui suggère que les acteurs traditionnels ne sont pas prêts à abandonner le marché des actifs numériques. Ainsi, pour mieux comprendre où l’industrie pourrait se diriger à court terme, Cointelegraph a contacté Timothy T. Shan, directeur de l’exploitation de l’échange décentralisé basé sur Avalanche Dexalot. A son avis :
«Je pense que le récent rallye de Bitcoin a été une surprise positive compte tenu de toutes les nouvelles négatives de l’industrie qui ne sont pas encore pleinement diffusées. Cela dit, je ne pense pas que ce rallye actuel soit durable et les utilisateurs doivent s’attendre à plus de volatilité.
Sur une note quelque peu similaire, Frederic Fernandez, co-fondateur de l’application de trading DeFi DEXTools, a déclaré à Cointelegraph que la nouvelle année pourrait être haussière pour le marché de la cryptographie si et seulement si l’économie mondiale est capable de forger une sorte de reprise. En effet, un renversement de tendance à grande échelle pourrait stimuler la demande d’investissements alternatifs et accroître la liquidité du marché.
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« Le marché pourrait rester baissier si l’incertitude économique augmente, car des réglementations restrictives pourraient être imposées. Cependant, si Bitcoin atteint 25 000 dollars, cela pourrait signifier une confiance et une acceptation accrues des crypto-monnaies, entraînant une augmentation des investissements et une adoption généralisée », a-t-il ajouté.
Indicateurs clés du marché
Selon Luuk Strijers, directeur commercial de l’échange d’options Bitcoin et Ether (ETH) Deribit, le marché de la cryptographie revient lentement vers des pâturages plus verts. Pour étayer cette affirmation, il a déclaré à Cointelegraph que le marché assistait à nouveau à un « contango », une situation dans laquelle le prix à terme d’un actif est supérieur à son prix au comptant. En termes simples, un contango est généralement observé lorsque le prix d’un actif particulier est appelé à augmenter avec le temps.
Il a déclaré que le biais de vente 25-Delta de BTC est passé de plus de 30% à moins de zéro, un indicateur haussier. La métrique susmentionnée permet aux analystes de prévoir les mouvements de prix d’un actif ainsi que d’estimer les fluctuations futures (volatilité) en fonction de certains facteurs prédictifs. « Une baisse du 1-Month Skew indique que les appels hors-jeu à court terme deviennent plus chers par rapport aux options de vente hors-jeu, ce qui est un signal haussier », a noté Strijers.
Il a également souligné que l’intérêt ouvert concernant les options Bitcoin et Ether avait de nouveau augmenté, ce qui est un signe positif, surtout si l’on considère qu’une grande partie de cet élan a été perdue après la grande expiration de fin d’année de l’année dernière.
Non seulement cela, Strijers a souligné que le ratio put-call (PCR) du marché des options avait atteint un creux local à la fin du mois dernier, suggérant que les investisseurs pourraient à nouveau se préparer à l’industrie des actifs numériques. Le PCR est un indicateur couramment utilisé pour déterminer l’humeur entourant le marché des options.
Sentiment du marché analysé
Au cours de la dernière semaine de janvier seulement, les produits d’investissement dans les actifs numériques disponibles sur le marché ont connu un capital cumulé afflux de 117 millions de dollars, le montant le plus important au cours des 180 derniers jours. Les investisseurs ont investi des fonds en grande partie dans les offres liées à BTC, qui représentaient 116 millions de dollars du chiffre susmentionné.
En outre, le volume des produits d’investissement numériques a continué d’augmenter, approchant la barre des 1,3 milliard de dollars le 30 janvier, en hausse de 17 % par rapport à sa valeur depuis le début de l’année. Cependant, les produits courts en Bitcoin ont enregistré des entrées monétaires d’une valeur de 4,4 millions de dollars, ce qui n’est pas un bon signe pour le sentiment des investisseurs, selon chercheurs de Coshares.
Les véhicules d’investissement multi-actifs ont été drainés pour le troisième mois consécutif, ces sorties s’élevant à 6,4 millions de dollars. Selon Coinshares, cela suggère que de plus en plus d’investisseurs commencent à se tourner vers des actifs cryptographiques éprouvés.
Enfin, l’indice de peur et de cupidité crypto, un outil qui aide les investisseurs à évaluer les mouvements et le sentiment du marché crypto, s’élève actuellement à 60. Ce chiffre représente la « cupidité », c’est-à-dire que les gens cherchent à acheter des actifs numériques car ils pensent qu’une plus grande traction haussière pourrait arriver à court terme
Quel avenir pour le marché ?
D’un point de vue macroéconomique, Shan estime que la Réserve fédérale est sur le point d’atteindre son objectif de taux terminal – le taux d’intérêt neutre où les prix sont stables et le plein emploi est atteint – ce qui se situe actuellement légèrement au-dessus de 5 %. À son avis, la Fed maintiendra ce chiffre pendant toute l’année tout en notant que toute récession imminente sera très douce, une récession qui ne devrait pas trop affecter le marché de la cryptographie.
Il a en outre noté que des réglementations strictes arriveront très probablement sous peu, ce qui, s’il est fait correctement, pourrait aider énormément le marché. « L’industrie pourrait croître de manière exponentielle simplement grâce à de bonnes réglementations, car elles ouvriront la porte à une adoption massive au cours des 10 prochaines années », a déclaré Shan.
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Enfin, la vente brutale ainsi que les divers cas de fraude, de surendettement, de contrôles et de gouvernance médiocres au cours de l’année écoulée ont été, selon lui, une bonne réinitialisation pour la crypto-économie. En effet, ils peuvent servir de leçons à l’industrie, permettant aux participants d’agir de manière responsable et permettant à l’industrie de s’épanouir durablement.
Ainsi, alors que nous nous dirigeons vers un avenir marqué par une incertitude économique croissante, il sera intéressant de voir comment le paysage du marché de la monnaie numérique continue d’évoluer, en particulier avec Bitcoin et d’autres cryptos majeurs forgeant un petit retour en ce moment.