À la Banque du Canada, une petite équipe travaille d’arrache-pied sur la technologie de la monnaie numérique

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Chaque jour, alors que les employés de la Banque du Canada tentent de trouver le meilleur moyen de maîtriser l’inflation ou de protéger le système financier des risques, un petit groupe de chercheurs, de cryptographes et d’ingénieurs se pose une question plus abstraite : quel est l’avenir de l’argent ?

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Pendant des années, la banque a élaboré des plans d’urgence pour un monde dans lequel la valeur évolue très différemment de ce qu’elle est aujourd’hui. Depuis la publication du livre blanc sur le bitcoin en 2008, les monnaies numériques émises par des entreprises privées ou des particuliers ont atteint des milliards de dollars, ce qui pose un défi potentiel aux monnaies émises par les gouvernements. Quelques voix influentes croire les banques centrales devraient émettre leurs propres monnaies numériques pour contrer cette menace.

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Dans la pratique, cependant, la tâche de concevoir la technologie derrière le fonctionnement de cette monnaie – si le gouvernement canadien décidait d’en émettre une – est entre les mains d’une petite équipe d’environ 15 professionnels de la Banque du Canada, dirigée par Dinesh Shah , le directeur de la recherche fintech de la banque.

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Leur tâche consiste à examiner comment un huard numérique pourrait s’intégrer dans un avenir monétaire très différent et comment une telle technologie pourrait éventuellement être déployée auprès de millions de Canadiens.

« C’est une erreur de penser à cela comme à un produit que nous voudrions peut-être – ou ne pas vouloir – sortir très rapidement sur le marché », a déclaré Shah. La logique dans une interview. « Nous devons vraiment avoir un horizon de 10 ans au minimum, je dirais, étant donné le type de produit substantiel que ce serait » – ce qui signifie que la banque essaie d’examiner comment la technologie pourrait changer dans la décennie suivant le lancement d’un CBDC, avec des avancées potentielles dans des domaines tels que l’informatique quantique et le cryptage homomorphe.

L’équipe travaillant sur l’initiative comprend du personnel possédant une expertise approfondie en cryptographie et en sécurité, ainsi que des spécialistes de l’expérience utilisateur et des architectes de solutions dont le travail consiste à unir les différentes pièces, a déclaré Shah.

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La Banque du Canada a déclaré qu’elle ne voyait pas encore la nécessité d’une CBDC. Cela pourrait changer si l’utilisation de l’argent physique diminuait davantage ou si une monnaie numérique émise par le secteur privé devenait largement utilisée, a déclaré le sous-gouverneur Timothy Lane. a dit l’année dernière. Même ainsi, la décision d’en émettre un appartient en fin de compte au gouvernement, a déclaré un porte-parole de la banque.

Récemment, cependant, les recherches de la banque sur les CBDC se sont accélérées. En octobre 2021, Lane a déclaré que l’effort était passé d’une phase de recherche à une phase de test, signalant que son intérêt avait dépassé le stade purement théorique. La banque pourrait commencer à construire des modèles de test pour certaines de ses conceptions dès l’année prochaine, a déclaré Shah.

Le travail de la banque centrale intervient alors que d’autres pays, dont les États-Unis et le Royaume-Uni, envisagent d’émettre une CBDC. En janvier, la Réserve fédérale américaine lancé un examen qui a examiné les compromis potentiels impliqués dans la création d’un; cependant, certains responsables ont exprimé leur scepticisme quant à l’initiative. La Chine, quant à elle, a déjà commencé à tester un yuan numérique.

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Le personnel de la Banque du Canada semble sonder les effets d’une CBDC sous tous les angles possibles. Depuis qu’il a commencé à étudier la technologie il y a près de dix ans, il a publié de nombreuses recherches sur des sujets allant de les avoirs en espèces des propriétaires de bitcoins à l’effet d’une CBDC sur les ratios de liquidité bancaire.

Certaines questions concernant la conception de la CBDC semblent être en grande partie réglées. Selon Shah, il serait « extrêmement improbable » que la monnaie soit construite au-dessus d’un réseau public de chaînes de blocs, comme Ethereum ou Bitcoin. Cependant, l’équipe de Shah examine toujours dans quelle mesure elle devrait être intégrée avec d’autres monnaies numériques, en fonction de l’évolution de cet écosystème.

D’autres considérations incluent la façon de s’assurer qu’une CBDC peut être interopérable avec de l’argent. Une option, a déclaré Shah, consiste à fournir aux gens un moyen d’échanger de l’argent contre de la monnaie numérique via une succursale bancaire.

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Alors qu’elle cherche des réponses sur sa conception, la Banque du Canada a fait appel au secteur privé pour obtenir des commentaires. Andrew Moor, directeur général de la Banque Équitable d’EQB Inc., et Michael Katchen, directeur général de Wealthsimple Technologies Inc., ont déclaré La logique plus tôt cette année que leurs deux sociétés avaient été en contact avec la banque au sujet des CBDC.

« J’ai toujours cru que (la CBDC est) une chose vraiment intéressante à faire pour les banques centrales », a déclaré Katchen. «Je pense que le défi est de savoir comment le faites-vous? Comment une banque centrale peut-elle le faire d’une manière qui bénéficie de la nature de plate-forme ouverte de l’économie cryptographique afin que d’autres puissent programmer sur le réseau, d’autres puissent y participer, et c’est un réseau ouvert, il n’est pas seulement construit pour l’existant titulaires financiers ? »

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Le porte-parole de la Banque du Canada, Paul Badertscher, a déclaré La logique la banque s’est engagée avec des parties prenantes telles que institutions financières, prestataires de services de paiement, commerçants, consommateurs, groupes de la société civile, ministères fédéraux et autres organismes fédéraux.

« Cette sensibilisation en est encore à ses débuts et aide la banque à mieux comprendre les implications plus larges d’un CBDC, et éclairer sa politique et sa réflexion sur la conception », a-t-il déclaré.

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Le projet CBDC s’est déjà révélé être un paratonnerre politique pour la banque, à un moment où elle fait l’objet de critiques pour ne pas avoir empêché une inflation élevée. Pierre Poilievre, le nouveau chef du Parti conservateur fédéral, a a dit il s’opposerait à une CBDC, arguant qu’elle ajouterait aux pouvoirs de surveillance du gouvernement et concurrencerait injustement le secteur privé.

Alors que la conception de la CBDC sera finalement basée sur des paramètres définis par les décideurs, Shah a déclaré que la monnaie offrirait une « intimité maximale » – mais pas l’anonymat, comme le promettent d’autres monnaies. Les lois de conformité signifient que le gouvernement aura toujours un moyen de savoir qui utilise la monnaie numérique, a déclaré Shah.

« Nous ne disons jamais l’anonymat parce que nous ne pensons pas vraiment que ce soit sur les cartes, compte tenu des lois que nous devons respecter », a déclaré Shah.

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