La chaîne de sandwiches Subway vendue à Roark Capital dans le cadre d’un accord de 9 milliards de dollars

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Roark Capital Group a remporté la course pour acquérir la chaîne de sandwichs américaine Subway après avoir surmonté une contestation tardive d’un groupe d’offres rival dirigé par TDR Capital et Sycamore Partners.

La société de capital-investissement a conclu un accord définitif pour acheter Subway, selon un communiqué du 24 août. Bloomberg News a rapporté plus tôt que Roark mettait la touche finale à son rachat de la société.

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Les détails financiers n’étaient pas divulgués. L’accord valorise Subway à plus de 9 milliards de dollars, ont déclaré des personnes proches du dossier, demandant à ne pas être identifiées lors des discussions sur des informations confidentielles.

Roark a battu la concurrence de TDR et Sycamore, qui ont fait appel à la branche de gestion d’actifs de Goldman Sachs Group Inc. et au fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority dans un ultime effort pour s’imposer, a rapporté Bloomberg News le 22 août.

Le Wall Street Journal a rapporté le 21 août que Roark était en pourparlers avancés pour acquérir Subway pour environ 9,6 milliards de dollars et cherchait à finaliser un accord cette semaine. Axios a rapporté plus tard que la famille fondatrice n’avait pas encore choisi d’acheteur.

Subway, l’un des noms les plus connus du secteur de la restauration rapide, est la plus grande chaîne de restaurants aux États-Unis en termes de nombre de magasins, éclipsant des noms comme McDonald’s Corp. et Burger King. À l’échelle mondiale, elle compte environ 37 000 établissements franchisés dans plus de 100 pays. La société, qui a annoncé en février qu’elle étudiait une vente et travaillait avec JPMorgan Chase & Co., avait initialement attiré une vingtaine d’offres.

Roark, qui gère 37 milliards de dollars d’actifs, a soutenu des chaînes de restaurants, notamment les sociétés mères d’Arby’s, Dunkin’ Donuts, Carvel et Carl’s Jr. L’achat de Subway pourrait attirer l’attention des régulateurs antitrust aux États-Unis, au milieu d’une tendance générale à Washington, DC, pour examiner de plus près les offres.

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« Cette transaction reflète le potentiel de croissance à long terme de Subway et la valeur substantielle de notre marque et de nos franchisés à travers le monde », a déclaré John Chidsey, directeur général de Subway, dans un communiqué publié jeudi.

Fred DeLuca, cofondateur de la chaîne de sandwiches Subway pour financer ses études universitaires, a ouvert sa première boutique à Bridgeport, dans le Connecticut, en 1965. Avec son décès en 2015 et celui de son cofondateur, Peter Buck, en 2021, le contrôle de la société propriétaire de Subway transmise à leurs héritiers. En mars, Subway a ouvert un double siège social à Miami.

La rentabilité de Subway a été réduite à mesure qu’elle dépense de l’argent pour rénover ses magasins afin de suivre le rythme de ses concurrents, qui ont investi massivement pour embellir leurs emplacements et développer leurs capacités en ligne. Il est également aux prises avec une concurrence de plus en plus forte de la part de chaînes de sandwiches nouvelles telles que Jersey Mike’s Subs.

— Avec des rapports supplémentaires de Kamaron Leach.