Les dérivés en chaîne devraient devenir le prochain grand secteur de croissance dans l’espace de la finance décentralisée (DeFi), déclare Henrik Andersson, directeur des investissements de la société australienne d’investissement crypto Apollo Capital.
Dans une large interview avec Cointelegraph, Andersson a déclaré qu’il pensait que la popularité croissante du trading au comptant décentralisé conduirait inévitablement à une demande démesurée de dérivés décentralisés.
« Les premiers échanges au comptant décentralisés ont été lancés il y a environ six ans. Le commerce décentralisé des perpétuels et des contrats à terme est beaucoup plus récent, il existe donc une forte opportunité de croissance avec les dérivés en chaîne.
Andersson a expliqué que les échanges au comptant décentralisés ont continuellement gagné des parts de marché par rapport aux échanges centralisés – une tendance qui n’a fait qu’augmenter depuis l’effondrement de FTX en novembre de l’année dernière.
Pendant la frénésie des memecoins de mai, le volume des transactions quotidiennes sur les échanges décentralisés (DEX) tels que Uniswap a même brièvement éclipsé celui des principaux échanges cryptographiques centralisés comme Coinbase.
Des mois plus tard, le 7 juin, les volumes de transactions sur les DEX ont de nouveau augmenté, dépassant largement les 400 % à la suite de la répression de la SEC contre Binance et Coinbase.
« L’année dernière, nous avons vu Uniswap échanger plus de volume quotidien que Coinbase et si vous regardez la part de marché globale [of DEXs], c’est encore petit, mais ça gagne du terrain », a déclaré Andersson. « Sur une base mensuelle, nous réalisons plus de 50 milliards de dollars de volume au comptant sur les DEX. »
En juin, les transactions à terme représentaient près de 80 % du volume des transactions sur l’ensemble du marché de la cryptographie sur les bourses centralisées. Andersson a déclaré qu’il voyait également cette tendance lourde à terme se reproduire dans DeFi, et a salué les dérivés en chaîne comme le «meilleur ajustement produit-marché» que l’espace DeFi ait vu depuis des années.
« La majeure partie du volume concerne les contrats à terme, il existe donc une opportunité de croissance encore plus grande pour les dérivés en chaîne. »
En dehors des dérivés décentralisés, Andersson a également mentionné deux secteurs des marchés émergents qui ont piqué son intérêt ces dernières semaines.
Le premier est NFTFi – mélangeant des jetons non fongibles (NFT) et DeFi – qui permet aux investisseurs de louer, d’emprunter et de fractionner des NFT ainsi que de créer des marchés dérivés et de prédiction basés sur eux.
Décrivant le secteur naissant comme ayant un «récit d’investissement solide», il a affirmé que les investisseurs DeFi finiront inévitablement par utiliser les NFT pour un plus large éventail de fonctions.
Le deuxième thème émergent est LSDFi, qui renforce l’utilité des jetons Liquid Staking Derivatives (LSD) tels que Lido jalonné ETH (stETH) et Rocket Pool jalonné ETH (rETH) en permettant aux investisseurs d’emprunter, de spéculer et de se protéger contre leurs jetons LSD.
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Dans le sillage de la mise à niveau Shapella d’Ethereum, la popularité des LSD a augmenté rapidement, les protocoles LSD en tant que catégorie dépassant les DEX en termes de valeur totale verrouillée (TVL), selon données de DeFiLlama.
« Nous avons vu un nombre croissant de protocoles utiliser des dérivés de jalonnement comme garantie dans DeFi et je pense que nous en verrons beaucoup plus à l’avenir », a expliqué Andersson.
Alors que l’espace LSD prend de l’ampleur, Andersson a clairement indiqué que le marché devra lutter contre les niveaux inquiétants de centralisation parmi certains fournisseurs de jalonnement et créer une gamme plus équilibrée de protocoles.
«Lido est un peu trop dominant pour Ethereum lui-même. Nous voulons avoir un plus grand pool de jalonneurs potentiels et de protocoles fournissant ce service », a-t-il déclaré. « Nous tous dans l’espace aimerions voir non seulement plus de protocoles eux-mêmes, mais un environnement plus diversifié dans son ensemble. »
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