La capacité de l’IA à falsifier les informations sur l’évolution du marché est un gros problème pour le trading d’algorithmes

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Les fonds spéculatifs et autres sociétés de trading informatisées sont de plus en plus préoccupés par la menace que représente l’intelligence artificielle pour leurs bénéfices, après qu’une fausse image d’une explosion près du Pentagone a déclenché une brève liquidation des actions américaines.

L’indice S&P 500 a chuté de 0,3% en 30 minutes fin mai après qu’un tweet viral d’un compte Twitter vérifié par une coche bleue a montré l’image d’une explosion qui ne s’est jamais produite. L’image, qui s’est rapidement propagée sur les réseaux sociaux et s’est très rapidement avérée fausse, a probablement été générée par l’IA, selon le site Web d’investigation Bellingcat et d’autres.

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Néanmoins, l’incident souligne à quel point les informations et les images générées par l’IA pourraient poser un gros problème aux fonds spéculatifs et aux sociétés de négoce propriétaires ultrarapides qui utilisent des algorithmes complexes pour analyser de grandes quantités d’informations et de médias sociaux à la recherche de signaux évoluant sur le marché qu’ils peuvent ensuite échanger rapidement.

Désinformation sur l’IA

Alors que leurs ordinateurs sont devenus plus aptes à filtrer les fausses nouvelles et les publications sur les réseaux sociaux, les dirigeants des sociétés de trading quantitatif préviennent que la désinformation générée par les machines est une nouvelle frontière.

« L’IA, bien sûr, ouvre la porte à toutes sortes de méfaits dans l’environnement de l’information, qui devient de plus en plus difficile à gérer », a déclaré Doug Greenig, fondateur du fonds spéculatif Florin Court Capital LLP, qui parie sur les tendances à plus long terme de l’alternative. marchés plutôt que sur des mouvements de marché à très court terme.

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La préoccupation particulière des commerçants est la capacité en développement rapide de l’IA à produire des images et des histoires très convaincantes, et en quantités énormes.

Cela pourrait créer un grand nombre de pièges pour les sociétés de négoce propriétaires et les fonds spéculatifs qui, depuis des années, investissent massivement dans des algorithmes qui analysent les informations critiques, évaluent le langage et le sentiment au sein d’une source et utilisent ces données comme signal pour déclencher une transaction automatisée.

« Nous voyons des quants confrontés à deux obstacles : de fausses images qui peuvent tromper un journaliste et des rapports de fausses images qui peuvent tromper l’algorithme lui-même », a déclaré Peter Hafez, scientifique en chef des données de la société de logiciels RavenPack International SL, qui utilise l’IA pour lire de grandes quantités. de données pour les banques, les fonds spéculatifs et d’autres entreprises.

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De puissants algorithmes apprennent la reconnaissance des formes et le langage naturel d’une manière qui imite le cerveau humain, mais ils pourraient encore avoir du mal avec un véritable reportage sur les fausses nouvelles – par exemple, un fournisseur d’informations digne de confiance rapportant la fausse explosion du Pentagone – « alors (ils) pourraient traiter les considérer comme des événements réels et produire les analyses correspondantes », a ajouté Hafez.

Yin Luo, responsable de la recherche quantitative au groupe de données new-yorkais Wolfe Research LLC, prédit « un jeu du chat et de la souris » entre les parties diffusant de fausses nouvelles qui font bouger le marché et les commerçants espérant garder une longueur d’avance.

Pour le moment, les investisseurs s’appuieront probablement sur des informations et des sources de données plus fiables, a-t-il déclaré, ajoutant que des algorithmes étaient déjà en cours de développement pour recouper plusieurs sources d’informations afin de garantir l’intégrité des données.

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Un dirigeant de fonds quantitatif basé à Londres a déclaré que la montée en puissance de l’IA était susceptible de pousser les traders à utiliser des sociétés de données qui regroupent un large éventail de sources dans des scores de sentiment.

La forte baisse du S&P en mai a également pu être exacerbée par les inquiétudes des investisseurs concernant les problèmes qui planaient sur le marché à l’époque, tels que l’impasse du plafond de la dette américaine et l’effet de la hausse des taux d’intérêt.

Ces facteurs ont conduit à une augmentation de la popularité des ordres stop-loss serrés sur les transactions, a déclaré Charles-Henry Monchau, directeur des investissements à la Banque SYZ SA. Les ordres exigent que les positions à la demande soient vendues lorsque les prix atteignent un certain niveau, protégeant ainsi les investisseurs de nouvelles pertes.

« Il y a un énorme bras de fer entre les haussiers et les baissiers, sur une base intrajournalière, il y a tellement d’incertitude en ce moment », a-t-il déclaré. « Tout mouvement brusque inexpliqué par des nombres macro qui (les algorithmes) le reconnaissent, ils vont réagir à cela et forcer une vente, accélérant le mouvement. »

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Cependant, toutes les entreprises quantitatives ne sont pas susceptibles d’être confrontées à ce problème. Un stratège quantitatif d’un groupe d’investissement de premier plan a déclaré que les entreprises disposaient de freins et contrepoids conçus pour garantir que les points de données « dangereux » ne déclenchent pas de vente forcée par des quants qui font encore baisser les prix, déclenchant davantage de ventes.

De nombreux quants échangent des modèles de marché plutôt que des actualités ou des médias sociaux et examinent souvent les tendances sur des périodes plus longues, ce qui signifie qu’ils ignorent les mouvements de prix à très court terme. La plupart des traders informatisés font également un grand nombre de petits paris, minimisant les pertes potentielles dues aux mouvements de prix provenant de sources non fiables.

« Dans l’ensemble, les mauvaises données de toutes sortes sont une grande préoccupation, mais cela a toujours été une grande préoccupation », a déclaré le stratège.

« Dans un sens, c’est un retour au passé, quand nous n’avions pas de nouvelles précises et rapides », a déclaré Kit Juckes, macro stratège chez Société Générale SA. « Il s’agit d’un pas de plus sur la voie de la désinformation facile, rendue possible par la technologie et peut-être dans une certaine mesure par la réglementation et la paresse. Mais oui, une étape importante.

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Mais ceux qui ont bâti leur entreprise en mariant la technologie au commerce réalisent que la route sera longue et qu’ils sont dans la ligne de mire.

« On ne sait pas si (la) fausse histoire a été exploitée par ses créateurs à des fins lucratives, mais il y aura plus de ces histoires pendant longtemps et les auteurs tenteront d’extraire de la valeur des marchés en conséquence », Mike Zigmont, responsable du trading chez Harvest Volatility Management LLC, basé aux États-Unis, a déclaré.

© 2023 Le Financial Times Ltd.

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